Next future január február 2016

JANUÁR/FEBRUÁR 2016 EURÓPSKA ÚNIA – AKO ĎALEJ? str. 22 ZHRNUTIE ROKA 2015 A EKONOMICKÉ PROGNÓZY NA ROK 2016 str. 10

2 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 Úraz sa stane raz-dva ÚRAZ SA STANE RAZ-DVA Choroba či úraz je záležitosť, ktorá môže zmeniť život v okamihu, a na dlhý čas. Čím dlhšie nepriaznivá situácia trvá, tým ťažšie je vrátiť všetko do normálu. Ak v dôsledku toho prídete o finančný zdroj, ohrozí to váš životný štandard i plnenie dlhodobých finančných záväzkov. Preto sa oplatí byť správne poistený. Poistka je niečo ako „vopred zakú- pené riešenie“ pre prípad, keby sa niečo stalo. Úraz či choroba spojená so stratou príjmu môže postretnúť kohokoľvek. Uvažovali ste nieke- dy, ako by vám to skomplikovalo život? Ste na také niečo pripravení? Poistenie môže byť v takej situácii veľkou pomocou. Rozhodne to nie je zbytočná investícia. Ak sa vám úraz či choroba vyhne, v prípade rizikové- ho poistenia Wariabil môžete zapla- tené poistné dokonca získať späť. Je sezóna lyžovačiek na horách, ale sneh a ľad dokážu potrápiť vodičov či chodcov aj v mestách. Stačí malá nepozornosť a môže prísť k zraneniu s dlhodobými následkami. Opatrnosť a poistná ochrana sú namieste. Cestovné poistenie V prípade klasických zimných špor- tov (lyžovanie, snowboard, beh na ly- žiach, sánkovanie), ktoré vykonávate rekreačne, môžete si na zabezpečenie poistnej ochrany uzavrieť cestovné poistenie (krátkodobé alebo celoroč- né). Jednoducho a rýchlo aj online na stránke www.wuestenrot.sk. Platí, že športy sa musia vykonávať na vyznačených trasách a miestach na to určených. Poistenie sa nevzťahuje na zranenia/úrazy, ku ktorým došlo pod vplyvom alkoholu, v dôsledku nerešpektovania pokynov (lyžovanie mimo vyznačených trás) či prevádz- kovania nebezpečných druhov športu (odporúča sa mať dojednané rozšírené Investičné životné poistenie pre zdra- vie a dôchodok, Kapitálové životné poistenie pre zdravie a dôchodok ale- bo už spomenuté Rizikové poistenie Wariabil. Uzavretím poistnej zmluvy vo Wüstenrot poisťovni môže klient získať viaceré bonusy. Napríklad za- darmo poistenie pre dieťa (trvalé ná- sledky v dôsledku úrazu, denná dávka za čas nevyhnutného liečenia, denná dávka za hospitalizáciu, rehabilitačné náklady, ale napr. aj zdravotné asis- tenčné služby). Investičné životné poistenie je pre každého, kto hľadá kombináciu po- istenia a zhodnotenia finančných prostriedkov prostredníctvom fon- dov (s možnosťou vyššieho výnosu). Kapitálové životné poistenie je pre tých, ktorí hľadajú kombináciu poiste- nia a zhodnotenia prostriedkov s tým, že výnos je vopred známy. Ide o pro- dukt s nízkou mierou rizika, vhodný najmä pre konzervatívnejších klientov. Rizikové poistenie Wariabil je ceno- vo dostupné pre každého. Poistné je možné dojednať aj na mesačnej báze, a to už od 5 eur. Finančne je nenároč- né, no i tak poskytuje širokú poistnú ochranu. Špeciálnymi výhodami sú možnosť vrátenia časti zaplateného poistného, možnosť poistenia chirur- gického zákroku či druhý. lekársky názor od svetových odborníkov v prí- pade závažného ochorenia. Môžete ním zabezpečiť seba aj svoju rodinu. Mnohí z nás si často poisťujú naj- skôr svoj majetok až potom zdravie a život. Často až v krízovej situácii si uvedomíme, že máme zodpovednosť nielen za seba, ale aj za svojich najbliž- ších. Zvážte svoje priority a zabezpeč- te sa včas. Cieľom je predsa žiť nielen dlhý, ale najmä plnohodnotný život. Kontakt: *6060 (0850 60 60 60) www.wuestenrot.sk poistné krytie rizikových športov), ako aj na škodu spôsobenú niekomu úmyselne. K poisteniu liečebných nákladov si môžete dojednať aj pois- tenie trvalých následkov v dôsledku úrazu, ako aj poistenie zodpovednosti za škodu či poistenie právnej ochra- ny. Na výber máte poistenie do celého sveta, do Európy alebo do susedných štátov SR (za zvýhodnenú sadzbu; op- timálne napr. pri lyžovaní v Rakúsku) a Wüstenrot poisťovňa ponúka aj možnosť samostatne dojednateľného poistenia zásahu horskej služby v SR. Súčasťou produktu je aj nonstop asis- tenčná služba, ktorá je zabezpečená už aj pred cestou, a zvlášť ju oceníte v za- hraničí (v prípade jazykovej bariéry). Ak už máte nejaké poistenie uzavreté, preverte si, čo všetko kryje, a podľa toho sa niekedy stačí len „dopoistiť“. Klient si môže poistnú ochranu pre seba a svoju rodinu zabezpečiť aj prostredníctvom Poistenia úrazu a zodpovednosti, prípadne prostred- níctvom dojednania niektorého z ka- pitálových, rizikových alebo investič- ných produktov životného poistenia. Úrazové a životné poistenie Ak si klient dojedná samostatné úra- zové poistenie alebo úrazové poistenie ako súčasť životného poistenia, poistná ochrana sa vzťahuje nerozdielne tak na úrazy vzniknuté v zahraničí, ako aj na úrazy vzniknuté v SR. Ďalšie možnosti úrazového poistenia sú klientom poskytnuté v produktoch

3 NEXT FUTURE

4 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 VYDAVATEĽ INFINITY LANGUAGE INSTITUTE, s. r. o. Identifikácia IČO: 46 741 682 DIČ: 2023564895 Spoločnosť je zapísaná v Obchodnom registri Okresného súdu Bratislava 1, oddiel Sro, vložka 82849/B Registrácia: ISSN 1339-9004 Sídlo vydavateľstva Mlynské Nivy 71, 821 05 Bratislava Tel.: 00421 2 32 660 500 Fax: 00421 2 32 660 501 Riaditeľ spoločnosti Adrian Gabura (adrian.gabura@nextfuture.eu) NEXT FUTURE Január/Február 2016 Periodicita: mesačník Niektoré reklamné texty neprešli jazykovou korektúrou. Obrázok na titulnej strane: Martin Rusina, Positive s.r.o. www.nextfuture.sk REDAKCIA Šéfredaktorka Jana Ondrejka (janaondrejka@nextfuture.eu) Redaktori Marek Mittaš, Ján Beracka, Zuzana Kočišová, Jana Poláčiková Spolupracovníci na vydaní Adrian Gabura, Radovan Kavický Jazyková redakcia Andrea Hoštáková Fotografi Simona Oswaldová Ilustrácie Martin Rusina, Positive s. r. o. Art director, grafika a layout Positive s. r. o. OBCHOD A MARKETING Obchodná a marketingová manažérka Katarína Drinková (marketing@nextfuture.eu) Predaj inzercie Katarína Drinková (marketing@nextfuture.eu), 00421 908 111 847 Redakčná rada Štefan Velčický, Národná banka Slovenska Marko Tomašovič, Allianz – Slovenská poisťovňa Marek Bláha, Allianz – Slovenská poisťovňa Daniel Jursa, ČSOB Poisťovňa Rastislav Nemeček, ČSOB Poisťovňa Dáša Polláková, ČSOB banka Róbert Kanás, Slovenská sporiteľňa Roman Staňo, VÚB banka Ján Ondráš, VÚB banka Marián Zelko, Generali poisťovňa Alena Medveďová, Generali poisťovňa Juraj Kováč, MetLife Eva Hergovitsová, MetLife Boris Krajčovič, MetLife Ján Kusý, AXA  Gabriel Jaščur, AXA Miroslav Chovan, Genertel poisťovňa Vladimír Vaňo, Sberbank Ernest Kiac, J&T Banka Stanislav Pánis, J&T Banka Jana Voberová, UniCredit Bank Gabriela Hrdlicová, UniCredit Bank Branislav Buštík, Aegon Životná poisťovňa Pavol Chovan, Union Andrej Deďo, Winners Group Martin Adamec, Broker Service Group Zuzana Schulczová, Broker Service Group Peter Murgaš, Novis Poisťovňa TIRÁŽ

5 NEXT FUTURE S Priceless Specials ušetrili Slováci a Česi viac ako 185 000 eur! S PRICELESS SPECIALS UŠETRILI SLOVÁCI A ČESI VIAC AKO 185 000 EUR! Zdroj a foto: MasterCard Vernostný program MasterCard Priceless Specials naozaj funguje. Výsledky za rok 2015, teda za sedem mesiacov fungovania ukazujú, že už takmer pol miliónu registrovaných držiteľov kariet MasterCard a Maestro sa podarilo dohromady ušetriť vyše 185 000 eur. Stačilo sa len zaregistrovať na internete na www.specials.sk a pla- tiť kartou na viac ako 1 300 predajných miestach. Unikátny vernostný program Priceless Specials spoločnosti MasterCard bol oficiálne spuste- ný na konci mája 2015 na Slovensku a v Českej republike ako úplne prvý svojho druhu na svete. Jeho koncept je jedinečný v tom, že po splnení regis- tračných podmienok umožňuje získa- vať zľavy, respektíve odmeny za platby kartou MasterCard a Maestro u vybra- ných obchodníkov. Medzi najväčších a najznámej- ších partnerov patria napríklad Orsay, Alpine Pro, Datart, KARTAGO tours alebo Pet Center. Počet transakcií realizovaných v programe Priceless Specials bol za uplynulý rok viac ako 215 000, celkový finančný objem reali- zovaných transakcií dosiahol 6 358 000 eur. Priemerná transakcia sa pohybo- vala okolo 30 eur a najvyššia odmena v rámci jednej platby dosiahla sumu 98 eur. Najväčší počet transakcií bol zaznamenaný v novembri a decembri, Nad rámec pravidelných želaní sa dr- žitelia platobných kariet MasterCard a Maestro môžu zúčastniť špeciálnych krátkodobých kampaní. Prebehla sú- ťaž o lístky na finále Ligy majstrov, dovolenku za tritisícsedemsto eur, vouchery na nákup potrieb pre zvie- racích miláčikov alebo víkendový po- byt v Londýne so stylistkou, nákupmi a gurmánskou večerou. Nedávno sa skončila súťaž o zájazd na legendár- ny Svetový pohár v alpskom lyžo- vaní v rakúskom Kitzbüheli. Vďaka programu Priceless Specials si môžete splniť hmotné aj nehmotné priania, teda zážitky, ktoré sú na nezaplatenie a ktoré vám nikto nevezme. Preto neváhajte, zaregistrujte sa do vernostného programu Priceless Specials a niečo si prajte. S platob- nou kartou MasterCard sa vaše bež- né nákupy zmenia na zážitok na nezaplatenie! keď ľudia začali nakupovať na Vianoce. V čom spočíva jedinečnosť vernost- ného programu MasterCard Priceless Specials? Tento program umožňuje po zaregistrovaní platobných kariet MasterCard alebo Maestro na webe www.specials.sk získavať zľavy pri pla- tení bez potreby ďalších vernostných alebo klubových kariet. Stačí mať len kartu platobnú. Súčasťou programu je aj možnosť nechať si splniť priania. Pri registrácii do programu vyplní používateľ karty svoje priania a spoločnosť MasterCard vyberá každý mesiac jedno menšie a každý štvrťrok jedno väčšie želanie, ktoré splní. A ľudia si želajú naozaj najrôznejšie veci. Podarilo sa naprí- klad zabezpečiť tandemový skok padá- kom, jazdu na Ferrari alebo rybársky výlet do zahraničia. Videá z vybra- ných zážitkov nájdete na Facebooku MasterCard.

6 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 EDITORIÁL TURBULENTNÝ ROK 2015 EURÓPA – AKO ĎALEJ...? Foto: Simona Oswaldová Rok 2015 môžeme z pohľadu po- litického, ale aj ekonomického, bez váhania pomenovať ako turbu- lentný až krízový. Hneď od začiatku roka 2015 sme postupne sledovali stupňujúce sa problémy s Gréckom vo vzťahu k EÚ. Dlhová kríza a ďalšie prob- lémy tohto štátu, ktorý zatiaľ stále patrí do Európskej únie, vyústili do predčasných volieb. Bohužiaľ, ani tie nepriniesli prijateľnú zmenu v jeho smerovaní. V súvislosti práve s „problémovým“ Gréckom sa začalo zreteľnejšie po- ukazovať aj na nepripravenosť a ne- schopnosť Európy zvládať určité si- tuácie a prvýkrát sa dokonca začalo hovoriť aj o rozpade Európskej únie. Ako kritická sa dá označiť aj napätá situácia medzi Ruskom a Západom, ktorá sa síce ku koncu minulého roka stabilizovala, ale istá nevyspytateľ- nosť ruskej zahraničnej politiky nás môže stále (a vlastne kedykoľvek) prekvapiť. Zarážajúco prudký bol v roku 2015 aj vývoj cien ropy. Rapídne znižovanie má rovnako tak svojich priaznivcov ako odporcov. Súčasná cena ropy od 31 do 33 dolárov za barel sa podľa Steena Jakobsena, hlavného ekonóma európskych politických elít nachá- dzať a implementovať riešenia, ktoré by vyhovovali všetkým zúčastneným a viedli tak k zvýšeniu súdržnosti. V tejto súvislosti je zaujímavé spo- menúť aj tohtoročné predsedníctvo Slovenska v rade EÚ. Som naozaj zvedavá, aké témy ponúkneme a čím chceme prispieť k zlepšeniu situácie v Európe... Nie, nechcem preceňovať vplyv Slovenska, no predpokladám, že okrem už vybraného predsedníc- keho loga a dizajnu predsedníckych šatiek a kravát má Slovensko pripra- vený aj nejaký program, ktorý bude mať už čoskoro možnosť prezentovať a zviditeľniť sa tak. Momentálne žije Slovensko najmä voľbami, ktoré prebehnú už 5. mar- ca v tomto roku. V NEXT FUTURE vám postupne prinesieme volebný program jednotlivých strán, názory analytikov a nakoniec aj samotné vo- lebné výsledky. Okrem toho sa pokú- sime nájsť odpoveď na zdanlivo jed- noduchú otázku: Prečo mnohí dnes vôbec nevieme, koho máme voliť? Verím, že aj v roku 2016 nájdete v NEXT FUTURE odpovede na mno- hé otázky. Jana Ondrejka šéfredaktorka NEXT FUTURE Saxo Bank, v roku 2016 rýchlo zotaví a porastie. Hlavným dôvodom bude, že investori sa budú usilovne snažiť opätovne vstúpiť na trh kupovaním ropy. Saxo Bank vo svojich „šokujú- cich“ predpovediach na nasledujúci rok dokonca hovorí o návrate k cene sto dolárov za barel. Zo všetkého najviac však v roku 2015 v médiách rezonovala téma utečenec- kej krízy. Vážny problém, ktorý do- posiaľ asi najviac prispel k nezhodám v krajinách Európskej únie. Masívny príliv utečencov paralyzoval a para- lelne ohrozil niekoľko krajín Európy, čo spôsobilo okrem iného aj obnove- nie hraničných kontrol vo viacerých krajinách. Podľa ekonomického ana- lytika a autora článku Zhrnutie roka 2015 – Európsky kolaps, Radovana Kavického, treba problémy Európskej únie hľadať najmä v roky trvajú- cej neschopnosti a nepripravenosti *Šokujúce predpovede Saxo Bank - Ide o desať udalostí, ktoré sú málo pravdepodobné a preto podceňované, ak by k nim ale došlo, mohli by mať závažné dôsledky na celé finanč- né prostredie v roku 2016.

7

8 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 TÉMA MESIACA Zhrnutie roka 2015 - Európsky kolaps |  10 NÁZOR MESIACA Ako vidíte ekonomické prognózy roku 2016 a čo bude podľa vás dominovať svetovej a slovenskej ekonomike? |  16 TÉMA MESIACA Rok 2016. Bude platiť, že dobre už bolo? |  20 TÉMA MESIACA Európska únia – ako ďalej? |  22 TÉMA MESIACA Čo hlavne ovplyvnilo finančné trhy v roku 2015 |  28 EKONOMIKA Prezident okorenil prijímanie rozpočtu 2016 |  30 EKONOMIKA Smer po voľbách sľubuje miliardový sociálny balíček |  32 EKONOMIKA Kiska upravil novelu o úveroch. Koniec splátkového predaja nehrozí |  34 BANKY A POISŤOVNE Poisťovníctvo bude v budúcnosti viac o dôchodkoch |  38 BANKY A POISŤOVNE Aké zmeny na poistnom trhu spôsobí aktuálny demografický vývoj, teda starnutie obyvateľstva? |  44 OBSAH ?

9 NEXT FUTURE BANKY A POISŤOVNE Budúci seniori budú iní ako tí dnešní |  46 BANKY A POISŤOVNE Poistiť sa dá proti rozmanitým zdravotným rizikám |  48 BANKY A POISŤOVNE Alkohol na svah nepatrí |  54 BANKY A POISŤOVNE Počas sviatkov bolo poistných udalostí menej, objavujú sa kuriozity |  56 BANKY A POISŤOVNE Tradičné sporiace produkty lákajú aj pri nižších úrokoch |  60 REDAKČNÁ RADA Vianočná redakčná rada v priestoroch Eleska |  62 REALITY Odborná realitná Konferencia NARKS 2015 |  64 LIFESTYLE Zimné športy, ktoré musíte skúsiť! |  66 LIFESTYLE Letné radosti aj počas zimy |  68 AUTO – MOTO Volvo chce mať automaticky riadené vozidlá v uliciach v roku 2017 |  76 OBSAH

10 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 ZHRNUTIE ROKA 2015 EURÓPSKY KOLAPS Autor: Radovan Kavický (autor je makroekonóm a ekonomický analytik) Ak by sme chceli v krátkosti a výstižne pomenovať uplynulý rok 2015, tak to bol rok krízový, pričom slová kríza či kolaps sa počas neho skloňovali mnohokrát, a to hneď vo viacerých súvislostiach od tých ekonomických až po tie politické. Dominantnou témou prvej polovice roku bola najmä dlhová kríza, ekonomická situácia Grécka a nielen konečne priznaný default, ale prakticky paralýza a kolaps gréckeho štátu ako takého spolu s referendom a predčasnými voľ- bami, ktoré nepriniesli zásadnú zmenu v sme- rovaní krajiny. Druhá polovica roka však tento stále nerozriešený grécky problém prekryla ešte závažnejšou témou, a tou sa stala migračná krí- za v Európe, pričom masívny príliv utečencov paralyzoval hneď niekoľko krajín Európy súčas- ne, čo spôsobilo de facto zánik Schengenu a ob- novenie hraničných kontrol medzi viacerými krajinami Európy. Obe tieto dominantné témy tohto roka majú spo- ločného menovateľa, a tým je absolútna a žiaľ už roky trvajúca neschopnosť a nepriprave- nosť európskych politických elít hľadať, nachá- dzať a implementovať spoločné riešenia, ktoré TÉMA MESIACA · Zhrnutie roka 2015 Európsky kolaps

11 NEXT FUTURE by vyhovovali všetkým zúčastneným a viedli k zvýšeniu súdržnosti v Európe. Pre doslovné babráctvo týchto pseudoelít sme dnes žiaľ sved- kami konfliktov a podporovania odstredivých síl v Európe, radikalizácie politických postojov tak na národnej, ako aj nadnárodnej úrovni, novej európskej vlny nacionalizmu a začiatku prepi- sovania politickej mapy Európy, ktoré bude po- kračovať aj v roku 2016. Finančná kríza pouká- zala na nepripravenosť Európy zvládať situáciu a rovnako migračná kríza nás pristihla nepripra- vených a oslabených. Ako si aj na nasledujúcich riadkoch ukážeme, reakcia v oboch prípadoch bola oneskorená, nedostatočná a neúčinná, navy- še spojená s ďalším odovzdávaním kompetencií na nadnárodnú úroveň, teda obmedzeniami na úkor národnej suverenity. Začnime však Gréckom, ktoré v tomto roku bolo európskymi elitami a predovšetkým Nemeckom Zhrnutie roka 2015 Európsky kolaps · TÉMA MESIACA ? Foto: Stockfresh

12 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 doslova vydierané a pod hrozbou vyhodenia z eu- rozóny, a tým aj z Európskej únie, bolo donútené k bezpodmienečnej kapitulácii, vzdania sa kontroly nad veľkou časťou štátneho majetku, a či už si to pripustíme, alebo nie, Grécko sa v tomto roku stalo vazalom Európy bez čo i len náznaku oživenia rastu a vrátenia sa na finančné trhy. Od začiatku takzvanej gréckej krízy mali eu- rópske elity hneď niekoľko možností, ako sa problému vyhnúť, alebo ho ešte hneď v zárod- ku vyriešiť. Stačilo by nepodporovať podvody v štatistikách a neobchádzať vlastné pravidlá len preto, aby Grécko prijalo euro za svoju menu. Stačilo by netolerovať enormné grécke zadlžo- vanie, ktoré podporovalo nezodpovednú grécku politiku a roky nielen budovalo závislosť od pe- ňažných tokov zo západnej Európy, ale aj vysta- vovalo bezprecedentnému riziku samotné systé- mové európske komerčné banky, ktoré celý tento cirkus financovali. Po otrasoch na globálnom finančnom trhu kon- com roka 2008 a preliatí krízy z USA do Európy v roku 2009 však tieto isté európske komerčné banky, ktoré mali nezodpovedne zainvestované peniaze aj v USA, bolo treba zachraňovať, a všet- ky ostatné problémy vrátane gréckeho tak išli bo- kom, pričom záchrannú akciu nevykonala opäť raz paralyzovaná Európska únia, ale zostalo to bremenom a úlohou národných vlád a jednotli- vých štátov EÚ. Došlo teda k tomu, že sa ešte viac prehĺbili problémy hneď viacerých zadlžených krajín a medzi inými aj Grécka. Z globálnej finančnej krízy v súkromnom sek- tore sa stala dlhová európska kríza v sektore verejnom, pričom najvypuklejšie z južných eu- rópskych krajín PIGS sa tento problém prejavil práve v Grécku. Enormný nárast gréckeho dlhu a rizikových prirážok však stále nebol pre európ- ske elity dostatočným výkričníkom či alarmom a začali zneužívať tieto problémy na vytvore- nie takého systému spoločného rizika v rámci Európy, ktorý by sa tváril ako európske riešenie, no predovšetkým vytvoril ilúziu, že Grécko nie je v defaulte, cielene tak zakryl realitu, kúpil čas, a tým ochránil predovšetkým súkromné banky, TÉMA MESIACA · Zhrnutie roka 2015 Európsky kolaps Pre babráctvo pseudoelít sme dnes žiaľ svedkami konfliktov a podporovania odstredivých síl v Európe, radikalizácie politických postojov tak na národnej, ako aj nadnárodnej úrovni, novej európskej vlny nacionalizmu a začiatku prepisovania politickej mapy Európy, ktoré bude pokračovať aj v roku 2016. Vznikla tak akciová spoločnosť „euroval“, za ktorú sa zaručili všetky členské štáty a ktorá na „spoločnú európsku kreditku“ požičiavala aktuálne kolabujúcej krajine, ktorej už na finančnom trhu nechcela, nevedela, nedôverovala, či skrátka nemohla požičať viac už žiadna komerčná banka.

13 NEXT FUTURE ktoré by si v opačnom prípade museli pripísať straty za to, že spravili zlé ekonomické rozhod- nutie, keď financovali nezodpovednú politiku Grécka. Európska únia a jej pseudoelity tak opäť raz porušili a následne zmenili vlastné pravidlá, tentoraz dokonca primárne právo a zmluvu o sa- motnej Európskej únii, ktorá zakazovala bailouty v rámci Európy. Vznikla tak akciová spoločnosť „euroval“, za ktorú sa zaručili všetky členské štá- ty a ktorá na „spoločnú európsku kreditku“ po- žičiavala aktuálne kolabujúcej krajine, ktorej už na finančnom trhu nechcela, nevedela, nedôve- rovala či skrátka nemohla požičať viac už žiadna komerčná banka. V momente, keď sa do akútnych problémov do- stali aj ostatné krajiny PIGS, sa možnosti euro- valu vyčerpali, a tak európske elity porušením vlastných pravidiel a ich urýchlenou zmenou spolu s rozšírením kapacity a kompetencií umož- nili zachraňovať a bailoutovať nielen krajiny, ale dokonca aj priamo komerčné banky, čo vyvolalo nevídanú, ale plne oprávnenú vlnu odporu na národnej úrovni a viedlo k pádu vlád vo viace- rých európskych krajinách, vrátane tej sloven- skej. Navyše z pôvodne dočasného „riešenia“ bez opory v európskom práve sa euroval stal trvalým bailoutovacím nástrojom v rukách európskych elít slúžiacim na rozdeľovanie rizika, ktorý sa neskôr opakovane ukázal ako absolútne neúčin- ný a nesprávny, pričom na stabilizáciu situácie bol potrebný až zásah ECB, ktorá poprela vlast- né princípy, ako aj inflačný cieľ, a nakoniec na seba prevzala prakticky všetky riziká, ako aj bre- meno spojené s vytváraním ilúzie trojáčkového gréckeho dlhopisu, teda držbou nesplatiteľných dlhopisov jednotlivých národných vlád v držbe komerčných bánk. ECB dodnes dodáva na trh nadbytočnú likviditu, k čomu pridala aj zrazenie základnej úrokovej sadzby až úplne na nulu a ofi- ciálnou politikou kvantitatívneho uvoľňovania, ktorú roky odmietala, ale čím takpovediac umelo drží pri živote pacienta zvaného eurozóna, kto- rý po operačných zásahoch neschopných európ- skych elít upadol do kómy, v ktorej je i naďalej. Celému tomuto európskemu cirkusu, ktorý trvá roky, sa pritom dalo opäť raz vyhnúť, a Grécku Zhrnutie roka 2015 Európsky kolaps · TÉMA MESIACA Európske elity porušením vlastných pravidiel a ich urýchlenou zmenou spolu s rozšírením kapacity a kompetencií umožnili zachraňovať a bailoutovať nielen krajiny, ale dokonca aj priamo komerčné banky, čo vyvolalo nevídanú, ale plne oprávnenú vlnu odporu na národnej úrovni a viedlo k pádu vlád vo viacerých európskych krajinách vrátane tej slovenskej. Z pôvodne dočasného „riešenia“ bez opory v európskom práve sa euroval stal trvalým bailoutovacím nástrojom v rukách európskych elít slúžiacim na rozdeľovanie rizika, ktorý sa neskôr opakovane ukázal ako absolútne neúčinný a nesprávny.

14 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 ako aj iným krajinám sa mohlo skutočne pomôcť tým spôsobom, že by sa vytvorili pravidlá a pro- cesy pre odchod z eurozóny a že by sa odpísala podstatná časť dlhu Grécka. Namiesto toho eu- rópske elity opäť raz len navýšili dlhové bremeno Grécka, pohrozili vyhodením z Európskej únie a napríklad ECB začala konať nie ekonomicky a odborne, ale čisto politicky, a prebrala na seba úlohu vydierača, keď v súlade s politickými cieľ- mi európskych elít v lete tohto roku paralyzova- la grécky bankový systém, aby donútila Grécko prevziať na seba ďalšiu ťarchu nových dlhov a staré dlhy splácať cez výnosy z plánovanej pri- vatizácie, a teda vzdania sa kontroly nad grécky- mi štátnymi aktívami. Európska únia a v rámci nej eurozóna sa tak stala nástrojom na zotročenie jedného z členských štá- tov a suverénneho európskeho štátu, a to všetko len preto, aby si nemecká, francúzska či talianska alebo španielska komerčná banka nemusela pri- znať straty a neohrozila tak európsky bankový systém. Prostredníctvom cielene, politicky deformované- ho, chronicky podkapitalizovaného európskeho finančného trhu sa tak zo súkromného problému a zlej investície bánk stal problém verejný a dl- hový problém celej eurozóny a Európskej únie s likvidačnými dôsledkami na národnej úrovni u konkrétnych štátov, konkrétne v tomto prípa- de Grécka. Jednoducho Grécko v dôsledku takej- to nezodpovednej politiky európskych elít bolo v tomto roku a na najbližšie desaťročia uvrhnuté do stavu rozvratu štátu, kolapsu ekonomické- ho systému, bez schopnosti plniť dokonca zá- kladné štátne funkcie, ako je napríklad účinná ochrana hraníc štátu a v tomto prípade aj hraníc Schengenu a celej Európskej únie. Práve tu môžeme nájsť prepojenie a spoločného menovateľa dvoch kľúčových udalostí, teda krízy dlhovej a krízy migračnej. Od začiatku dlhovej krízy sa zo strany európskych elít zdôrazňovalo predovšetkým to, že žiadna z krajín nedokáže sa- mostatne čeliť kríze, a preto je potrebné dosiahnuť európsky konsenzus spojený s odovzdaním časti kompetencií z národnej na nadnárodnú úroveň. Ako dnes vidíme, nič zásadné a žiadne efektívne európske riešenie to neprinieslo, dlhová kríza sa len predĺžila a v dôsledku politickej nekompetent- nosti a neschopnosti rozriešiť krízu došlo k osla- beniu národnej úrovne, ktorá často nie je schopná TÉMA MESIACA · Zhrnutie roka 2015 Európsky kolaps Namiesto hľadania konsenzu, posilňovania finančných a ubytovacích kapacít a skutočného riešenia migračnej krízy na najvyššej politickej úrovni sa prešlo na metódu obchádzania rozhodnutí a silovú metódu. Teda prehlasovávania na úrovni ministrov, ako aj hrozby zastavenia eurofondov v prípade neakceptácie prezentovaného „riešenia“ v podobe povinných „kvót na utečencov“. Dotknuté krajiny vrátane Slovenska reagovali, pochopiteľne, žalobou, ktorá bude mať súdnu dohru v najbližších mesiacoch.

15 NEXT FUTURE reagovať na nové výzvy práve v súvislosti s krízou migračnou. V priebehu roka 2015 nelegálne prekročili hra- nice Schengenu takmer dva milióny migrantov (oficiálne, pričom neoficiálne čísla sú ešte vyššie) prevažne zo Sýrie, Kosova, Afganistanu, Eritrey, Albánska, Iraku a Pakistanu, pričom smerovali prevažne do Nemecka, ktoré si za cieľovú kra- jinu vybralo vyše milióna z nich a medzi ďalšie cieľové krajiny patrili najmä Švédsko, Taliansko, Rakúsko, Francúzsko, Belgicko, Holandsko a Veľká Británia. Európa sa najmä ku koncu roka politicky roz- lomila, a to práve na otázke riešenia migračnej krízy, pričom dlho si závažnosť situácie ani plne neuvedomovala. Keď prichádzali prvé správy najmä z Talianska a Grécka o nedostatočných fi- nančných a ubytovacích kapacitách a celkovom nezvládaní situácie spolu s nedostatočnou ochra- nou hraníc Schengenu, európske elity prichádzali len s veľmi chabými pokusmi o riešenie, ponúkli len prerozdelenie prvých 40-tisíc utečencov cez dobrovoľné kvóty, pričom nedochádzalo ani k posilňovaniu kapacít a ani k príprave na po- tenciálny nával ďalších utečencov do konca roka. Následne v septembri, keď začínalo ísť do tuhého, sa rozhodovalo o osude 120-tisíc z nich a začal rásť odpor najmä od krajín V4, ktoré boli doslova vydierané, a tomuto vydieraniu nakoniec ustúpi- lo len Poľsko. Namiesto hľadania konsenzu, posilňovania fi- nančných a ubytovacích kapacít a skutočného riešenia migračnej krízy na najvyššej politickej úrovni, sa prešlo na metódu obchádzania roz- hodnutí a silovú metódu, teda prehlasovávania na úrovni ministrov ako aj hrozby zastavenia eurofondov v prípade neakceptácie prezentova- ného „riešenia“ v podobe „povinných kvót na utečencov“. Dotknuté krajiny vrátane Slovenska reagovali, pochopiteľne, žalobou, ktorá bude mať súdnu dohru v najbližších mesiacoch a celej záležitosti nasadila „pomyselnú korunu za hlú- posť“ ďalšia žaloba a sťažnosti tentoraz na nátlak Nemecka od Európskej komisie smerom ku kraji- nám, ktoré vraj nezvládli ochrániť vonkajšiu hra- nicu Schengenu, najmä Grécko a Taliansko, teda zhodou okolností práve krajiny najviac zaťažené a nesúce naďalej najväčšie bremeno finančnej a dlhovej krízy. Jednoducho absurdná situácia. Medzičasom do paralyzovanej a rozhádanej Európy do konca roka pribúdali utečenci tempom približne 10-ti- síc denne, teda zhruba 300-tisíc mesačne. Veľmi vážne naštrbené vzťahy v rámci Európy spolu s neschopnosťou európskych lídrov ponúknuť skutočné riešenie a hľadať spoločnú dohodu tak pri kríze migračnej, ako aj dlhovej, nám pozitív- ny výhľad pre rok 2016 skutočne nedáva. Zhrnutie roka 2015 Európsky kolaps · TÉMA MESIACA Masívny príliv utečencov paralyzoval hneď niekoľko krajín Európy súčasne, čo spôsobilo de facto zánik Schengenu a obnovenie hraničných kontrol medzi viacerými krajinami Európy.

16 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 TÉMA MESIACA · Anketa – názor mesiaca Ako vidíte ekonomické prognózy roku 2016 a čo bude podľa vás dominovať svetovej a slovenskej ekonomike? NÁZOR MESIACA STANISLAV PÁNIS, analytik J&T Banky Americká ekonomika by si mala udržať vyše dvojpercentný rast, eurozóna by mohla pokra- čovať v zotavovaní sa, rast by mohol akcelerovať k 1,7-percentnej hranici, japonská ekonomika by po sklamaní v tomto roku takisto mala zaradiť vyš- ší prevodový stupeň. Z BRIC krajín by mali mať Brazília a Rusko najhoršiu časť recesie za sebou, indická ekonomika by mala ešte zrýchliť a čínsky rast sa spomalí, ale rozhodne neskolabuje. Menová politika vo svete ostane z historického pohľadu uvoľnená, hoci likvidity by malo byť menej vzhľa- dom k tomu, že FED začne s cyklom zvyšovania sadzieb, ECB by už ďalšie výrazne väčšie stimuly dodať nemala, Bank of England by mohla s istým časovým oneskorením nasledovať FED a nateraz nepredpokladáme, že Bank of Japan by mohla ďalej uvoľniť menovú politiku na rozdiel od centrálnej banky v Číne. Obrovským plusom pre Slovensko bude príchod štvrtej automobilky Jaguar Land Rover. Inflácia by sa mala aj vďaka odstráneniu bázického efektu cien palív a oživovania sa ekonomiky odrážať nahor, no stále sa bude pohybovať iba okolo jedného percenta. Zamestnanosť by ďalej mala rásť, pričom očakáva- me, že miera nezamestnanosti by mohla na konci roka klesnúť na jednocifernú úroveň. Súčasne by malo prísť k ďalšiemu rastu životnej úrovne, keď by platy mali rásť rýchlejšie ako inflácia, čo bude jedným z dôvodov, prečo by mala rásť aj spotreba domácností. Celkovo však aj v Európe možno pred- pokladať jej ďalší rast. V ostatných rokoch stáli za tým tri hlavné faktory. Po prvé spomaľovanie sa čínskeho rastu, po druhé redukcia menových sti- mulov v USA a po tretie trend rozväzovania sa zlej alokácie kapitálu podporovaného lacnými peniaz- mi, ktorý podkopával makroekonomickú stabilitu. Myslíme si, že najťažšiu fázu prerodu majú rozví- jajúce sa trhy za sebou, no proces ešte nie je ukon- čený. V každom prípade možno vidieť svetlo na konci tunela, keď by tento región nemal byť takým výrazným spomaľovačom globálneho rastu ako v minulom roku. Výmenné relácie zahraničného obchodu sa po oslabení sa lokálnych mien zlepšujú. Úrokové sadzby ako reakcia na odtok kapitálu sa výrazne zvýšili, čo by malo postupne zastaviť jeho únik a zlepšiť ich ekonomické indikátory stability vrátane bežného účtu platobnej bilancie a inflácie.

17 NEXT FUTURE Anketa – názor mesiaca · TÉMA MESIACA KAMIL BOROS, analytik X-Trade Brokers DM S. A. Ohľadom budúceho roka patrím určite medzi pe- simistov. Očakávam pokračujúce spomaľovanie svetovej ekonomiky sprevádzané deflačnými tlak- mi. Rovnako nemám pozitívny výhľad ani pre fi- nančné trhy. Je niekoľko kľúčových faktorov pre tieto očakávania. Najväčším problémom je veľkosť a kvalita sve- tového dlhu. Ten je väčší ako v roku 2007 a jeho kvalita horšia v dôsledku siedmich rokov politiky nulových sadzieb a nalievania rozsiahlej likvidity na svetové finančné trhy, ktoré tlačili investorov do aktív s vyšším výnosom a spravidla aj pod- statne vyšším rizikom. Práve budúci rok prinesie väčšie splatné objemy dlhu. Predpokladám výraz- ný nárast vlny bankrotov vo viacerých odvetviach i regiónoch. Najcitlivejší bude tzv. high-yield dlh (dlhopisy v špekulatívnom ratingovom pásme) a dlh rozvíjajúcich sa ekonomík denominovaný v dolároch, pri ktorom posilnenie zelenej bankov- ky výrazne predražuje jeho obsluhu. Európu i USA čakajú významné voľby a populistické či radikálne smery získavajú na popularite. Veľké riziko stá- le predstavuje Rusko a jeho zahraničná politika, Blízky východ a napätie rastie i v juhovýchodnej Ázii. Predpokladám teda pokračovanie spomaľova- nia globálneho hospodárstva a defláciu. To sa bude negatívne podpisovať pod vývoj trhov. Napriek problémom už preferujem rozvíjajúce sa trhy pred americkými najmä z pohľadu ocenenia a dlhodobé- ho zaostávania výkonnosti. Na európske akcie sa dívam neutrálne, kde by domáci dopyt mohol ďalej rásť, no export bude pôsobiť negatívne. Rovnako proti konsenzu favorizujem kvalitné dlhopisy v dô- sledku spomaľovania rastu a chýbajúcej inflácie, naopak pri špekulatívnom dlhu očakávam ďalší po- kles. Rok 2016 bude náročný s podobným charak- terom ako práve končiaci. Volatilita a turbulencie zostanú jeho súčasťou. Určite preferujem v portfó- liách zvyšovať podiel hotovosti a veľmi pozvoľné budovanie pozícií v porazených aktívach ako práve spomínané komodity a rozvíjajúce sa trhy. Víťazov z ostatných rokov, medzi ktorých radím americké, japonské a európske akcie, či práve menej kvalit- ný dlh, by som opúšťal. Slovensko nezostane voči týmto trendom rezistentné. Výhodou našej ekono- miky je orientácia na Európu, i keď aj tento fakt je relatívny. Nemecké hospodárstvo, ako náš hlavný obchodný partner, nepopierateľne pociťuje spoma- lenie svetovej ekonomiky na čele s Čínou. Rovnako šťastné nemusí byť ani značné zameranie sa na au- tomobilový priemysel, ktorý je dosť cyklický. Pokiaľ očakávam pokračujúce brzdenie globálneho rastu, automobilový priemysel neostane rezistentným. Vláda si navyše naďalej užíva stabilizáciu európskej ekonomiky a pomerne slušný rast nášho hospo- dárstva. To ju spolu s blížiacimi sa voľbami vedie k populistickým politikám a zvyšovaniu výdavkov. Reformné politiky absolútne absentujú, čo sa jej čoskoro môže vypomstiť. Problémy rozvíjajúcich sa ekonomík na čele s Čínou presunú ťažisko rastu globálnej ekonomiky na vyspelé ekonomiky. V USA už centrálna banka ekonomike verí natoľko, že pripravuje zvyšovanie úrokových sadzieb. Oživenie bude pokračovať aj v eurozóne. Tej sa ako celku podarilo skrotiť defici- ty a z toho dôvodu pre jej rast prestane byť fiškálna politika negatívnym faktorom. Podporu dostáva ekonomika eurozóny aj od rastu úverovania a níz- kych cien palív a netreba zabúdať ani na ECB, ktorá ju naďalej „dopuje steroidmi“. To isté ako pre euro- zónu platí aj pre Slovensko. To by malo pokračovať v rýchlejšom raste než bude napredovať eurozóna, a to aj vďaka nízkemu súkromnému dlhu a zdra- vým bankám. RADOSLAV KASÍK, Manager Across Wealth Management, o. c. p.

18 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 TÉMA MESIACA · Anketa – názor mesiaca RÓBERT PREGA, hlavný ekonóm Tatra banky V roku 2016 počítame s rastom ekonomiky o pri- bližne 3,5 %. Okrem tempa rastu by sa mal rok 2016 na predchádzajúci rok podobať aj jeho štruk- túrou. Významný príspevok k rastu ekonomi- ky by mal mať domáci dopyt ťahaný takmer 3 % rastom reálnych miezd a pokračujúcim miernym poklesom miery nezamestnanosti. V priebe- hu budúceho roka bude do popredia vystupovať paradox medzi stále dvojcifernou mierou neza- mestnanosti a rastúcimi problémami mnohých fi- riem s hľadaním kvalifikovanej pracovnej sily. Po dvoch rokoch mierne negatívnej spotrebiteľskej inflácii poklesu očakávame v roku 2016 mierny plusový rast spotrebiteľských cien. V priebehu roka 2016, najmä v jeho druhej polovici, však počítame skôr s postupným rastom cien ropy s plusovým vplyvom na výšku inflácie. Už v závere tohto roka sa pravdepodobne dočkáme prvého zvýšenia úro- kových sadzieb americkou centrálnou bankou FED. Americká aj európska ekonomika by mali v roku 2016 pokračovať v oživovaní rastu ekonomiky. Nárast rozdielu v úrokových sadzbách v prospech USA pravdepodobne povedie k ďalšiemu posilneniu dolára voči euru k blízkosti úrovne parity. Takýto vývoj by len nahrával do karát ECB a aspoň čias- točne mohol prispieť k postupnému približovaniu sa k inflačnému cieľu. Najväčšie neistoty pre budú- ci rok vidíme skôr vo vývoji geopolitických otázok a rozvíjajúcich sa ekonomík. Slovensko čakajú bu- dúci rok 2016 parlamentné voľby, ktoré by mohli priniesť významnejšie zmeny v smerovaní hospo- dárskej politiky. Aktuálna situácia však naznačuje skôr kontinuitu aj vo vývoji slovenskej ekonomiky. V roku 2016 bude preto viac dominantný vývoj za hranicami Slovenska. ĽUBOMÍR KORŠŇÁK, analytik na makroekonomické analýzy trhu, UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a. s. Naďalej predpokladáme, že slovenská ekonomika bude ťažiť z cyklického oživenia európskych ekono- mík, výdatne podporovaných uvoľnenou menovou politikou ECB. Rastúcu trajektóriu by si mala udr- žať aj spotreba domácností, ktoré bude stále bene- fitovať zo zlepšujúceho sa trhu práce, nízkych úro- kových sadzieb a stále tlmenej inflácie. Slovensko by sa v prvej polovici roka malo stále pohybovať na hrane deflácie, keď zotavenie cien bude pribrzďovať aj nižšia DPH na vybrané potraviny. Lacná ropa by mala stále stimulovať ekonomiky, ktoré sú závislé od dovozu ropy (vrátane EÚ), naopak, negatívne sa premietať na kondícii ekonomík producentov ropy. Výzvou pre svetový zahraničný obchod bude spo- maľovanie rastu rozvíjajúcich sa ekonomík. Európa sa bude musieť vyrovnať aj so stále úplne nedorie- šenými problémovými verejnými financiami nie- ktorých krajín na periférii eurozóny, najmä Grécka, a výzvou pre ekonomiky bude aj migračná kríza, aj v zmysle úspešnej integrácie migrantov na európsky trh práce. Slovensko nie je izolované, naopak, je ex- trémne otvorenou ekonomikou, a tak bude vo väč- šej či menšej miere čeliť všetkým vyššie zmieneným výzvam. Kľúčové pre slovenskú ekonomiku v budú- com roku bude aj to, ako sa dokáže vyrovnať s po- klesom verejných investícií v dôsledku dočerpania eurofondov z minulého rozpočtovacieho obdobia a takisto vývoj kauzy VW, ktorá, ako sa zatiaľ zdá, by nemusela mať zásadný vplyv na domáci auto- mobilový priemysel. Dôležité pre ďalšie smerovanie krajiny budú aj výsledky marcových volieb – pred- pokladáme však, že smerovanie ekonomiky sa po voľbách zásadne nezmení.

19 NEXT FUTURE Anketa – názor mesiaca · TÉMA MESIACA ZDENKO ŠTEFANIDES, hlavný ekonóm VÚB Kľúčovým rizikom pre globálnu ekonomiku je vý- voj v rozvíjajúcich sa ekonomikách, zvlášť v Číne. Tá sa podieľa viac ako polovicou na celkovom dlhu rozvíjajúcich sa krajín a zároveň vytvára tretinu celkového rastu svetovej ekonomiky. Prípadné spľasnutie tamojšej úverovej bubliny by preto malo veľký globálny vplyv. Podľa našich kolegov v Intesa Sanpaolo research je dokonca pravdepodobné, že podobné čisté prílevy migrantov budú do Európy prúdiť počas najbližších 10 rokov. Z krátkodobého hľadiska je imigrácia záťažou pre verejné financie, no z dlhodobého hľadiska môže byť plusom vďaka pozitívnemu vplyvu na dynamiku pracovného trhu. Bez imigrácie by to- tiž pracovná sila EÚ klesla najbližších 10 rokov o takmer 20 miliónov ľudí, z toho v Nemecku o viac ako 5 mil. a v Taliansku o 2,5 mil. ľudí. V roku 2016 očakávame rast slovenskej ekono- miky na úrovni 3,0 %, ktorý by mal byť pomerne rovnomerne ťahaný domácim ako aj zahraničným dopytom. MAREK GÁBRIŠ, hlavný ekonóm ČSOB Ekonomika eurozóny by mala aj v budúcom roku pokračovať v opatrnom zotavovaní sa. V prvej po- lovici roka by mohol byť rast mierne silnejší kvôli slabšiemu euru a prepadu cien ropy v roku 2015. Rast by tak mohol akcelerovať na 1,9 %. Podporou by okrem spomenutých faktorov mohla byť aj uvoľnená menová politika v niektorých krajinách. Rizikom je naopak vplyv terorizmu a konfliktov na spotrebiteľský sentiment a sklon ľudí k spotrebe. Spojené štáty by mali aj v roku 2016 zostať moto- rom rastu. Rast by mohol dosiahnuť 2,9 %, čo by bolo mierne viac ako v rokoch 2014 – 2015 a záro- veň najsilnejší rast za poslednú dekádu. Ťahúňom by mal ostať spotrebiteľský dopyt. Podporou by mu mal byť zotavujúci sa trh práce, rýchlejší rast miezd a pokles miery úspor. Zrýchliť by mala aj spotreba vlády a zotaviť by sa mali aj súkromné investície. Naopak silný dolár by mal pôsobiť negatívne na zahraničný dopyt a mierne pribrzdiť celkový rast.

20 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 ROK 2016. BUDE PLATIŤ, ŽE DOBRE UŽ BOLO? Autor: Marek Mittaš Prognózovať, aký bude rok 2016 môže niekedy pripomínať veštecké umenie. Ak však jasnovidecké schopnosti vymeníme za fakty a na predpovede sa spýtame odborníkov na ekonomiku, dostaneme celkom relevantný obraz udalostí, ktoré nás s veľkou pravdepodobnosťou neminú. TÉMA MESIACA · Rok 2016. Bude platiť, že dobre už bolo? Ekonomika porastie Dobrá správa hneď na úvod roka je, že v roku 2016 analytici počítajú s rastom ekonomiky o približne 3,5 %, no menová politika vo svete ostane aj naďalej uvoľnená, hoci likvidity by malo byť menej. „FED začne s cyklom zvyšovania sadzieb, ECB by už ďal- šie výrazne väčšie stimuly dodať nemala, Bank of England by mohla s istým časovým oneskorením nasledovať FED a nateraz nepredpokladáme, že Bank of Japan by mohla ďalej uvoľniť menovú po- litiku na rozdiel od centrálnej banky v Číne,“ pred- pokladá kroky najdôležitejších finančných inšti- túcií vo svete Stanislav Pánis, analytik J&T Banky. Ekonomika tak bude rásť aj vďaka cielenému oži- vovaniu a závratná kríza by sa roku 2016 dotknúť nemala. Komodity s budúcnosťou Cena ropy koncom roka 2015 potešila najmä motoristov. Aj v začiatkoch roka 2016 sa bude držať relatívne priaznivej úrovne, ale očakáva sa, že od polovice nového roka sa opäť dostane do sedla a vyštverá sa na viac ako 100 dolárov za ba- rel. Rásť budú aj iné kovy, zlato sa však na výslní lesknúť nebude. SAXO BANK vidí rok 2016 ako čas obnovenia dôvery k striebru. Politická snaha znížiť emisie oxidu uhličitého prostredníctvom podpory obnoviteľných zdrojov energie bude prí- činou zvýšeného priemyselného dopytu po kove, z ktorého sa vyrábajú solárne články. Vďaka tomu stúpne striebro o tretinu a zanechá za sebou os- tatné kovy. Na rad prídu splátky Rok 2016 je jedným z významných rokov, keď sa bude treba znovu postaviť zoči-voči dlhu z mi- nulosti. Budúci rok prinesie väčšie splatné ob- jemy svetového dlhu, čo v celkom pozitívnom

21 NEXT FUTURE Rok 2016. Bude platiť, že dobre už bolo? · TÉMA MESIACA obraze budúcnosti vrhá prvé nepriaznivé tiene. Preto Radoslav Kasík, Manager Across Wealth Management, o. c. p., očakáva aj nárast vlny bankrotov vo viacerých odvetviach i regiónoch. Najcitlivejší bude high-yield dlh a dlh rozvíjajúcich sa ekonomík denominovaný v dolároch. Volatilitu na trhoch podporuje aj jedno zo šokujúcich tvrdení SAXO BANK, ktoré predpovedná, že v druhej čas- ti roka 2016 sa šéfka FED-u Janet Yellenová vydá jastrabou cestou, t. j. sériou agresívnych zvýšení sadzieb, čo vyvolá obrovský výpredaj na všetkých hlavných dlhopisových trhoch, a výnosy začnú stú- pať. Dlhopisy z portfólií obchodníkov takmer vy- miznú. Jedna z najdôležitejších súčastí fungujúceho trhu tak jednoducho zmizne. Uvedomíme si to až príliš neskoro a všetci nakupujúci podľahnú panike a začnú predávať. Slovensko posliní Jaguar Jednou z najväčších udalostí roka 2016 bude určite spustenie nových liniek automobilky Jaguar Land Rover. Zamestnanosť by preto mala na Slovensku ďalej rásť, pričom sa očakáva, že miera nezamest- nanosti by mohla na konci roka klesnúť na jedno- cifernú úroveň. S rastom zamestnanosti sa však očakáva, že aj inflácia sa bude odrážať nahor, no stále sa bude pohybovať iba okolo jedného percenta. Pozitívne prognózy pre Slovensko veští aj Stanislav Pánis, keď hovorí: „Malo by prísť k ďalšiemu rastu životnej úrovne, keď by platy mali rásť rýchlejšie ako inflácia, čo bude jedným z dôvodov, prečo by mala rásť aj spotreba domácností.“ Slovensko v roku 2016 čakajú aj parlamentné voľ- by. Tie by síce mohli priniesť významnejšie zmeny v smerovaní hospodárskej politiky, no aktuálna situ- ácia naznačuje skôr kontinuitu aj vo vývoji slovenskej ekonomiky. Navyše Slovensko nie je samstatným ostrovom, a preto sa domáca politika bude mu- sieť skôr vyrovnávať s globálnymi trendmi, ako ich diktovať. Bez ohľadu na to, kto zaujme pozíciu víťaza volieb. „V roku 2016 bude preto viac domi- nantný vývoj za hranicami Slovenska,“ domnie- va sa Róbert Prega, hlavný ekonóm Tatra banky. Slovensko, zdá sa, nezostane rezistentné voči vply- vom okolia, no v prípade, ak nebude svetu hroziť radikálnejší vojenský konflikt, možno od roku 2016 očakávať, že prinesie viac optimizmu, ako tragic- kých čiernych piatkov. Foto: Stockfresh

EURÓPSKA ÚNIA – AKO ĎALEJ? 22 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 TÉMA MESIACA · Európska únia – ako ďalej? Autor: Radovan Kavický (autor je makroekonóm a ekonomický analytik) Ilustrácia: Positive, Martin Rusina

23 NEXT FUTURE Križovatka, pred ktorou dnes Európa stojí, nám umožňuje ísť v zásade dvoma možnými cestami, pričom ani jedna z nich nie je ideálna, no rozhodnúť sa musíme. Prvá z nich vedie k ešte výraznejšej integrácii a spolupráci, než ktorej sme svedkami dnes, a vytvoreniu európskeho superštátu, teda cesta vzdania sa národnej suverenity v mnohých ďalších oblastiach, akou je napríklad migračná, fiškálna, rozpočtová, obranná či sociálna a zdravotná politika. Druhá cesta vedie k zastaveniu týchto integračných procesov, teda zastaveniu odovzdávania, prípadne návratu už odovzdaných právomocí, napríklad v oblasti menovej či daňovej politiky alebo bankového dohľadu na národnú úroveň. Teda z politického hľadiska cesta návratu k nacionalizmu spojená i s formálnym zánikom Európskej únie. Pre prvú z ciest, teda postupný prechod k fiškálnej a poli- tickej únii, sa európske po- litické elity rozhodli už v reakcii na krízu pred niekoľkými rokmi a žiaľ tento prechod bol nielen po- malý, ale navyše bez výraznejšej diskusie, čím si sami vytvorili zá- klad dnešných problémov a kon- fliktov. V dnešnej, pod vplyvom dlhodobého neriešenia migračnej a dlhovej krízy, rozhádanej Európe sa preto ako pravdepodobnejšia javí druhá z ciest, teda cesta postupnej dezintegrácie Európy v najbližších rokoch. Ale len budúcnosť ukáže, či Európa a jej politické elity ešte nájdu zvyšky spoločných síl na vy- rovnanie sa s akútnymi probléma- mi, ako aj zásadnými dlhodobými výzvami, pred ktorými stojíme. Medzi dlhodobé v zmysle časové- ho horizontu 20 – 30 rokov a žiaľ aj dlhodobo odsúvané výzvy patrí sú- hrn problémov spojených s neuspo- kojivým demografickým vývojom a starnutím populácie v Európe. Ide Európska únia – ako ďalej? · TÉMA MESIACA

24 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 teda predovšetkým o výzvy spojené so starnutím populácie, nedostatočnej a klesajúcej pôrodnosti, ale aj s tým spojeného ohrozenia udržateľnosti fi- nančného modelu sociálnej, dôchodkovej a zdra- votnej politiky. S výnimkou strednej a niektorých krajín východnej Európy sú prakticky všetky zvyšné európske krajiny dlhodobo nereformova- né, pod vplyvom dlhovej krízy až po uši zadlžené, stagnujúce a navyše prakticky neschopné čokoľ- vek na tomto stave zmeniť, lebo jednoducho len veľmi ťažko si možno dnes v západnej Európe predstaviť politickú stranu, ktorá by vyhrala voľby reformnou rétorikou sľubujúcou bolestivé, no ne- vyhnutné a na naštartovanie rastu toľko potrebné reformy a nové modely financovania. Je to kon- štatovanie smutné, ale žiaľ tento trend sa pravde- podobne ani v najbližších rokoch nepodarí úplne zvrátiť a stále teda hrozí kolaps verejných financií a štátu ako takého hneď vo viacerých európskych krajinách. Pritom veľmi jednoducho by bolo možné zlepšiť demografický vývoj v časovom horizonte naj- bližších desiatok rokov, napríklad využitím dnes akútnej migračnej krízy vo svoj prospech. Ak sa pozrieme na štatistiky dnes prichádzajúcich migrantov, tak napríklad vyše 70 percent všet- kých dnešných migrantov smerom do Európy tvoria muži v produktívnom veku a mnohí z nich s vysokoškolským, alebo aspoň stredoškolským vzdelaním, pričom dokonca viac ako polovica z dnes prichádzajúcich migrantov je vo veku od 18 do 35 rokov a v rámci tejto vekovej skupiny tvoria viac ako 50 percent ženy s minimálne stre- doškolským, ale často aj vysokoškolským vzdela- ním. Takáto veková ako aj kvalifikačná štruktúra migrantov by, samozrejme, v prípade efektívneho a úspešného začlenenia, integrácie do spoločnos- ti, bola pre Európu doslova splneným želaním, lebo by nielenže neznamenali záťaž na verejné financie z pohľadu investícií do vzdelávania či sociálnej politiky, ale z dlhodobého hľadiska by i zvýšili pôrodnosť a pomohli tak minimálne zmierniť, alebo čiastočne odstrániť, demografic- ký problém spolu s potenciálnym prorastovým impulzom charakteru fiškálneho stimulu pre TÉMA MESIACA · Európska únia – ako ďalej? Budúcnosť ukáže, či Európa a jej politické elity ešte nájdu zvyšky spoločných síl na vyrovnanie sa s akútnymi problémami, ako aj zásadnými dlhodobými výzvami, pred ktorými stojíme. Ide predovšetkým o výzvy spojené so starnutím populácie, nedostatočnej a klesajúcej pôrodnosti, ale aj s tým spojeného ohrozenia udržateľnosti finančného modelu sociálnej, dôchodkovej a zdravotnej politiky.

25 NEXT FUTURE celú európsku ekonomiku, ako aj ekonomiky da- ného štátu, ktorý by takúto úspešnú integráciu migrantov úspešne realizoval. Samozrejme, niečo také by si žiadalo od európ- skych elít zmysluplnú víziu, odhodlanie, poli- tickú vôľu a úplne iné chápanie, prístup, ako aj reálnu politiku než akej sme v Európe svedkami dnes. Hoci väčšia časť viny leží na pleciach politi- kov, čiastočne na svedomí to majú aj médiá, lebo dnešný mediálny obraz migrantov je mimoriadne negatívny, na úrovni priam invázie či živelnej po- hromy, ktorá vyvoláva v Európanoch strach a od- por u obyvateľstva, a to aj preto, že na taký ma- sívny pohyb migrantov sme v Európe neboli a ani dnes stále žiaľ nie sme pripravení. Politická inter- pretácia tohto migračného fenoménu je navyše opäť len negatívna, narábajúca s rétorikou spájajú- cou migráciu s terorizmom, reakciou na migračnú krízu v podobe ochrannej politiky štátu a s nacio- nalizmom, pričom neschopnosť európskych elít reagovať zasa podporuje rast euroskepticizmu či vzostup antiimigrantskej politiky, a v mnohých prípadoch táto nečinnosť dokonca vyvoláva me- dzi ľuďmi v krajinách Európy i ďaleko vážnejšie a potenciálne pre Európu opäť raz deštruktívne odstredivé sily v podobe politiky neznášanlivosti, neonacizmu a rasizmu. Ak sa pozrieme na demografické krivky a prog- nózy demografického vývoja v Európe, tak sme svedkami celkového poklesu pracovnej sily už dnes a tento trend sa nezmení ani v najbližších 20 – 30 rokoch, pokiaľ nedôjde k zásadnej zmene práve v oblasti migračnej politiky. Zásadne opač- ný trend možno nájsť pri pohľade na prognózy vývoja populácie napríklad pre Stredný východ, Afriku či Áziu. Jednoducho, pokiaľ si Európa v najbližších desiatkach rokov chce udržať dnešnú životnú úroveň, tak sa to nezaobíde buď bez zme- ny reprodukčného správania sa dnešnej európskej populácie, alebo bez nielen akceptovania zmeny štruktúry obyvateľstva tak z pohľadu náboženstva, ako aj napríklad rasovej príslušnosti, ale najmä bez cieleného lákania produktívnej pracovnej sily a integrovania ešte výraznejšej vlny migrácie do Európy, než ktorej sme svedkami dnes. Európska únia – ako ďalej? · TÉMA MESIACA Mediálny obraz migrantov, vyvoláva medzi ľuďmi deštruktívne odstredivé sily v podobe neznášanlivosti, neonacizmu a rasizmu. Európa a Európska únia sa jednoducho potrebuje dnes urýchlene a vážne zamyslieť a najmä rozhodnúť, či samu seba do najbližších desaťročí pretransformuje v niečo kvantitatívne aj kvalitatívne iné, alebo zotrvá v dnešnom marazme a kombinácii politickej arogancie so zahanbujúcou nekompetentnosťou politických elít.

26 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 Dnešnú európsku ekonomiku a spoločnosť možno charakterizovať ako bohatú, otvorenú a deregulo- vanú, a práve z tohto charakteru a typu spoločen- ského usporiadania vypláva i zvýšená potreba po pracovnej sile prameniacej aj z migrácie tak vnú- tornej, ako aj vonkajšej, ktorá je nielen potrebná, ale priamo nevyhnutná pre správne dlhodobo udržateľné fungovanie takéhoto usporiadania. Ak by sa aj Európa rozhodla uzavrieť svoje hranice, tak táto potreba, či skôr nevyhnutnosť migrácie, nevymizne, len sa presunie do sivej a čiernej zóny, teda podporí sa prevádzačstvo a ilegálne prisťa- hovalectvo. Európa všeobecne a Európska únia v rámci nej by taktiež skrátka mala zostať otvo- renou a hľadať spoločnú cestu a riešenia, pokiaľ chce prežiť a udržať si dnešný životný štandard. Celková dnešná európska masívna nadspotre- ba je možná len za cenu, že z globálneho hľadis- ka tie najchudobnejšie krajiny ďalej chudobnejú tak v oblasti surovinového bohatstva, ako aj ob- chodu, čím sa svet ďalej polarizuje, čo je ďalší dodatočný tlak na v tomto prípade už vynútenú migráciu smerom do bohatších krajín. Urgentný zásah je jednoducho potrebný i v tejto oblasti a na najbližšie desaťročia by preto mali byť aktuálne nielen environmentálne otázky a dôsledky tejto európskej nadspotreby, ale aj nastolenie férových obchodných vzťahov smerom ku krajinám naj- chudobnejším, lebo tie súčasné obchodné vzťahy doslova uvrhujú do chudoby predovšetkým kraji- ny globálneho juhu. Samozrejme, problematika migračnej a demogra- fickej krízy nie sú jediné výzvy, ktorým Európa čelí. Otázkou zásadného charakteru je imple- mentácia týchto potrebných zmien a reforiem. Európska únia so svojou vyše polmiliardovou po- puláciou a obrovským vnútorným trhom má viac ako dostatok zdrojov na vyrovnanie sa aj s touto výzvou, no chce to predovšetkým politickú vôľu a spoločný postup všetkých zainteresovaných a nie vyhrážky či politické vydieranie, ktorého sme dnes žiaľ svedkami. V prípade neúspešnej alebo neefektívnej imigračnej politiky si Európa pod sebou môže opäť raz podpíliť vlastný konár, ak by tento proces viedol k ešte výraznejšej po- larizácii a vyhroteniu názorov v spoločnosti, či napríklad k ešte výraznejšiemu zväčšovaniu roz- dielov medzi chudobnými a bohatými, než akého sme svedkami dnes. V tomto prípade neúspešnej imigrácie by sa práve naplnil ten najnegatívnejší scenár, ktorého sa väčšina európskeho obyvateľ- stva dnes bojí a z čoho pramení i nenávisť a od- por k imigrantom, ktorá sa žiaľ už aj pretavuje do zmeny politickej mapy Európy smerom k populiz- mu a politike neznášanlivosti. Pritom to, čoho by sa európska verejnosť sku- točne mala báť, nie sú vôbec imigranti samotní, TÉMA MESIACA · Európska únia – ako ďalej? Pritom to, čoho by sa európska verejnosť skutočne mala báť, nie sú vôbec imigranti samotní, ale je to vlastná neschopnosť a nekompetentnosť európskych lídrov čeliť týmto spoločným výzvam. Takáto zložitá dnešná situácia a prevládajúci, a hoci aj iracionálny, strach vytvárajú ideálne podhubie pre potenciálne politické zisky radikálne pravicových a protiimigračných populistov v najbližších desaťročiach, alebo dokonca už i v najbližších rokoch.

27 NEXT FUTURE ale je to vlastná neschopnosť a nekompetent- nosť európskych lídrov čeliť týmto spoločným výzvam. Takáto zložitá dnešná situácia a pre- vládajúci, hoci aj iracionálny, strach vytvárajú ideálne podhubie pre potenciálne politické zisky radikálne pravicových a protiimigračných popu- listov v najbližších desaťročiach, alebo dokonca už i v najbližších rokoch. Európa už niečo také v histórii viackrát zažila, no je otázne, či sa po- učila, lebo kombinácia bohatej rétoriky, a hoci aj absentujúcej logiky v kombinácii s nenávisťou, útočí na tie najsilnejšie emócie a je žiaľ vždy de- sivo efektívna v momentoch, keď v spoločnosti prevládne práve strach. Mnohé v tomto smere naznačia už najbližšie parlamentné voľby vo via- cerých európskych štátoch v najbližších rokoch, ale už dnes možno vidieť tento obrat napríklad vo Francúzsku (Marine Le Pen/šovinizmus a eu- roskepticizmus v kombinácii s pro-ruskou orien- táciou), Poľsku (Právo a spravodlivosť/ultrapra- vicový kresťanský nacionalizmus), Nemecku (AfD/pravicový populizmus a euroskepticizmus), Švédsku (Švédski demokrati spolu s fašistami v jednej z frakcií), Dánsku (protimigračná koa- ličná Ľudová strana), ale aj Taliansku či Veľkej Británii, ktorú pravdepodobne v najbližších ro- koch čaká i hlasovanie o vystúpení z EÚ. Európa a Európska únia sa jednoducho potrebu- je dnes urýchlene a vážne zamyslieť a najmä roz- hodnúť, či samu seba do najbližších desaťročí pre- transformuje v niečo kvantitatívne aj kvalitatívne iné, alebo zotrvá v dnešnom marazme a kombiná- cii politickej arogancie so zahanbujúcou nekom- petentnosťou politických elít. Toto zásadné roz- hodnutie totiž určí budúcnosť Európy ako takej, teda či sa Európa skutočne posunie od exportéra stability a bohatstva smerom k exportu politické- ho a ekonomického chaosu, alebo nakoniec predsa len nie. Európska únia – ako ďalej? · TÉMA MESIACA Pritom veľmi jednoducho by bolo možné zlepšiť demografický vývoj v časovom horizonte najbližších desiatok rokov, napríklad využitím dnes akútnej migračnej krízy vo svoj prospech. Dnešný mediálny obraz migrantov je mimoriadne negatívny na úrovni priam invázie či živelnej pohromy, ktorá vyvoláva v Európanoch strach a odpor u obyvateľstva, a to aj preto, že na taký masívny pohyb migrantov sme v Európe neboli a ani dnes stále žiaľ nie sme pripravení.

28 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 TÉMA MESIACA · Čo hlavne ovplyvnilo finančné trhy v roku 2015 ČO HLAVNE OVPLYVNILO FINANČNÉ TRHY V ROKU 2015 Autor: Zuzana Kočišová Že rok 2015 netreba podceňovať, pocítili finanč- né trhy už hneď v jeho úvode. V polovici ja- nuára Švajčiarska centrálna banka nečakane a po troch rokoch zrušila formálne naviazanie kurzu franku na euro. Frank dokonca krátko posilnil voči euru o 30 percent. Rozčarovaní z kroku cen- trálnej banky krajiny syrov a hodiniek neboli len profesionálni traderi, ale i niektorí tunajší bonit- nejší investori. Švajčiarska sa týkala aj ďalšia kľúčová finančná udalosť roka. Začiatkom februára tím investiga- tívnych novinárov, najmä z francúzskeho denníka Le Monde a britského The Guardian, zverejnil zistenie o množstve anonymizovaných účtov vo švajčiarskej časti banky HSBC, cez ktoré sa často vedome zatajovali príjmy ich majiteľov v ich ma- terských štátoch a napríklad sa šetrilo na dani z príjmov. Praktiky sa týkali rokov 2005 až 2007. HSBC odhalenie komentovala s tým, že jej pravidlá pre zriaďovanie účtov aj napríklad výber hotovosti odvtedy prešli „radikálnou“ transformáciou aj vo Švajčiarsku. Zoznam utajovaných klientov obsaho- val aj údaje o 25 klientoch s väzbami na Slovensko, na ktorých sa mali nachádzať desiatky miliónov eur. Neskôr niektoré z nich prenikli na verejnosť. Išlo prevažne o športovcov a podnikateľov. Kúpy a predaje Začiatkom leta zas odštartovali vlastnícke zmeny na domácom finančnom trhu. Finančná skupina J&T oznámila, že sa dohodla na vyrovnaní svo- jich vzťahov s dlhoročným obchodným partnerom Máriom Hoffmannom. Ten tak definitívne akcio- nársky opustil Poštovú banku a jej dcérske spo- ločnosti, v ktorých začala mať vplyv spomínaná finančná skupina po tom, čo banka pol miliardy eur investovala do gréckych dlhopisov. Po medzi- národnej dohode sa potom odpísala jednorazovo polovica ich hodnoty. V septembri svojho kupca z radov ruských in- vestorov našla internetová ZUNO, pôvodne patria- ca rakúskej Raiffeisen Bank, matke slovenskej Tatra banky. Novým vlastníkom sa po potvrdení všetký- mi regulátormi a kontrolnými orgánmi stane ABH Holding S. A. Iný ruský investor naopak tesne v zá- vere roka z tunajšieho trhu vycúval, keď v decembri ohlásili predaj Sberbank Slovensko finančnej sku- pine Penta. Banku pôvodne vlastnila cez Viedeň najväčšia ruská pološtátna banka Sberbank Russia. Schválenie a veto Záver roka priniesol aj dramatický vývoj v oblas- ti finančnej legislatívy. Najmä pre úvery. Najskôr Centrálne banky, veľké odhalenia a rekordne nízke úroky. To sú hlavné veci, ktoré hýbali v roku 2015 nielen slovenským finančným sektorom. Niektoré z nich budú peniazom dominovať aj ten ďalší rok.

29 NEXT FUTURE Čo hlavne ovplyvnilo finančné trhy v roku 2015 · TÉMA MESIACA pozmeňovacím návrhom podaným priamo v par- lamente opozičný poslanec Miroslav Beblavý pre- sadil do zákona o úveroch na bývanie, aby si ban- ky mohli pri predčasnom splatení od klienta pýtať ako sankciu najviac percento z predčasne splá- canej sumy. Aj napriek vetu zo strany prezidenta Andreja Kisku zmenu opätovne schválil parlament a platiť začne koncom marca 2016. Rovnakým spôsobom – cez pozmeňovací ná- vrh tentoraz vládneho poslanca Smer-SD Roberta Madeja, sa sprísnilo poskytovanie spotrebných úve- rov mimo účtu klienta. Podľa finančných spoločnos- tí to malo výrazne obmedziť lízing a predaj na splát- ky. Aj tento zákon vetoval prezident, no tentoraz ho parlament schválil s upresnením. Nové podmienky majú začať platiť už v úvode nového roka. Inak rok 2015 poznamenali najmä nízke úroky, ktoré viditeľne klesali predovšetkým na strane úve- rov. A decembrové vyhlásenie Európskej centrálnej banky (ECB) deklarovalo, že tak skoro tento stav nepominie. A čo rok 2016...? Obdobie nízkych úrokov s veľmi veľkou pravde- podobnosťou pretrvá aj budúci rok. „Očakávame, že kľúčovú sadzbu ECB nebude meniť minimál- ne do polovice roka 2017,“ odhaduje analytička Slovenskej sporiteľne Katarína Muchová. Podľa nej ďalšie zníženie depozitnej sadzby, za ktorú si banky v centrálnych bankách eurozóny ukla- dajú voľné peniaze – v prípade zhoršenia výhľa- du eurozóny, nie je vylúčené, ale nejaví sa ako pravdepodobné. No zatiaľ čo tento rok sporiteľom aj investo- rom veľmi pomáhala nízka inflácia, teda skôr deflá- cia, budúci rok to bude o niečo horšie. K. Muchová odhaduje rast cien v roku 2016 na priemerne 0,8 percenta. Ak by sa tento predpoklad naplnil, reál- ne by sa budúci rok zhodnotili úspory vtedy, ak by sa zhodnotili pred zdanením o viac ako jedno percento. Naopak, tento rok vidí analytička priemernú ce- loročnú infláciu na úrovni -0,2 percenta. De facto tak každému sporiteľovi úspory narástli, aj ak ich držali len na neúročenom bežnom účte. Fenomén nízkych úrokov Analytici VÚB banky pri hodnotení úrokov do- konca hovoria už teraz o extréme. „Aktuálne sú slovenské dlhopisy úročené najnižšie v eurozóne, s výnimkou Nemecka. A od toho nás delí už len nejakých 10 bodov (pri 10-ročných výnosoch). Pred rokom to bolo 60 bodov,“ uvádzajú v úroko- vej predikcii banky z decembra. Pripisujú to naj- mä politike ECB. „Nekonvenčná menová politika ECB nielenže zrazila oficiálne úrokové sadzby k nule, ale navyše od marca tohto roku nakupuje dlhopisy všetkých krajín eurozóny v snahe rozhý- bať ekonomiku a infláciu.“ Foto: Stockfresh

30 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 EKONOMIKA · Prezident okorenil prijímanie rozpočtu 2016 PREZIDENT OKORENIL PRIJÍMANIE ROZPOČTU 2016 Autor: Zuzana Kočišová Schvaľovanie štátneho rozpočtu pre rok 2016 by sa zrejme nieslo viac v oslavnom duchu, nebyť dvoch kľúčových udalostí. Tou prvou bolo zvýšenie plánovaných príjmov o 250 miliónov eur na poslednú chvíľu v parlamente, a tou druhou pochybnosti prezidenta, či tento „zákon roka“ podpíše. Tesne pred definitívnym hlasova- ním o návrhu štátneho rozpočtu na roky 2016 až 2018 sa výdavky pre rok 2016 po pozmeňovacom návrhu poslancov vládnej strany Smer-SD „jednoducho“ navýšili o 250 milió- nov eur s odvolaním sa na predpo- kladaný lepší výber daní. O dvesto miliónov eur sa zdvihli očakávané príjmy z DPH a o 50 miliónov príj- my zo spotrebných daní. Po takejto úprave rozpočet ráta s deficitom, teda by sme navýšené peniaze dopredu nerozdali), ide o nebezpečný prece- dens. O daňových prognózach by z princípu nemali rozhodovať poli- tici,“ znel jeden z jeho dôvodov, pre- čo postup schvaľovania kritizoval. Predtým, ako ministerstvo financií predloží vláde a neskôr parlamentu návrh rozpočtu, plánované príjmy a výdavky konzultuje s odborníkmi. Dodatočným zvýšením príjmov bolo toto pravidlo porušené a ako upozor- ňuje Ľ. Ódor, nestalo sa tak prvýkrát. Aj preto si prezident Andrej Kiska, ktorého podpis je potrebný pri každej novej legislatívnej zmene, pred ko- nečným rozhodnutím, čí zákon roka podpíše alebo vetuje, pozval k sebe ministra financií. „Po ubezpečení od ministra financií, že bude dodatočne schválené výdavky v budúcoročnom rozpočte viazať, kým nasledujúce prognózy daňových príjmov nepotvr- dia zlepšený výber daní, sa prezident Kiska rozhodol zákon o štátnom roz- počte podpísať,“ skonštatovala prezi- dentská kancelária. Otázne je, či prekonanie všet- kých spomínaných peripetií otvá- ra cestu k optimistickému pohľadu na nový rozpočet, ktorý potreboval také navýšenie príjmov, aby naprí- klad po výdavkoch na doplatky za plyn, plánované kľúčové investície či nižšiu DPH na potraviny bol schop- ný deficit dostať pod dve percentá. Vyrovnaný rozpočet by mal podľa ak- tuálneho harmonogramu prísť na rad v roku 2018. prevýšením výdavkov nad príjmami o 1,93 percenta. Teda vláda plánuje stále viac minúť ako je štát schopný vyprodukovať. Na neštandardnú úpravu pláno- vaných príjmov na poslednú chvíľu priamo v parlamente upozornil tes- ne po odobrení rozpočtu na svojom blogu člen Rady pre rozpočtovú zod- povednosť Ľudovít Ódor. „Aj keby sme hneď v rovnakej výške vytvori- li rezervu na strane výdavkov (teda Foto: archív Andreja Kisku

31 NEXT FUTURE

32 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 SMER PO VOĽBÁCH SĽUBUJE MILIARDOVÝ SOCIÁLNY BALÍČEK Autor: Ján Beracka Strana Smer – sociálna demokracia, tak ako avizovala, ešte pred štartom volebného roka predstavila tretí sociálny balíček opatrení. Vláda v ňom sľubuje opatrenia, na ktoré chce minúť až miliardu eur, a to je suma, ku ktorej sa predchádzajúce balíky ani nepribližujú. Tieto sľuby prichádzajú tri mesiace pred voľbami, Smer ich bude presadzovať, ak bude súčasťou budúcej vlády. To, že sa tak stane, sa pri súčasnej popularite Smeru zdá byť stávkou na istotu. Každý z dvoch predchádzajúcich obsahuje pätnásť opatrení, tretí ich má desať. Napriek tomu, že v tre- ťom balíku je opatrení menej, tretí ba- lík má byť výrazne drahší ako pred- chádzajúce. Náklady na prvý balík predstavujú približne 250 miliónov eur, druhý stojí dvesto miliónov eur. V porovnaní s druhou sériou opatre- ní je tak tretia približne päťnásobne drahšia. Premiér Robert Fico označil náklady na tretí balík za „obrovské“, o tom, že strana tieto sľuby naplní, je však presvedčený. „Nie je absolút- ne žiadny dôvod pochybovať o reál- nosti tretieho balíka,“ povedal Fico. Sociálny balík je podľa Fica nadstavba. na tvorbu pracovných miest díva s rezervou. „Vzhľadom na predpo- kladané náklady ostatných opatrení chce vláda vyčleniť na vytvorenie stotisíc pracovných miest približ- ne 100 mil. eur, a to je málo,“ hovo- rí Michal Páleník, riaditeľ Inštitútu zamestnanosti. Upozorňuje na to, že štátna podpora na pracovné miesta v automobilke Jaguar Land Rover, či v prípade ďalších firiem, je omnoho vyššia. „Tento cieľ by bolo možné splniť s rozpočtom päťdesiatnásobne vyšším, takto je to nesplniteľný sľub,“ hovorí Páleník. Pod ľ a dec embrov ých úd a- jov Štatistického úradu SR bolo v treťom kvartáli tohto roku na Slovensku viac ako 309-tisíc neza- mestnaných ľudí. Vyplýva to z vý- berového zisťovania pracovných síl. Miera nezamestnanosti sa dostala na 11,6 %. Zníženie zdravotných odvodov pre zamestnancov s nízkym príjmom Smer chce meniť platnú legislatívu tak, aby sa menila odvodová odpočí- tateľná položka pre nízkopríjmových zamestnancov. Rovnako sa podľa Fica rozšíri okruh zamestnancov, ktorých sa dotkne. Toto opatrenie sa podľa Fica dotkne 780-tis. ľudí a stáť bude 90 mil. eur. Zvýšenie počtu nájomných bytov Tretie opatrenie má podľa Fica zdvoj- násobiť počet nájomných, takzva- ných štartovacích bytov. V rámci samospráv má vzniknúť 5-tis. bytov. Ich výstavbu má podporovať štát do- táciami a úvermi zo Štátneho fondu rozvoja bývania. Toto opatrenie stojí 90 mil. eur. Stavať sa bude predovšet- kým v satelitných mestách. Desať opatrení Smer má v úmysle legislatívne pri- praviť opatrenia tretieho sociálneho balíka v druhej polovici budúceho roku, konkrétne opatrenia by sa mali v praxi prejaviť v ďalších rokoch. Stotisíc nových pracovných miest do roku 2020 Smer sľubuje znižovanie štruktu- rálnej nezamestnanosti, zvyšova- nie zamestnanosti absolventov, žien a hendikepovaných ľudí. Zvyšovať sa má zamestnanosť napríklad v pôdo- hospodárstve, Fico avizuje zmenu školského systému, aby viac odrážal potreby trhu práce. Analytik sa však EKONOMIKA · Smer po voľbách sľubuje miliardový sociálny balíček

33 NEXT FUTURE Keďže stavbu nových nájomných bytov majú na starosti samosprávy, Páleník vidí ohrozenie v tom, aby tie- to samosprávy dokázali toto opatre- nie naplniť. Môže sa totiž podľa jeho slov objaviť technický problém pri presune prostriedkov na samosprávy tak, aby tieto presuny boli transpa- rentné a pomáhali v regiónoch, kde túto pomoc treba. Učiteľské byty Tentoraz štát, nie samosprávy, bude stavať 2 000 nových nájomných bytov určených učiteľom. Títo učitelia pritom nebudú platiť nájomné, platiť budú do fondov a za energie. Tento režim bude platiť desať rokov. Celkové výdavky sa vyšplhajú na takmer 100 mil. eur. Štát bude poskytovať jednorazový príspe- vok na výstavbu týchto bytov. Bude však dôležité, kde sa budú uči- teľské byty stavať. „Problém s bývaním majú učitelia v Bratislave, v niektorých regiónoch tento problém nevzniká. Je dôležité, aby sa byty stavali tam, kde sú potrebné,“ upozorňuje Michal Páleník s tým, že život v Bratislave sa vo vše- obecnosti považuje za drahší, hoci nie sú k dispozícii oficiálne štatistiky. Príspevok na bývanie študentov Smer sľubuje, že bude prispievať na bývanie študentov a vyčleniť chce pro- striedky na rekonštrukciu univerzit- ných internátov. Na rekonštrukciu Fico prisľúbil 50 mil. eur, to má znamenať obnovu 10-tis. miest. Ako príspevok na ubytovanie pre vysokoškolských študentov Smer sľubuje 25 mil. eur. Zvyšovanie vianočných dôchodkov Smer chce najchudobnejším dôchod- com zdvojnásobovať takzvané „via- nočné dôchodky“, teda príspevky, Už viac ako rok cestujú vybrané sku- piny obyvateľov vlakmi bezplatne. Okrem toho, že sa zdvihla vlna kriti- ky, podľa ktorej ide o vyložene nesys- témové opatrenie, ozývali sa aj obča- nia, ktorí namietali, že musia platiť za cestu autobusom, ktorý ich dove- zie k bezplatnému vlaku. Tieto spoje budú v rámci tretieho sociálneho ba- líka bezplatné. Toto opatrenie bude podľa Fica stáť približne 30 mil. eur. Myšlienku rozvoja hromadnej do- pravy Michal Páleník víta. „Podpora hromadnej dopravy je dobrá myšlien- ka. Táto preprava by však nemala byť bezplatná, lepším by bolo stanovenie výrazne zníženého cestovného. Veci, ktoré sú bezplatné, si ľudia nevážia a využívajú ich nehospodárne,“ ho- vorí. Bezplatná preprava autobusom k vlakom však viaceré slabé miesta dopravného systému neodstraňuje. Podľa Páleníka je problém aj v tom, že autobusová doprava patrí do kompe- tencií žúp a vlaky riadi ministerstvo dopravy. V súčasnosti sa tak objavuje problém s nadväznosťou spojov. Spolu so zavedením tohto opatrenia však Smer chce tento problém riešiť. Zvýšenie bezpečnosti Hoci Slovensko je krajinou s relatívne vysokým počtom policajtov na oby- vateľa v rámci EÚ, Smer chce zvýšiť počet policajtov o 2 500. Toto opat- renie má stáť takmer 100 mil. eur. Zvyšovať sa má aj akcieschopnosť ar- mády na boj proti terorizmu. Fico však varoval, že prípadná pravicová vláda balíky zruší. Z pravi- cového politického spektra dlhodobo zaznievajú námietky, že sociálne balí- ky ako také sú nesystémové. Náklady na policajné zložky sú podľa Páleníka vysoké, k čomu prispieva aj benevo- lentný prístup štátu k vyplácaniu vý- sluhových dôchodkov. ktoré štát vypláca k decembrovým dôchodkom. Ročne to má znamenať náklady vo výške 50 mil. eur. Tiež sľubuje valorizáciu tohto príspevku a postupnú transformáciu na plno- hodnotný dôchodok. Analytik vníma toto opatrenie ako čisto populistický krok. Michal Páleník upozorňuje, že pre systém odvodov by mal byť nastavený tak, že osoba s prie- merným príjmom a dĺžkou života by mala na odvodoch zaplatiť približne takú sumu, akú počas dôchodku do- stane. Páleník upozorňuje, že dosiah- nutie rovnováhy systému by bolo po- trebné zvýšiť sociálne odvody z 18 % na 25 %. Fico v súčasnosti podľa neho sľu- buje nízke odvody a vysoké dôchodky. Vyšší príspevok na opatrovanie Príspevok na opatrovanie hendikepo- vaných detí a dôchodcov chce Smer po úspechu vo voľbách zvýšiť o ne- celých 60 eur z úrovne okolo 220 eur. Smer chce na tento účel vyčleniť 25 až 30 mil. eur. Obnova ciest Toto opatrenie sa týka obnovy tisíc kilometrov ciest, ktoré patria do sprá- vy miest a obcí a vyšších územných celkov. Na opravy ciest druhej triedy, tretej triedy a miestnych komunikácií chce Smer vyčleniť 100 mil. eur. Páleník však upozorňuje, že k zlé- mu stavu ciest prispela aj samotná vláda. „Zlým nastavením mýtneho systému sa kamióny vytlačili na re- gionálne cesty,“ upozorňuje Páleník. Do určitej miery musia kamióny vy- užívať aj cesty nižších tried, pre ná- kladnú dopravu by však mali platiť podľa Páleníka vysoké poplatky. Autobusy bezplatne Doprava zadarmo sa zrejme stane symbolom končiacej sa Ficovej vlády. Smer po voľbách sľubuje miliardový sociálny balíček · EKONOMIKA

34 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 EKONOMIKA · Kiska upravil novelu o úveroch. Koniec splátkového predaja nehrozí KISKA UPRAVIL NOVELU O ÚVEROCH. KONIEC SPLÁTKOVÉHO PREDAJA NEHROZÍ Autor: Ján Beracka Hrozbou pre lízing, refinancovanie úverov aj splátkový predaj mohlo byť ustanovenie, kto- ré do zákona presadil poslanec Smeru – SD Róbert Madej. Podľa jeho návrhu by sa mal „poskytnutý spotre- biteľský úver pova- žovať za bezúročný a bez poplatkov, ak veriteľ poskytne spotrebiteľský úver inak ako bezhoto- vostným prevodom finančných prostriedkov na platobný účet spot- rebiteľa, poštovým poukazom, ktorého adresá- tom je spotrebiteľ, alebo platobným prostriedkom vydaným na meno spotrebiteľa“. Inými slovami, veriteľ má strácať nárok na úrok a poplatky, ak pe- niaze bezhotovostne neposkytne priamo svojmu klientovi. Práve na tomto princípe však refi- nancovanie úveru, lízing a splátko- vý predaj fungujú. Tieto služby majú totiž spoločné to, že spotrebiteľ peniaze nedostane na svoj účet. Jedna spoločnosť v mene spotrebiteľa uhrádza konkrétnu sumu inej spoločnosti a klient získava produkt či službu. V princípe čerpá spotrebiteľský úver, hoci peniaze na svojom účte nikdy nemal. Lízing, refinancovanie úverov či splátkový predaj by sa mohli na Slovensku skončiť. Takéto obavy vyvolávala pripravovaná zmena zákona o spotrebiteľských úveroch (129/2010 Z. z.) medzi kritikmi novely. S pôvodnou novelou nesúhlasil ani prezident Andrej Kiska a rozhodol sa ju nepodpísať. Zároveň navrhol zmeny, ktoré parlament akceptoval. Pôvodná novela hovorila, že poskytnutý spotrebiteľský úver sa považuje za bezúročný a bez poplatkov, ak ho veriteľ neposkytne priamo klientovi.

35 NEXT FUTURE Kiska upravil novelu o úveroch. Koniec splátkového predaja nehrozí · EKONOMIKA Pôvodná úprava znenia zákona môže podľa prezi- denta Andreja Kisku spôsobovať problémy v práv- nej interpretácii a aplikácii zákona v praxi. „Môže to viesť k nejasnostiam, či a za akých okolností bude možné ponúkať splátkový predaj alebo kúpu vecí formou lízingu, čo nepochybne nebolo úmys- lom predkladateľov schváleného pozmeňujúceho návrhu,“ zdôraznil. Ustanovenie, ktoré navrhol poslanec Madej, zo- stáva v platnosti. Kiska však jeho znenie doplnil tak, že sa netýka bezhotovostného viazaného spotre- biteľského úveru. Taktiež sa netýka spotrebiteľského úveru poskytnuté- ho bezhotovostne na splatenie iného úveru alebo úverov poskytnutých úhradou verite- ľovi oprávnenému poskytovať úver. Za legislatívny návrh, ktorý zohľadnil pripomien- ky Andreja Kisku, zdvihlo v parlamente ruku 118 poslancov. Zákon vstúpi do praxe okamžite po uve- rejnení v Zbierke zákonov. Poskytovatelia úverov mali obavy Pôvodná novela vyvolávala obavy, že takéto finanč- né služby sa budú musieť poskytovať zadarmo. To by znamenalo, že z trhu zmiznú. „Zmeny v záko- ne o spotrebiteľských úveroch boli realizované bez diskusie a konzultácie s trhom. Vzhľadom na to, že v zákone bude po novom plošne povolené len vyplatenie úveru na účet spotrebiteľa alebo poštovou poukážkou na jeho meno a adresu, ne- bude možné poskytovať produkty splátkového predaja bielej techniky či áut a tak isto refinan- covanie, respektíve konsolidáciu úverov,“ vytý- kal pôvodnej novele výkonný tajomník Asociácie poskytovateľov spotrebiteľských úverov (APSÚ), Ivan Kahanec. „V týchto prípadoch totiž veriteľ posiela pe- niaze priamo predajcovi, respektíve inému poskytovateľovi úverov. V zákone nie je stanovená žiadna výnimka zo schváleného ustanovenia pre tieto spôsoby financovania,“ vysvetľuje. „Zákazom splátkového predaja a refinancovania znemožnili poslanci spotrebiteľom využívať výhodné formy fi- nancovania,“ varoval Ivan Kahanec. Podľa NBS obmedzenie poskytovania finančných služieb nehrozilo Úplne inak však situáciu vnímala Národná ban- ka Slovenska (NBS), ktorá je regulačným orgá- nom pre obla sť poskytovania úve- rov. „Podľa názo- ru NBS nebude po účinnosti zákona zakázaný predaj na splátky, lízing a ani refinancova- nie úverov,“ uvied- la Martina Solčányiová, hovorkyňa NBS v rámci hodnotenia pôvodnej novely. Podľa banky sa totiž sporná formulácia v novele týchto foriem finanč- ných služieb vôbec netýkala. „Príslušné ustanove- nie treba vnímať v kontexte celého zákona, preto sa uplatňuje len na situácie, keď sú peniaze dané k dispozícii priamo spotrebiteľovi. Neznamená to, že peňažné prostriedky, ktoré sa nevyplácajú spotrebiteľovi, ale predajcovi tovaru, prípadne inej banke, sú nezákonne poskytnutý úver,“ uviedla Solčányiová. Podľa Ivana Kahanca však nikde nestálo, že by sa ustanovenia novely mali uplatňovať práve takto. „So stanoviskom NBS sa APSÚ nestotožňuje, keďže v novele zákona sa nikde nehovorí o výnimke pre úvery, pri ktorých idú finančné prostriedky priamo obchodníkovi a klient si od neho berie tovar,“ argu- mentoval Kahanec. „Máme dôvodnú obavu, že v atmosfére namiere- nej proti poskytovateľom spotrebiteľských úverov budú súdy v týchto prípadoch rozhodovať proti veriteľom aj napriek súčasnému názoru reguláto- ra či zákonodarcov,“ hovoril Kahanec k pôvodnej novele. Novela zákona o spotrebiteľských úveroch mohla spôsobiť koniec splátkového predaja či refinancovania, Kiska navrhol úpravy.

36 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 Allianz – Slovenská poisťovňa pomôže aj s hypotékou Na pozícii trhového lídra sa Allianz – Slovenská poisťovňa udržiava aj vďaka komplexnému servisu, ktorý svojim klientom ponúka. Tento rok priniesla novinku vo forme hypotekárneho poradenstva. Komplexný balík služieb Hypotéky sú dnes veľmi diskutovanou témou, či už ide o nové úvery, alebo o refinancovanie tých starších. Prioritou je nájsť optimálny variant a najlepšie podmienky, vrátane poistenia. „Naším cieľom je ponúknuť klientom komplexné finančné poradenstvo a servis nielen v oblasti poistenia, ale aj v oblasti úverov. Na tento účel sme vytvorili špecializovanú sieť hypotekárnych poradcov, ktorí na základe svojich dlhoročných skúseností dokážu korektne a plnohodnotne poradiť klientom tak, aby bol pre nich úver čo najvýhodnejší a zaťažil ich čo najmenej. Klientom ponúkame služby na tej najvyššej úrovni, čo je pri našej značke štandardom,“ ho- vorí Slavomír Ruman, riaditeľ hypotekárnej sie- te v Allianz – SP. Výhodné podmienky Allianz – Slovenská poisťovňa získala licenciu od Národnej banky Slovenska na úverové pora- denstvo v spolupráci s bankami. Poisťovňa sa zameriava na všetky segmenty poistného trhu a má ambíciu pokryť aj všetky segmenty úverov tak, aby dokázala pomôcť každému klientovi ALLIANZ – SLOVENSKÁ POISŤOVŇA POMÔŽE AJ S HYPOTÉKOU Zdroj a foto: Allianz - Slovenská poisťovňa

37 NEXT FUTURE Allianz – Slovenská poisťovňa pomôže aj s hypotékou zorientovať sa v úverovej oblasti a nájsť pre neho správne riešenie. Poradenstvo aktuálne ponúka fyzickým osobám, podnikateľom, spo- ločenstvám vlastníkov bytov aj firmám. V rámci jednotlivých produktov rieši ponuky na hypoté- ky, bezúčelové úvery, spotrebiteľské či investič- né úvery. Skupina Allianz má skúsenosti s hypotékami aj v iných krajinách a od tohto roka sa môžu aj na Slovensku klienti s dôverou obrátiť na sieť úvero- vých špecialistov pod značkou Allianz – SP. „Na prvom mieste je spokojnosť našich klientov. Záleží nám na tom, aby mali komplexné a korekt- né poradenstvo, kvalitné poistné produkty a vý- hodné podmienky úveru, skrátka, aby mali naši klienti garanciu, že v prípade akejkoľvek život- nej situácie sa môžu na nás spoľahnúť,“ dodáva Slavomír Ruman.

38 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 POISŤOVNÍCTVO BUDE V BUDÚCNOSTI VIAC O DÔCHODKOCH Starší ľudia sú pre poisťovňu z určitého pohľadu rizikovejší a je pre nich ťažšie uzavrieť poistenie. Na druhej strane potenciálnych klientov vo vyššom veku bude čoraz viac, budú náročnejší a poisťovniam sa tak otvára nový priestor na podnikanie. Vzhľadom na to sa poisťovne budú demografickému vývoju prispôsobovať. Súkromné sporenie na dôchodok Trend starnutia obyvateľstva otvára cestu do popredia produktom, kto- ré sú spojené s výplatou dôchodku. Priebežný dôchodkový pilier totiž dožíva, demografický vývoj nazna- čuje, že takýto prístup k zabezpe- čeniu dôchodku je neudržateľný. Ide o systém, keď sa peniaze na dô- chodky súčasných seniorov získava- jú z odvodov súčasných pracujúcich. „Starnutie populácie môže v budúc- nosti vyvinúť veľký tlak na verejné financie, čoho dôsledkom môže byť, že štát pristúpi na zníženie BANKY A POISŤOVNE · Poisťovníctvo bude v budúcnosti viac o dôchodkoch Autor: Ján Beracka

39 NEXT FUTURE dôchodkov alebo výraznejšie zvýšenie veku od- chodu do penzie,“ uvádza Daniela Šulcová, hovor- kyňa Komunálnej poisťovne. Problémové dôchodky Veľký otáznik nad budúcimi dôchodcami skutoč- ne visí práve v súvislosti s dôchodkovým zabez- pečením. „Výrazné demografické zmeny, ktoré nastanú v najbližších desaťročiach, preto určite zmenia náš dôchodkový systém. Skôr či neskôr sa štát bude musieť vzdať veľkej časti zodpovednos- ti za dôchodkové zabezpečenie, a presunúť ju na plecia občanov,“ hovorí Miroslav Čamek, mana- žér Slovenskej asociácie poisťovní (SLASPO) pre životné poistenie. „Budúcnosť teda patrí súkrom- ným a individuálnym spôsobom zabezpečovania sa na dôchodok,“ dopĺňa s tým, že priebežne financovaný verejný systém dôchodkového za- bezpečenia nemá dobré vyhliadky. Čamek upo- zorňuje, že súkromné zabezpečovanie zdrojov na dôchodok už funguje v mnohých západných krajinách. „V tomto systéme majú poisťovne svoje nezastu- piteľné miesto, keďže sú jediným subjektom, kto- rý popri správe finančných prostriedkov dokáže súčasne aj garantovať ich výplatu s krytím bio- metrických rizík, v tomto prípade najmä dožitie,“ hovorí Čamek. „Je preto bežné, že najmä vo fáze vyplácania starobného dôchodku hrajú poisťov- ne ústrednú úlohu, a tento trend príde časom aj na Slovensko,“ hovorí. V západných krajinách sa Poisťovníctvo bude v budúcnosti viac o dôchodkoch · BANKY A POISŤOVNE Foto: Stockfresh

40 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 systém súkromného sporenia na dôchodok už roz- víja, Slovensko bude tento trend nasledovať. V budúcnosti jednoducho nebudú ľudia v aktív- nom veku schopní naplniť priebežný dôchodkový pilier dostatočnými zdrojmi. „Pomer dôchodcov k pracujúcim na Slovensku bude postupne stú- pať. Podľa niekto- rých zdrojov sa pri súčasnom trende pôrodnosti v na- sledujúcich desať- ročiach dostane zo súčasnej úrov- ne 1 : 1,6 pracu- júceho podstatne nižšie pod úroveň 1 : 1. To bude zna- menať, že rozdiel medzi priemerným dôchodkom a priemerným platom sa bude čoraz viac prehlbovať a bude ne- vyhnutné sporiť si peniaze na dôchodok,“ hovorí Lucia Muthová, hovorkyňa Allianz – Slovenskej poisťovne. Je vysoko pravdepodobné, že dôchodkové po- istenie bude v budúcnosti drahšie. „V dôsledku zvyšovania strednej dĺžky života budú totiž dô- chodky vyplácané dlhšie, čo bude spôsobovať ich priebežné zdražovanie,“ hovorí Anna Jamborová, hovorkyňa Poštovej poisťovne. Napriek tomu by sa malo sporenie na dôchodok v poisťovniach rozvíjať. „Očakávame totiž, že klienti začnú na dôchodok sporiť postupne viac než dnes a začne- me tak kopírovať trend západnej Európy,“ hovorí Zápotočný. Súhlasí aj Peter Világi, analytik spoločnosti Fincentrum. „Do budúcnosti môžeme očakávať aj širšiu ponuku súkromných anuít (dôchodkov), ktoré nesúvisia len s penzistami z druhého piliera,“ hovorí.  Problém so starnutím však nemá iba priebež- ný dôchodkový systém, do topánok tečie aj zdravotníctvu. Aj systém verejného zdravotníc- tva totiž významne ťahajú pracujúci prostredníc- tvom zdravotných odvodov. „V horizonte ďalších desiatok rokov sa javí ako neudržateľný aj systém zdravotného poistenia. Bolo by veľmi vhodné legis- latívne uvoľniť možnosti poistenia nadštandardnej liečby. Pravdepodobná je tiež spoluúčasť zo strany pacientov,“ povedal Milan Janásik, ho- vorca spoločnosti Generali. Pred poisťov ňa- mi je z pohľadu veku klientov veľ- ká výzva. Existuje totiž predpoklad, že Slováci by sa mohli dožívať čoraz vyššieho veku. Jan Zápotočný, obchodný riaditeľ NN SR očakáva, že sa pravdepodobne bude predlžo- vať dôchodkový vek. „To bude klásť zvýšené nároky na poisťovne pri krytí rizík spojených so starším klientom. Adekvátne k tomu budeme teda mu- sieť lepšie pracovať na finančných plánoch našich klientov,“ hovorí. Správanie poisťovní sa bude meniť Pod tlakom demografických trendov budú musieť poisťovne postupne prehodnotiť svoju citlivosť na vek klienta. Potenciálni klienti vo vyššom veku budú pravdepodobne vo výhodnejšej pozícii ako ich rovesníci v súčasnosti. „Demografický vývoj pravdepodobne prinesie rastúci vek priemerného klienta poisťovne,“ hovorí Anna Jamborová. „Dá sa preto očakávať posúvanie maximálneho vstup- ného veku klienta do poistenia a maximálneho výstupného veku klienta z poistenia. Inak poveda- né, poisťovne budú do poistenia prijímať aj klien- tov s vyšším vekom a ponúkať im krytie rizík do vyššieho maximálneho veku,“ dopĺňa. Poisťovne jednoducho budú reagovať na súčasnú si- tuáciu. „Poisťovne svoju ponuku prispôsobujú ak- tuálnym požiadavkám trhu. Napríklad v minulosti BANKY A POISŤOVNE· Poisťovníctvo bude v budúcnosti viac o dôchodkoch Dá sa očakávať posúvanie maximálneho vstupného veku klienta do poistenia a maximálneho výstupného veku klienta z poistenia.

41 NEXT FUTURE neboli bežné krytia nákladov spojených s chirur- gickými zákrokmi alebo invalidity so stratou schopnosti vykonávať pracovnú činnosť od 40 per- cent (čiastočná invalidita). Dokonca máme aj mož- nosť poistiť si liečbu vážneho ochorenia v špecializovaných pracoviskách v za- hraničí,“ hovorí Peter Világi. Slováci by mohli žiť dlhšie a budú musieť na zabezpe- čenie života mys- lieť. „Je pravdepodobné, že vzhľadom na dĺžku života budú mať seniori vyššie požiadavky v sú- vislosti s krytím poistných rizík,“ hovorí Janásik. Seniori budú žiť aktívnejšie, má to však svoje limity. „Celkovo sa dá povedať, že očakávame, že seniori budú žiť aktívnejšie v období ranej seniority, ale rovnako tak budú potrebovať špeciálne služby v ob- dobí neskorej seniority, keď sa bude zvyšovať ich miera odkázanosti,“ hovorí Janásik. Aktívnejší životný štýl sa odrazí vo väčších požiadav- kách na krytí poist- ných rizík. „Seniori budú a ktívnejší a  budú aj dlhšie pracovať. Rovnako budú chcieť aj dlh- šie kryť také riziká, ako sú krytie úverov a pôžičiek a zabezpečenie svo- jej rodiny,“ hovorí Jamborová. Vyššie nároky budú- cich dôchodcov by mali byť aj na trávenie voľného času. Väčší záujem by medzi seniormi v budúcnosti mohol byť napríklad o zdravotné poistenie. Poisťovníctvo bude v budúcnosti viac o dôchodkoch · BANKY A POISŤOVNE Podiel osôb 65 a viac rokov Index starnutia Priemerný vek 1955 6,7 21,9 30,1 1965 8,1 27,1 31,2 1975 10,1 38,8 32,4 1985 9,5 35,9 32,9 1995 10,9 49,1 34,5 2005 11,7 70,7 37,4 2015 14,4 92,6 40,0 2025 19,3 126,5 42,6 2035 22,6 172,1 45,3 2045 27,6 216,7 47,2 Zdroj: Branislav Šprocha, VDC Budúcnosť prinesie rozvoj produktov, ktoré zabezpečujú dôchodok.

42 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 Poisťovne a vek V poisťovníctve, samozrejme, neplatí, že pýtať sa na vek je nezdvorilosť, naopak, je to nevyhnutné. Krytie mnohých rizík sa totiž odvíja aj od veku klienta. Typickým príkladom je poistenie chorôb, či úrazov a trvalých následkov. „Každé zo spomí- naných rizík má maximálny vstup- ný vek, keď klient môže do poistenia vstúpiť. S vyšším vekom je u urči- tých rizík, najmä u  chorôb, riziko príliš veľké a po- istenie by bolo pre klienta veľmi dra- hé. Taktiež pri úra- zoch vo vyššom veku si môžu poisťovne uplatňovať prirážku vo forme vyššej rizikovej skupiny,“ hovorí Lucia Muthová. Poistenie pre prípad choroby sa teda poskytuje skôr relatívne mladším. „Napríklad na pripoistenie tr- valých následkov je minimálny vstupný vek 0 ro- kov a maximálny 70 rokov, a v prípade kritických chorôb je veková hranica nastavená na 0 až 50 ro- kov,“ hovorí Šulcová. Vekové obmedzenia sa spájajú aj s cestovným pois- tením. „V niektorých produktoch individuálne- ho cestovného poistenia sa rozlišuje medzi deťmi, dospelý mi a  se- niormi, na ktorých sa vzťahuje rôzny rozsah poistného kry tia, a  tým aj iná cena celkového krytia. Niektoré z pripoistení, ako napríklad pripois- tenie  rekreačných zimných  športov a pripoistenie ri- zikových športov, sú pre seniorov nedostupné,“ upozorňuje Anna Jamborová. Vek teda zohráva v poistení obrovskú úlohu a zosta- ne to tak aj naďalej. „Vek neovplyvňuje prakticky iba úrazové pripoistenia... Nepredpokladám, že sa na tomto niečo bude v budúcnosti meniť,“ hovorí Világi. Upozorňuje však, že karty môžu zamiešať BANKY A POISŤOVNE · Poisťovníctvo bude v budúcnosti viac o dôchodkoch 1955 1965 1975 1985 1995 2005 2015 2025 2035 2045 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 Podiel osôb vo veku 65 a viac rokov Podiel osôb vo veku 65 + Rok 6,7 8,1 10,1 9,5 10,9 11,7 14,4 19,3 22,6 27,6 Je nepravdepodobné, že poisťovne budú v budúcnosti posudzovať vek menej prísne.

43 NEXT FUTURE európske normy. EÚ podľa jeho slov nariadila na- príklad poskytovanie služieb bez ohľadu na pohla- vie klienta, hoci sa ženy dožívajú vyššieho veku. „Tým, že to poisťovne nemôžu zohľadňovať v cene poistenia, majú dnes muži možnosť poistiť sa o nie- čo lacnejšie ako v minulosti, ale ženám poistenie výrazne zdraželo,“ upozorňuje. Citlivosť na vek je zakorenená v základných prin- cípoch, ktorým sa podnikanie v poisťovníctve riadi. „Cena poistenia priamo závisí od škodo- vosti poistného kmeňa. Ak sa s vyšším vekom klientov budú náklady na poistné plnenia zvy- šovať, tak poisťovne budú nútené ceny zvýšiť. Neviem si predstaviť, že by poisťovne hodnotili vek klienta menej prísne,“ dopĺňa Világi. „Asi by muselo prísť k radikálnemu prelomu v úspešnos- ti liečby rakoviny či srdcovo-cievnych ochore- ní a klienti by sa museli dožívať vyššieho veku v dobrom zdraví,“ hovorí. Poisťovníctvo bude v budúcnosti viac o dôchodkoch · BANKY A POISŤOVNE 1955 1955 1965 1965 1975 1975 1985 1985 1995 1995 2005 2005 2015 2015 2025 2025 2035 2035 2045 2045 0,0 20,0 50,0 25,0 100,0 30,0 150,0 35,0 200,0 40,0 250,0 45,0 50,0 Index starnutia Priemerný vek Index starnutia: Počet osôb v poproduktívnom veku (65+) k osobám v predproduktívnom veku (0 - 14). Ide o ukazovateľ úrovne starnutia populácie. Priemerný vek: Vážený aritmetický priemer počtu rokov, ktoré prežili príslušníci danej populácie do daného okamihu. Hodnota indexu starnutia Priemerný vek Rok Rok 21,9 27,1 38,8 35,9 49,1 70,7 92,6 126,5 172,1 216,7 30,1 31,2 32,4 32,9 34,5 37,4 40,0 42,6 45,3 47,2

44 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 BANKY A POISŤOVNE · Anketa – názor mesiaca Aké zmeny na poistnom trhu spôsobí aktuálny demografický vývoj, teda starnutie obyvateľstva? NÁZOR MESIACA DANIELA ŠULCOVÁ, hovorkyňa Komunálnej poisťovne TODOR TODOROV, prezident Allianz – Slovenskej poisťovne Vzhľadom na demografický trend v spoločnosti predpokladáme, že keďže počet seniorov bude pri- búdať, a naopak, obyvateľov v produktívnom veku by malo kvôli znižujúcej sa pôrodnosti neúmerne klesať, vyvinie to tlak na verejné financie. Ľudia za- čnú prirodzene sami vyhľadávať ďalšie možnosti dô- chodkového zabezpečenia, na rozdiel od  súčasnej si- tuácie, keď je orientácia na súkromné sporenie stále Aktuálny demografický vývoj posilňuje potre- bu dôchodkového poistenia a zabezpečenia sa na starobu a súčasne kladie väčšie nároky na poisťovne pri krytí rizík i v neskoršom veku. nedostatočná. Nepriaznivý stav ohľadne dôchodko- vého systému sa dotkne už súčasných tridsiatnikov, preto by si mali čo najskôr uvedomiť nutnosť spo- renia po vlastnej línii a hľadať ďalšie formy pen- zijného zabezpečenia. Poisťovne na túto situáciu už teraz reagujú bohatou ponukou dôchodkového poistenia. Predlžujúca sa stredná dĺžka života zase ovplyvní vstupný vek do poistenia, ktorý sa začne postupne posúvať. V súčasnosti je hranica v život- nom poistení stanovená na 50 až 55 rokov a star- ším už vo väčšine prípadov nie je umožnené vstúpiť do poistenia. Vyšší vek dožitia pozitívne ovplyvní aj výšku poistného, ktoré by mohlo mať klesajúcu tendenciu, keďže sa vypočítava na základe úmrt- nostných tabuliek. Obyvatelia budú nútení viac myslieť na svoju budúcnosť a postarať sa o zabezpečenie svojho štandardu na dôchodku z vlastných zdrojov, pre- tože budúca aktívna a pracujúca populácia ich nebude schopná uživiť. Samozrejme, to vysoko pravdepodobne povedie k predlžovaniu dôchod- kového veku, čo zasa bude klásť zvýšené nároky na poisťovne pri krytí rizík spojených so starším klientom. Adekvátne k tomu budeme teda mu- sieť lepšie pracovať na finančných plánoch našich klientov.

45 NEXT FUTURE Anketa – názor mesiaca · BANKY A POISŤOVNE ING. ROMAN JURÁŠ, generálny riaditeľ a predse- da predstavenstva Generali Poisťovňa, a. s. JAN ZÁPOTOČNÝ, obchodný riaditeľ NN SR PETER VILÁGI, analytik Fincentrum  Je veľmi pravdepodobné, že Slováci sa postupne začnú správať k poisteniu svojho života a zdra- via zodpovednejšie a začnú sa vo väčšej miere Aktuálny demografický vývoj, ktorý je charak- terizovaný poklesom pôrodnosti a zvyšovaním priemernej dĺžky života, je veľkou výzvou nie- len pre sociológov, ekonómov a politikov, ale aj pre poistný trh. Vďaka pokroku v zdravotníctve a zvyšovaniu životnej úrovne neustále rastie zaujímať o produkty poistenia dlhodobej sta- rostlivosti, či o produkty spojené s výplatou dôchodku. Dúfam, že význam týchto produk- tov si budú uvedomovať aj politici a budú pod- porovať zabezpečenie občanov aj mimo štátne- ho dôchodkového a zdravotného zabezpečenia. Demografický vývoj prinesie zmeny v cenách niektorých produktov. Spôsobí tiež zmeny v po- nuke poistných produktov a vznik nových poist- ných rizík. priemerný vek a s ním rastie aj skupina senio- rov. Očakáva sa, že v roku 2050 sa počet senio- rov strojnásobí. S rastom počtu seniorov rastú aj požiadavky, spotrebné zvyklosti, ale aj nároky na kvalitnejšie prežitie voľného času tejto skupiny obyvateľov. Pre samotné poisťovne to znamená rozširovanie a prispôsobovanie portfólia poist- ných produktov pre starších. Najmä sporiacich produktov a dôchodkového zabezpečenia, poiste- nia dlhodobej liečebnej starostlivosti, a tiež roz- širovanie a zvyšovanie vekového stropu pre jed- notlivé poistné produkty, napríklad pre úrazové či cestovné poistenie.  Poisťovne budú musieť prispôsobiť sadzby novej si- tuácii. Ak sa nezlepší zdravotná starostlivosť aj sta- rostlivosť ľudí o vlastné zdravie, dá sa očakávať zvý- šený výskyt závažných ochorení. Už dnes Slovákov zabíjajú najmä srdcovo-cievne ochorenia (50-per- centný podiel) a nádorové ochorenia (26-percentný podiel). Ich výskyt narastá práve s vyšším vekom. Rastúcu tendenciu má aj počet invalidov. Preto sa dá očakávať, že riziká, ktorých cena závisí od veku klienta, budú v budúcnosti drahšie.

46 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 BANKY A POISŤOVNE · Budúci seniori budú iní ako tí dnešní BUDÚCI SENIORI BUDÚ INÍ AKO TÍ DNEŠNÍ Autor: Ján Beracka Slováci starnú. Vek slovenskej populácie je skutočne čoraz vyšší, tak ako v mnohých ďalších krajinách. Keď sa súčasní dvadsiatnici dostanú do dôchodku, sociálna skupina seniorov bude omnoho početnejšia ako v súčasnosti. Okrem toho, že starších ľudí bude v budúcnosti výrazne viac, budú od tých súčasných aj výrazne odlišní. Aktívnejší a solventnejší seniori Rast podielu seniorov v rámci po- pulácie prirodzene prinesie zmenu ich postavenia v rámci spoločnosti. V porovnaní so súčasnými senior- mi budú preferencie aj možnosti budúcej staršej generácie jednodu- cho iné. „Súčasní a budúci senio- ri budú pomerne odlišné skupiny ľudí. Môžeme predpokladať, že sa budú snažiť svoju jeseň života prežiť aktívnejšie, či už prostredníctvom vhodných športových aktivít, cesto- vaním, napĺňaním svojho voľného času rôznymi formami záľub a po- dobne,“ hovorí Branislav Šprocha, vedúci pracovník Výskumného de- mografického centra. dosiahol oveľa častejšie vyššie vzde- lanie, predpokladáme, že tiež bude solventnejší a bude sa rýchlejšie ve- dieť prispôsobiť meniacej sa situácii vo svojom živote, napríklad po pre- chode do pracovnej inaktivity,“ ho- vorí Branislav Šprocha. To je určitý prísľub vyššej ekono- mickej sily budúcich dôchodcov. „Vyšší podiel vysokoškolákov v sú- časnej produktívnej generácii by mohol viesť aj k tomu, že budúci dôchodcovia budú mať vyššie dô- chodky a budú teda solventnejší ako tí súčasní,“ hovorí analytička Poštovej banky Jana Glasová s tým, že ak ide o vyššiu solventnosť bu- dúcich dôchodcov, vysokoškolské tituly nie sú jediným rozhodujú- cim kritériom. „Nezávisí a nebude to závisieť iba od vzdelania, ale aj od nastavenia dôchodkového a so- ciálneho systému zo strany štátu, od možností sporenia si na dôcho- dok v druhom či treťom pilieri a od toho, ako našinci pristupujú a budú pristupovať k potrebe šetrenia a vy- tvárania finančnej rezervy na dô- chodok,“ dopĺňa. Dôležitosť seniorov pre ekonomiku sa bude zvyšovať Napriek neistote okolo dôchodkov existuje predpoklad, že typický bu- dúci senior by mohol byť aktívnej- ší a solventnejší, navyše bude bez problémov využívať technológie. „Moderné technológie sa stali súčas- ťou nášho každodenného života, a to sa s odchodom na dôchodok nezme- ní. Budúci senior sa nebude vzdávať pohodlia, ktoré tieto technológie do jeho života priniesli, a bude ich využívať aj na dôchodku,“ hovorí Glasová. Na aktívnejšiu starobu budú mať budúci dôchodcovia vytvorené aj priaznivejšie podmienky. Budúci seniori sa podľa Šprochu budú sna- žiť byť dlhšie aktívni na trhu práce. Ukončenie pracovných povinností bude prichádzať neskôr a bude zna- menať, že podoba „typického dô- chodcu“ sa zmení. „Odkladanie veku odchodu do starobného dôchodku bude znamenať, že priemerný senior bude starší, menej často to, v po- rovnaní so súčasnosťou, bude žena,“ dopĺňa. Medzi seniormi bude v budúcnos- ti taktiež odlišne vyzerať ich vzde- lanostná štruktúra. „Je potrebné tiež podotknúť, že budúci senior

47 NEXT FUTURE Budúci seniori budú iní ako tí dnešní · BANKY A POISŤOVNE V každom prípade to vyzerá tak, že seniori budú čoraz zaujímavejšou cie- ľovou skupinou. Podľa Jany Glasovej budú musieť firmy a obchodníci pri- spôsobovať svoje výrobky a služby aj potrebám budúceho „moderného dôchodcu“. Ten totiž bude zrejme ná- ročnejším spotrebiteľom v porovna- ní so súčasným dôchodcom. „Ak si predstavíme budúceho dôchodcu ako človeka, ktorý je solventnejší ako ten súčasný, určite sa s vyšším dôchod- kom budú zvyšovať aj jeho nároky na kvalitu produktov a poskytovaných služieb,“ dopĺňa analytička Poštovej banky. Obrovským hnacím motorom je samotné zv yšovanie podie- lu dôchodcov v rámci populácie. „Predovšetkým je potrebné si uve- domiť, že kým v súčasnosti je po- diel osôb vo veku 65 a viac rokov približne ‚len‘ 15 %, do polovice 21. storočia to už bude približne každý tretí obyvateľ Slovenska. Čiže ‚váhu‘ seniorov v spoločnosti nebude možné prehliadať,“ hovorí Branislav Šprocha s tým, že sa budú meniť hod- noty a postoje spoločnosti. Zdravšia staroba nie je istá Ďalšou neistou oblasťou je zdra- votný stav budúcich seniorov. Branislav Šprocha upozorňuje, že Slovensko na tom v tomto smere nie je dobre. „V prípade Slovenska sa dlhodobo zatiaľ ukazuje, že zdravotný stav našich seniorov je pomerne zlý a Slovensko dlhodo- bo patrí medzi najhoršie krajiny v EÚ z pohľadu hodnôt takzvaných zdravých rokov života, prítomnos- ti obmedzenia bežných denných aktivít či chronických ochorení. Súčasne obyvatelia na Slovensku Upozorňuje tiež na to, že v tom- to smere existujú tri prístupy. Prvý predpokladá, že spomínané „roky navyše“ neprežije senior v dobrom zdraví. „Čiže podarilo sa nám predĺ- žiť život človeka, ale kvalita mu chý- ba,“ vysvetľuje. Druhý prístup hovorí, že s predl- žovaním života sa zvyšuje aj počet rokov prežitých v dobrom alebo as- poň primeranom zdraví. Tretí prí- stup je kombináciou predchádzajú- cich dvoch. „Jednoducho povedané, roky navyše sú síce poznačené ur- čitým zhoršením zdravotného sta- vu, ale nejde o príliš obmedzujú- ce alebo závažné formy,“ povedal Šprocha. svoj zdravotný stav častejšie hod- notia negatívnejšie,“ hovorí. Realita je taká, že slovenskí občania sa na- ozaj relatívne dobrému zdraviu ne- tešia. Slováci spolu s Lotyšmi podľa štúdie inštitútu INEKO prežívajú najmenej rokov života v zdraví spo- medzi 28 krajín EÚ. Slovenská populácia síce starne, no spolu s tým sa zvyšuje vek, ktorého sa Slováci dožívajú. Nie je však isté, či sa zvyšuje aj počet zdravých rokov. Nie je teda jasné, či bude mať senior dostatočne pevné zdravie na to, aby tie „roky navyše“ prežil relatívne kva- litne. „Jednoznačná odpoveď na túto otázku v súčasnosti neexistuje,“ ho- vorí Branislav Šprocha. Foto: Stockfresh

48 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 POISTIŤ SA DÁ PROTI ROZMANITÝM ZDRAVOTNÝM RIZIKÁM Autor: Ján Beracka Keď do života človeka vstúpi ochorenie či úraz, finančné záležitosti idú bokom. Ak však v dôsledku práceneschopnosti nastane napríklad výraznejší výpadok príjmu a prípadná finančná tieseň, poistenie môže pomôcť. Ponúka sa viacero možností. Zabezpečovať zdravotnú starostlivosť obča- nom je primárnou úlohou systému zdravot- ného poistenia. Zdravotné poisťovne kryjú, prí- padne sa podieľajú na krytí nákladov spojených s liečbou. Rozsah poistného krytia je stanove- ný zákonom. Povinné poistenie v rámci systé- mu verejného zdravotníctva sa týka tých, ktorí majú trvalý pobyt v Slovenskej republike, alebo sú zamestnaní u zamestnávateľa so sídlom na Slovensku. Kryť zdravotné riziká môžu aj ďalšie poisťovne. Nadštandardná zdravotná starostlivosť „Nad rámec zákona je možné si pripoistiť nadštandardnú zdravotnú starostlivosť, napríklad pobyt v nadštandardnej nemocničnej izbe, alebo výkony, ktoré nie sú hradené z verejného poistenia, napríklad niektoré výkony jednodňovej chirurgie a podobne. Poistiť si tiež možno doplatky za lieky či zdravotnícke pomôcky, ktoré si pacienti hradia sami,“ hovorí Judita Smatanová, hovorkyňa Union poisťovne. Súbor krytia rôznych rizík v súvislosti so zhor- šeným zdravotným stavom je možné dojednať v rámci individuálneho zdravotného poistenia. V rámci tohto poistenia je možné poistiť naprí- klad riziko výskytu kritických chorôb, poistiť je BANKY A POISŤOVNE · Poistiť sa dá proti rozmanitým zdravotným rizikám

49 NEXT FUTURE možné chirurgický zákrok, taktiež pobyt v nemoc- nici z dôvodu choroby. „Poistenému je vyplatená suma podľa počtu dní trvania poistnej udalosti vynásobených poistnou sumou,“ hovorí Helena Kanderková, hovorkyňa Allianz – Slovenskej pois- ťovne s tým, že za každú polnoc strávenú na jed- notke intenzívnej starostlivosti poisťovňa zaplatí vyššiu sumu. Ďalším krytým rizikom v rámci individuálneho zdravotného poistenia je napríklad denné odškodné počas obdobia nevyhnutného liečenia následkov úra- zu. V rámci tohto druhu poistenia je možné poistiť aj ďalšie riziká. Práceneschopnosť Dôležitou súčasťou krytých poistných rizík v rámci poistných produktov týkajúcich sa choroby je pois- tenie pre prípad práceneschopnosti. „Pri pripoistení pre prípad pracovnej neschopnosti vypláca poisťov- ňa dennú dávku od 29. dňa „péenky“ až po maxi- málne 52. týždeň liečenia,“ hovorí Daniela Guťanová, tlačová hovorkyňa NN Životnej poisťovne. „Prakticky sa toto plnenie správa ako náhrada platu, keďže poisťovňa zasiela vyplatenú dávku raz me- sačne. Poistné plnenie vo výške 7 až 80 eur denne je odvodené od skutočnej výšky strateného príjmu,“ dopĺňa. Poistiť sa dá proti rozmanitým zdravotným rizikám · BANKY A POISŤOVNE Foto: Stockfresh

50 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 „Poistné plnenie možno tiež vyplácať aj v podobe renty v prípade priznania invalidného dôchodku, respektíve lekárskeho posudku, ktorý konštatuje pokles pracovnej schopnosti o viac ako 70 percent,“ ho- vorí ďalej Guťanová. Práceneschopní klient poisťovne sa však nevyhne „papierovačkám“. Musí totiž predlo- žiť množstvo po- tvrdení. „V prípade dočasnej prácene- schopnosti je poistený povinný predložiť poisťov- ni potvrdenie ošetrujúceho lekára o pracovnej neschopnosti a jej trvaní na tlačive poisťovne, potvrdenie o poberaní nemocenských dávok po- čas práceneschopnosti, výpis z účtu poistenca zo zdravotnej poisťovne a potvrdenie od zamestnáva- teľa, že bol zamestnaný v čase práceneschopnosti,“ poznamenala hovorkyňa Komunálnej poisťovne Daniela Šulcová. Na trhu sú aj produkty, ktoré v rámci poistenia prá- ceneschopnosti rozlišujú zamestnancov a samo- statne zárobkovo činné osoby. Ako pri každom poist- nom produkte, aj tentoraz platí, že je potrebné dobre poznať všeobecné poistné podmienky pre konkrétnu uza- tvorenú zmluvu. Lekárske služby Poistenie však môže reálne prispieť k zlepšeniu zdravotného stavu. V rámci svojej poistky môže mať klient k dispozícii napríklad telefonickú konzultáciu zdravotného stavu, ktorá je dostup- ná nonstop. „Z tohto poistenia má poistený možnosť konzulto- vať otázky týkajúce sa zdravia nonstop telefonicky s  le- károm. Ide najmä o otázky ohľadom sy mptómov a le- bo zdravot ných ťažkostí, vedľajšie účinky liekov, ale tiež je to vhodné napríklad pre mla- dé mamičky, ktoré majú prvé dieťa a nie sú si isté, prečo bábätko tak vytrvalo plače,“ hovorí Smatanová. Ďalšou diagnostickou službou je poskytnutie druhé- ho lekárskeho názoru. Ak teda klient poisťovne už má svoju diagnózu, môže požiadať poisťovňu, aby zabezpečila stanovisko ďalšieho lekára. S touto službou sú však spojené podmienky. Okrem iné- ho je totiž dôležitý časový rámec. Prvá návšteva lekára sa musí uskutočniť už počas trvania pois- tenia. V tomto období musí ochorenie aj vznik- núť. Rovnako môže mať poisťovňa určené čakacie lehoty pre poiste- nie a druhý názor poskytuje až vtedy, keď stanovené le- hoty uplynú. „V prípade, že dôj- de k asistenčnej udalosti, asistenč- ná spoločnosť zor- ganizuje a uhradí odovzdanie všet- kých relevantných dát, ktoré sa týkajú asistenčnej udalosti, poskytovateľovi služieb, ktorý na základe BANKY A POISŤOVNE · Poistiť sa dá proti rozmanitým zdravotným rizikám Zdravotnú starostlivosť hradí predovšetkým povinné verejné zdravotné poistenie, nepovinne sa dá pripoistiť nadstavba. Poistenie môže zabezpečiť lekára na telefóne či ďalšiu konzultáciu diagnózy.

51 NEXT FUTURE dodaných dát posúdi diagnózu alebo liečbu pois- teného odporučenou jeho ošetrujúcim lekárom,“ hovorí Daniela Vlčková, hovorkyňa Wüstenrot po- isťovne. „Asistenčná spoločnosť tiež zorganizuje a uhradí odovzda- nie tohto posudku poistenému, vrátane všetkej lekárskej do- kumentácie, ktorú poistený asistenčnej službe poskytol,“ dopĺňa. Poistenie invalidity Ďalšou z radu zdra- votných kompliká- cií, ktorú je možné poistiť, je invalidita. „Poistnou udalosťou poistenia pre prípad invalidity je vznik invalidity na základe rozhodnutia sociálnej pois- ťovne o priznaní alebo nepriznaní invalidného dôchodku, ak miera poklesu jeho schopnosti vy- konávať zárobkovú činnosť v porovnaní so zdra- vou fyzickou oso- bou je podľa tohto rozhodnutia vyš- šia ako stanovené percento,“ hovorí Daniela Vlčková s tým, že konkrétne percento stanovujú poistné podmienky. „Samozrejme, každá poisťovňa si vyhra- dzuje právo na oso- bitné preskúmanie zdravotného stavu a určenie poklesu pracovnej schopnosti,“ hovorí Daniela Guťanová. Poistiť sa dá proti rozmanitým zdravotným rizikám · BANKY A POISŤOVNE Poistenie kritických chorôb: Toto poistenie môže zahŕňať závažné ochorenia aj operácie. Medzi kritické ochorenia patrí napríklad: srdcový infarkt, cievna mozgová príhoda (mŕt- vica), rakovina, chronické zlyhanie obličiek, slepota, úplné ochrnutie a trvalé ochrnutie dvoch a viac končatín, skleróza multiplex, kliešťová, bakteriálna alebo vírusová encefali- tída, Parkinsonova choroba, Alzheimerova choroba, HIV infekcia – získaná počas výkonu povolania, HIV infekcia – získaná transfúziou krvi alebo krvných derivátov, konečné štá- dium pľúcneho ochorenia, kóma, bakteriálna alebo vírusová meningitída, kardiomyopa- tia, apalický syndróm, primárna pľúcna hypertenzia, anémia následkom postihnutia kostnej drene (aplastická anémia), hluchota oboch uší (strata sluchu), strata reči, diabe- tes mellitus 1. typu. Medzi kryté operačné zákroky patrí napríklad: nevyhnutná transplantácia životne dôle- žitých orgánov, operácia vencovitých tepien z dôvodu ischemickej choroby srdca, ope- rácia aorty, operácia srdcových chlopní, strata končatín. Poisťovne môžu nahrádzať príjem počas práceneschopnosti, vyplatená suma závisí od jeho výšky.

52 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 BANKY A POISŤOVNE · Slováci, ktorí nemajú bankový účet, ho nepotrebujú SLOVÁCI, KTORÍ NEMAJÚ BANKOVÝ ÚČET, HO NEPOTREBUJÚ Zdroj: Slovenská banková asociácia (SBA) Bežné bankové účty patria medzi najpoužíva- nejšie bankové produkty. Zjednodušujú život a klientom pomáhajú byť plnou súčasťou ekono- mického života v modernej spoločnosti. Z priesku- mu, ktorý pre Slovenskú bankovú asociáciu reali- zovala spoločnosť GfK Slovakia, vyplýva, že bežný účet v banke v súčasnosti využíva 86 % Slovákov vo veku 15 až 79 rokov. Vo vekovej skupine od 21 do 60 rokov miera používania bežného účtu presahuje 90 %. Ako ďalej vyplýva z výsledkov prieskumu, bež- ný bankový účet nevyužíva 14 % respondentov. Najviac spomínaným dôvodom (možnosť via- cerých odpovedí), prečo nemajú bežný účet, bol fakt, že ho nepotrebujú (67 %). Menej často uvá- dzali, že si ho z finančných dôvodov nemôžu do- voliť (21 %), na otvorenie účtu nemajú dostatoč- ný vek (17 %), alebo že používajú účet inej osoby (11 %). Ani jeden z opýtaných nekonštatoval, že by mu banka otvorenie účtu z akéhokoľvek dô- vodu zamietla. „Prieskum ukázal, že bežné účty sú dostupné a ne- odhalil zásadné prekážky, ktoré by ľuďom bránili vo využívaní bežných účtov. Akékoľvek legislatív- ne zásahy do poskytovania najpoužívanejšieho bankového produktu sú teda neopodstatnené,“ konštatoval Ladislav Unčovský, výkonný riaditeľ Slovenskej bankovej asociácie. Bežný účet v banke v súčasnosti využíva 86 % Slovákov vo veku 15 až 79 rokov. Zvyšných 14 % ho nemá najčastejšie preto, lebo ho nepotrebuje. Vyplýva to z prieskumu o využívaní bankových služieb, ktorý pre Slovenskú bankovú asociáciu realizovala spoločnosť GfK Slovakia. *Metodika prieskumu: Kvantitatívny prieskum o využívaní bankových služieb realizovala spoločnosť GfK Slovakia v období 13.11.2015 – 23.11.2015 na reprezentatívnej vzorke populácie SR vo veku 15 – 79 rokov (N=1000, kvótny výber – pohlavie, vek, vzdelanie, veľkosť sídla a kraj). *Respondenti mali možnosť vybrať viac dôvodov, prečo nemajú založený bežný účet (súčet odpovedí je tak vyšší ako 100 %).

53 NEXT FUTURE AJ PODĽA VÁS SME VAŠA FINANČNÁ ISTOTA • Tradícia finančnej istoty už viac ako 20 rokov • Zrozumiteľné produkty, šité na mieru • Dôveruje nám viac ako 600 000 z vás Zdroj: Kvantitatívny prieskum Ipsos SR, s.r.o., december 2015 www.metlife.sk Pribinova 10, 811 09 Bratislava. www.metlife.sk. 0800 800 008

54 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 BANKY A POISŤOVNE · Alkohol na svah nepatrí ALKOHOL NA SVAH NEPATRÍ Zdroj: NN Životná poisťovňa Alkohol vás vonku nezahreje, je to mýtus Testovanie, ktoré pred troma rokmi na rakúskych svahoch uskutočnil Úrad pre bezpečnosť na ces- tách, ukázalo, že pod vplyvov alkoholu bol každý piaty lyžiar či snoubordista. Aj keď na Slovensku podobné štatistiky neexistujú, požívanie alkoho- lu na svahu je u nás, žiaľ, bežnou realitou. „Ľudia často veria, že konzumácia alkoholu ich pri poby- te vonku zohreje, pravda je však opačná. Alkohol rozširuje cievy, čo znamená väčší prietok. Na krát- ky čas síce cítite zahriatie, no cez rozšírené cievy sa vaša krv bude v studenom prostredí ochladzo- vať rýchlejšie. V konečnom dôsledku vám tak po krátkom pocite tepla bude ešte väčšia zima,“ hovorí MUDr. Etela Janeková, všeobecná lekárka z brati- slavskej InClinic. „Na svah si preto radšej zoberte termosku s horúcim čajom, ten vás zohreje naozaj.“ Ak však neodoláte čaju s rumom alebo poháru va- reného vína, dajte si po ich konzumácii aspoň ho- dinovú pauzu. Nemusí pomôcť ani poistka Alkohol či iné omamné látky otupujú zmysly. V praxi to znamená, že na svahu reagujete pomal- šie, preceňujete svoje schopnosti, správate sa ris- kantnejšie a oveľa častejšie aj padáte. Neohrozujete pritom len seba, ale i ostatných ľudí na svahu. Ak sa pre prípad nepríjemnej udalosti spoliehate na Zima sa rozbieha a s pribúdajúcim snehom bude rásť aj počet úrazov pri zimných športoch. Tých, kde úlohy hral alkohol, nevynímajúc. Aj vy si na svah beriete fľaštičku s „hrejivým“ obsahom alebo sa alkoholom potužujete v bufete priamo na svahu? Pozor, okrem zvýšeného rizika úrazu môžete prísť aj o poistné plnenie.

55 NEXT FUTURE Alkohol na svah nepatrí · BANKY A POISŤOVNE vaše životné či cestovné poistenie, vedzte, že al- kohol v krvi môže byť zásadnou prekážkou jeho vyplatenia. „V prípade, že osoba uplatňujúca si poistné plnenie bola v čase poistnej udalosti pod vplyvom alkoholu alebo iných omamných látok a táto skutočnosť prispela ku vzniku poistnej uda- losti, môže poisťovňa krátiť alebo dokonca úplne odmietnuť poistné plnenie,“ hovorí Jiří Čapek, generálny riaditeľ NN Životnej poisťovne. V ta- kom prípade vás úraz môže vyjsť poriadne dra- ho. Napríklad pri zlomenine ruky na zahraničnej lyžovačke počítajte so sumou až 3 000 eur. A ak spôsobíte škodu niekomu inému, môže to byť ove- ľa viac. „Najmä v cudzine posudzujú súdy takéto prípady mimoriadne prísne a odškodnenie pre poškodeného môže v prípadoch, kde hral úlohu alkohol, dosahovať sumy aj niekoľko desiatok tisíc eur,“ dodáva J. Čapek. Lyžiarske strediská alkohol na svahu trestajú Negatívne účinky pitia na svahu môžete pocítiť aj keď k nehode vôbec nedôjde. V Taliansku vám pri podo- zrení na alkohol môže dať horská služba fúkať a v prí- pade pozitívneho výsledku vám bez váhania vezme i niekoľko stoeurovú permanentku bez nároku na kompenzáciu. V Slovinsku vám zasa môžu dať poku- tu a vykázať vás zo svahu. V niektorých strediskách v Poľsku vám dajú fúkať už pri predaji lístka a v prí- pade pozitívneho výsledku si vôbec nezalyžujete. Lyžiarsku patrolu vlani spustili už aj v Tatrách, opi- tým lyžiarom hrozí zablokovanie permanentky. Foto: Stockfresh

56 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 BANKY A POISŤOVNE · Počas sviatkov bolo poistných udalostí menej, objavujú sa kuriozity POČAS SVIATKOV BOLO POISTNÝCH UDALOSTÍ MENEJ, OBJAVUJÚ SA KURIOZITY Autor: Ján Beracka Rizikové zimné obdobie Vo všeobecnosti rizikovosť predvianočného obdo- bia zvyšuje prichádzajúce zimné obdobie. Ľudia sa pohybujú po uliciach, ktoré môžu byť klzké od námrazy, stačí malá nepozornosť a hrozia pošmyknutia. Vianoce situáciu ešte zhoršujú. „V kombinácii s predvianočným zhonom je rizi- ko pošmyknutia na klzkom či mokrom povrchu v zimných mesiacoch až dvakrát vyššie ako po iné mesiace v roku,“ hovorí hovorkyňa Allianz – Slovenskej poisťovne, Lucia Muthová. Podľa šta- tistík spoločnosti Allianz v zimných mesiacoch, teda od decembra do marca, vzniká v priemere až 621 pošmyknutí mesačne. V ostatných mesiacoch v roku je to pritom len 276 úrazov, ktoré vzniknú v dôsledku pošmyknutia. Ešte dramatickejšia je v zimných mesiacoch štatis- tika pádov. Spoločnosť Allianz v zimnom období eviduje mesačne v priemere až 1 883 pádov, kým v ostatných mesiacoch sa v priemere objaví 1 180 pádov mesačne. „Ide zväčša o pády na zľadovate- ných cestách a chodníkoch, ale aj na svahoch či zo schodov v miestnostiach a v nákupných centrách,“ Vianoce sú časťou roka, keď celoročná rutina akosi ustúpi do úzadia a zavládne dobre známa, no predsa špeciálna atmosféra. Prípravy na jedno z najkrajších sviatočných období však aj tento rok sprevádzal typický predvianočný zhon, ktorý z hľadiska poisťovní prináša typické, ale aj kuriózne poistné udalosti. Bezprostredne po Vianociach sa navyše objavuje ďalší rizikový faktor – príchod nového roka.

57 NEXT FUTURE Počas sviatkov bolo poistných udalostí menej, objavujú sa kuriozity · BANKY A POISŤOVNE upozorňuje spoločnosť Allianz. Z tohto pohľadu je zimné obdobie jednoducho rizikovejšie. Mnohí ľudia sa dostanú z bezpečnej kancelárie, kde trá- via väčšinu dňa v sede a chodia viac do nákup- ných centier, prípadne za aktívnym oddychom na horách. Na druhej strane, samotné tri vianočné dni bý- vajú z pohľadu poistných udalostí menej rizi- kové. Šanca, že vianočné dni uplynú v pokoji je teda každoročne vyššia v porovnaní so všedným dňom. Odhaľujú to štatistiky poisťovne Generali. „Za posledných päť rokov sa totiž denne stalo 310 poistných udalostí, zatiaľ čo na vianočné sviatky, teda na 24. až 26. decembra, pripadá na deň len 71 poistných udalostí. Najrizikovejším je svia- tok svätého Štefana,“ uvádza poisťovňa s tým, že 26. decembra sa za uplynulých päť rokov stalo priemerne 82 poistných udalostí. Z údajov spoločnosti Generali ďalej vyplýva, že naj- viac nehôd počas Vianoc sa v uplynulých piatich rokoch stalo v roku 2012. V tomto roku poisťovňa eviduje 233 poistných udalostí. Na druhom konci spektra sú minuloročné sviatky so 191 poistnými udalosťami. „Najviac, až pätnásť percent zo všet- kých poistných udalostí, tvoria škody z havarijné- ho poistenia. Nasledujú poistné udalosti z oblasti životného poistenia tvorené najmä úrazmi,“ infor- muje spoločnosť Generali. Vianočné a novoročné nepríjemnosti Úrazy a pády nie sú jedinou okolnosťou, ktorá môže pokaziť sviatky. V ohrození je totiž aj maje- tok. Vianočnú atmosféru totiž dokresľuje sezónna výzdoba. „Pri vianočnom osvetlení klientom vždy odporúčame, aby pred odchodom z domu dôklad- ne skontrolovali stav všetkých elektrospotrebičov a elektrických zariadení, a vianočné osvetlenie ne- nechávali počas svojej neprítomnosti svietiť,“ radí spoločnosť Generali. Ešte bezprostrednejšie riziko sa spája so sviečka- mi. Neopatrné zaobchádzanie s otvoreným pla- meňom môže spôsobiť ničivý požiar. Rizikové sú okrem iných aj vlastnoručne vyrobené adventné vence. „Požiar spôsobil ručne vyrobený adventný veniec so sviečkami, ktoré boli naň osadené bez podstavcov z nehorľavého materiálu. Po dohorení sviečok plameň zachytil celý veniec a šíriaci sa oheň zasiahol aj skrinku na topánky, ktorá celá zhore- la,“ upozorňuje spoločnosť Allianz. Požiar môže spôsobiť napríklad aj rozpálený olej, na ktorom sa vyprážalo, alebo porucha nemenej často využívanej elektroniky. Príkladom je skrat prístroja na pečenie domácich oblátok. Škody počas sviatkov spôsobujú aj ľudia, ktorí sa príliš sviatočne nesprávajú a vykrádajú nehnuteľ- nosti. Typickým príkladom sú vykradnuté chaty či záhradné domčeky. Poisťovne preto odporúčajú klientom, aby takéto nehnuteľnosti pred zlodej- mi poriadne zabezpečili. Aj tento druh poistných udalostí prináša kuriozity. „Celá rodina sa šla pozrieť na silvestrovský ohňostroj a po návrate domov zistili, že sa k nim vlámal zlodej, ktorý ukradol všetok alkohol zo stola,“ uvádza poisťov- ňa Allianz.  Ďalšou kategóriou je poistenie zodpovednosti za škodu. Do tejto kategórie patrí napríklad poškode- nie tovaru, vytopenie susedov či škody spôsobené pyrotechnikou. Na Slovensku sa napríklad objavila poistná udalosť, keď vytopenie susedov spôsobila manipulácia s akváriom, v ktorom čakal na splne- nie svojho vianočného poslania kapor. Osobitnou kategóriou sú poistné udalosti spô- sobené zábavnou pyrotechnikou. Pri neopatrnej manipulácii môžu spôsobiť poškodenie zdravia aj majetku. Objavila sa napríklad poistná udalosť, ktorá vznikla tak, že svetlica vletela do interiéru a spôsobila požiar zariadenia izby. Pyrotechnika navyše vyrušuje domáce zvieratá, a tie sa potom správajú nepokojne. Napríklad vyplašené psy potom môžu spôsobiť niekomu vo svojom okolí ujmu na zdraví, vystresované zvieratá môžu spôsobiť napríklad aj dopravnú nehodu.

58 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 BANKY A POISŤOVNE · Prechodné obdobie sa končí, používať sa bude len IBAN PRECHODNÉ OBDOBIE SA KONČÍ, POUŽÍVAŤ SA BUDE LEN IBAN Autor: Ján Beracka Čísla účtov po spustení SEPA naozaj výrazne zmenili podobu. Prechod z pôvodného for- mátu BBAN na nový formát IBAN sa definitívne končí, od 1. februára tohto roku sa bude používať výlučne formát IBAN. Vyhnúť sa novému formátu účtu nebude možné, ak klient po tomto termíne zadá číslo účtu v starom formáte, banka tento prí- kaz odmietne a nezrealizuje. „Povinnosť používať číslo účtu v medzinárod- nom formáte IBAN súvisí s prechodom na systém SEPA a vytvorením jednotnej oblasti pre platby v eurách,“ uvádza hovorkyňa Poštovej banky Anna Jamborová. „Cieľom SEPA je, aby boli podmienky posielania peňazí v priestore SEPA jednotné, či už z hľadiska trvania prevodov, ako aj poplatkov za ne. Vďaka tomu je posielanie peňazí do zahraničia pre klientov rýchlejšie a lacnejšie,“ dopĺňa. 24 znakov Formát IBAN znamená, že klient, ktorý chce číslo účtu použiť, musí pracovať s relatívne kompliko- vanejším údajom, ktorý je dlhší ako bolo zvykom. Toto číslo účtu je alfanumerické, keďže kód krajiny Začiatkom februára roku 2014 sa medzinárodná integrácia krajín výrazne dotkla bankovníctva a zmenil sa spôsob, akým fungujú cezhraničné platby. Približne pred dvoma rokmi začala fungovať Jednotná platobná oblasť v eurách (SEPA – Single Euro Payments Area). Viditeľnou zmenou pre klientov bola od začiatku zmena formátu čísla účtu.

59 NEXT FUTURE Prechodné obdobie sa končí, používať sa bude len IBAN · BANKY A POISŤOVNE na začiatku je tvorený dvomi písmenami, teda alfa- betickými znakmi. Označenie Slovenskej republi- ky je SK. Ďalšie dva znaky sú povinne numerické a predstavujú kontrolné číslice. Zvyšok čísla účtu tvorí tridsať rôznych znakov. Maximálny počet znakov, ktoré tvoria číslo účtu vo formáte IBAN, je teda 34. Napríklad na Malte tvorí číslo účtu 31 znakov, Nemecko používa 22 znakov a Belgicko 16 znakov. Čísla účtov na Slovensku tvo- rí 24 znakov, pričom alfabetické znaky sú iba na povinných prvých dvoch miestach. Písmená má aj na iných pozíciách napríklad Írsko. IBAN je však medzinárodne používaný for- mát, ktorý presahuje hranice Európy. Používa sa v mnohých krajinách, napríklad v Egypte, Iráne, v Spojených arabských emirátoch či v Turecku. Štruktúra formátu IBAN je presne stanovená. Za kódom krajiny a kontrolnými číslicami nasledu- je kód banky. Ide o údaj, s ktorým sa už klienti bánk stretávali aj pri dosluhujúcom formáte čísla účtu. Za týmito štyrmi znakmi je číslo účtu dopl- nené nulami a nasleduje predčíslie účtu, za ním sa už nachádza základné číslo účtu a reťazec znakov formátu IBAN sa končí. Inkasá a trvalé príkazy meniť netreba Štart SEPA zmenil spôsob, akým fungujú trvalé príkazy a inkasá. Klienti napriek tomu nebudú mu- sieť v súvislosti s prechodom na IBAN meniť čís- la účtov. V rámci svojich systémov sa o to postará banka. Zmeny sa nedotýkajú používania symbolov, naďalej sa bude používať konštantný, variabilný či špecifický symbol. Zmena sa však dotkne identifikačného kódu banky BIC (BIC – Bank Identifier Code). Tento kód bol od 1. februára 2014 nepovinný pri tuzemských SEPA platbách, od 1. februára tohto roku bude nepovin- ným aj pre cezhraničné platby. Číslo účtu vo formáte IBAN sa dá odvodiť z údajov, ktoré klient dostal k svojmu číslu účtu v pôvodnom BBAN formáte. Získať číslo účtu v novej podobe preto nie je problém. Jednotlivé banky a aj Národná banka Slovenska majú na svojich internetových stránkach k dispozícii kalkulačky, ktoré pôvodné číslo účtu prevedú do formátu IBAN. Foto: Stockfresh

60 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 TRADIČNÉ SPORIACE PRODUKTY LÁKAJÚ AJ PRI NIŽŠÍCH ÚROKOCH Autor: Marek Mittaš V minulosti bola synonymom sporenia vkladná knižka. So zvyšujúcim sa počtom bankových produktov sa dostala na perifériu investičného portfólia. Stále však spolu s ďalšími konzervatívnymi formami sporenia patrí do skupiny produktov, kam zverujú svoje financie „hráči na istotu“. Termínované vklady zarábajú vďaka inflácii Podľa bankových štatistík Slováci radšej sporia ako riskantne investujú. Už roky sa tak ich preferencie pri vý- bere bankových produktov nemenia. Dalo by sa povedať, že primárnym cieľom väčšiny Slovákov je vlast- né úspory ochrániť na horšie časy a mierne ich zhodnotiť. Podstúpiť investičné riziko je pre nich stále nie príliš atraktívna forma. „Ak sa Slováci rozhodnú zveriť svoje úspo- ry banke, najčastejšie siahajú po klasických „termiňákoch“. Skončí sa na nich takmer polovica vkladov (45,7 %). „Ďalšiu tretinu vkladov si klienti nechávajú na bežných úč- toch (36 %),“ hovorí Anna Tkáčová, hovorkyňa Poštovej banky. Takejto forme sporenia aj pri úrokových sa- dzbách v súčasnosti začínajúcich nie- kde okolo 0,3 až po 2,5 percenta praje, že inflácia je takmer nulová, a tak sa minimálny úrok, často sa pohybujú- ci od 0,01 do 0,7 percenta, no výber peňazí nemusíte banke vopred na- hlasovať. Vkladné knižky s výpo- vednou lehotou majú o niečo vyšší úrok a výber peňazí je potrebné ban- ke nahlásiť v súlade s výpovednou lehotou, ktorá sa bežne pohybuje od 1 do 24 mesiacov. Pre modernej- šiu generáciu sú akousi alternatívou k vkladným knižkám s podobným úročením sporiace účty, kde je rov- nako možné často voliť vyberanie okamžité, alebo s výpovednou le- hotou. „Klienti si vo väčšej miere ponechávajú voľné prostriedky na bežných účtoch, alebo si ich presú- vajú na sporenie. Tieto produkty sú bez viazania a peniaze tak majú ke- dykoľvek k dispozícii. Na sporiacich účtoch majú aj výhodnejšie zhodno- tenie,“ hovorí Peter Janovíček, ve- dúci oddelenia retailových depozít v Slovenskej sporiteľni. Kombinované produkty s rozumným rizikom Padajúce úroky na termínovaných vkladoch nútia banky obohatiť svoje tradičné produkty o niečo atraktív- nejšie. Pred troma rokmi nebol prob- lém dostať tri- a viacpercentný úrok. Dnes takúto možnosť umožňuje do- sahovať kombinácia klasického ter- mínovaného vkladu a investície do hodnota financií minimálne uchová- va. „Sporiť si v súčasnosti sa oplatí. K zhodnocovaniu našich úspor totiž prispieva fakt, že ceny na Slovensku nerastú. Po zohľadnení inflácie tak naše vklady v bankách reálne zará- bajú,“ približuje J. Glasová. „Niektorí naďalej preferujú termínovaný vklad s garantovanou úrokovou sadzbou a iní preferujú vkladnú knižku, res- pektíve vkladový účet s výpovednou lehotou tri mesiace. V poslednom období sme zaznamenali aj záujem o pravidelné sporenie,“ dodáva Anna Tkáčová, hovorkyňa Poštovej banky. Stále dostupné, alebo lepšie zhodnotené peniaze Bežné účty, či stále obľúbené vklad- né knižky, majú charakter sporenia, no financie z nich sú dostupné prak- ticky okamžite. To sa odráža aj na výške úrokových sadzieb. Vkladná knižka bez výpovednej lehoty má BANKY A POISŤOVNE · Tradičné sporiace produkty lákajú aj pri nižších úrokoch

61 NEXT FUTURE podielových fondov. Príklad uvádza Alena Walterová, hovorkyňa VÚB: „Ponúkame termínovaný vklad s do- bou viazanosti 12 mesiacov a investí- cie do vybraného podielového fondu VÚBAM. Na tomto produkte VÚB poskytuje na termínovanom vkla- de výhodnú úrokovú sadzbu počas prvých 12 mesiacov vo výške 2,00 % p. a. Zároveň sa cez Kombi produkt klient učí postupne investovať do podielových fondov.“ Stratégiu mož- ností investovať polovicu investície do termínovaného vkladu s vyššou úrokovou sadzbou pri investova- ní do niektorého z fondov ponúka aj J&T BANKA aj ďalšie banky, a je viac ako isté, že práve takéto zmie- šané produkty budú na trhu domi- novať aj v budúcom roku. Prinášajú totiž garantovanú istotu známu finančných prostriedkov nielen pred turbulenciami na trhoch, ale aj v po- dobe štátnej garancie. Fond ochrany vkladov chráni finančné prostriedky na bežných účtoch, vkladných kniž- kách na meno, termínovaných vkla- doch, vkladových účtoch a sporia- cich účtoch. Fond nechráni finančné prostriedky, ktoré sú investované do akcií, dlhopisov, podielových fon- dov, hypotekárnych záložných listov, šekov a zmeniek. Takto je fond pri problémoch banky povinný vyplatiť klientom bánk ich vklady do 100 000 eur vrátane úrokov. Treba sa však in- formovať, či banka, do ktorej inves- tujete, je v slovenskom alebo zahra- ničnom systéme ochrany vkladov. Aj takáto istota preto zvyšuje atraktivitu konzervatívnejších typov sporenia najmä v menej istých časoch. z termínovaných vkladov, ale zároveň sporiteľa vlažne oboznamujú aj s po- dielovými fondmi, so všetkými ich rizikami aj možnosťami. Za mierne vyššiu mieru rizika banky klienta od- meňujú vyšším úročením na tradič- nom produkte. Takáto forma je preto zaujímavá aj pre konzervatívnejších investorov. Vyhliadky so zmenami nepočítajú, istoty ostávajú! V súčasnosti banky nepredpoklada- jú zvyšovanie úrokových sadzieb na vkladných knižkách či termínova- ných vkladoch. Napriek tomu je vo vyhliadke stále nízka inflácia, a tak sa aj 2 – 3-percentný úrok zdá lepší ako 4-percentný pri ročnej inflácii na úrovni 3,5 %. Lákavosť konzervatív- nych produktov je však aj v ochrane Tradičné sporiace produkty lákajú aj pri nižších úrokoch · BANKY A POISŤOVNE Foto: Stockfresh

62 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 REDAKČNÁ RADA · Vianočná redakčná rada v priestoroch Eleska VIANOČNÁ REDAKČNÁ RADA V PRIESTOROCH ELESKA Predvianočné zasadnutie redakčnej rady časopisu NEXT FUTURE bolo zároveň posledné v roku 2015. Týmto stretnutím sme sa našim členom chceli najmä poďakovať za celoročnú spoluprácu. Práve preto sme ako miesto stretnutia zvolili krásne priestory vinárstva Elesko. Autor: Jana Ondrejka Foto: redakcia NF

63 NEXT FUTURE Vianočná redakčná rada v priestoroch Eleska · REDAKČNÁ RADA ELESKO sa pýši nielen vlastnými vinohradmi v Malokarpatskej a Tokajskej oblasti, ale aj moderným wineparkom, ktorý sa nachádza v pre- krásnom prostredí priamo vo vini- ciach v blízkosti Modry. Stredisko je postavené v duchu modernej architek- túry a je prístupné širokej verejnosti. V Elesko restaurant & wine bar podá- vajú „obyčajné“ jedlá v neobyčajnej kvalite a výhradne prívlastkové víno značky ELESKO, ktoré je produktom ekologického poľnohospodárstva. Filozofiu výroby vína a posky- tovania komplexných gastronomic- kých služieb na najvyššej úrovni naj- lepšie vyjadruje slogan spoločnosti ELESKO: „Obyčajné veci robíme ne- obyčajne dobre“. Prostredníctvom atraktívneho skleneného koridoru v závodoch je možné spoznať celý proces výro- by vína. Túto možnosť s radosťou využili aj členovia našej redakčnej rady, exkurzia bola navyše spojená aj s ochutnávkou vín tejto známej vi- nárskej spoločnosti. Vzácnym hosťom na decembrovej redakčnej rade bol aj obľúbený slo- venský herec Jozef Vajda, ktorý nám svojou prítomnosťou mimoriadne spríjemnil predvianočné zasadnutie a zároveň aj predstavil svoju novú kni- hu s názvom Moja cesta – Uzdravte svoje telo a myseľ vnútorným mierom. Jozef sa v nej čitateľom priho- vára cez vlastnú osobnú skúsenosť. Nesnaží sa ich poučovať, ale skôr upriamuje pozornosť na to, že každý človek je pánom svojho tela, mysle aj citov. Často je teda, podľa neho, zby- točné stavať sa do pozície obete. Aj keď sme zakončenie roka chceli poňať skôr neformálne, predsa len sme sa na zasadnutí vrátili k aktuálnym té- mam, akými nepochybne sú smernica o distribúcii poistenia a zákon o úve- roch na bývanie. Viac si k uvedeným témam môžete prečítať na stránkach magazínu NEXT FUTURE aj na na- šom portáli www.nextfuture.sk. Našim členom ešte raz ďakujeme za skvelú celoročnú spoluprácu a veľmi sa tešíme na nové podnety v roku 2016. Prajeme všetkým veľa úspechov a radostných okamihov.

64 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 ODBORNÁ REALITNÁ KONFERENCIA NARKS 2015 Zdroj a Foto: NARKS Koncom novembra 2015 sa konal ďalší ročník najväčšej celoslovenskej akcie realitných profesionálov Konferencia NARKS 2015. Čo priniesla konferencia a jej témy tento rok? Predovšetkým skutočne spojila odborníkov na reality z celej Európy (na konferencii sa zúčastnilo viac ako 30 zahraničných hostí) a vo svojich diskusiách komentovala najaktuálnejšie dianie v realitnom biznise u nás. Ako uviedol Martin Čapo, viceprezident NARKS, k účasti jeho tímu na konferencii – vďaka konferencii mali jedinečnú možnosť, aby sa stretli s takmer 400 ďalšími profesionálmi z realitnej branže. Túto konferenciu považuje za výnimočnú hneď z dvoch dôvodov. Prvým je, že sa konala súbežne s konferenciou celoeurópskej or- ganizácie CEPI CEI. Slovensko sa tak stalo hosťujúcou krajinou najväčšieho združenia realitných sprostredkovate- ľov v Európe, ktoré, okrem iného, háji aj záujmy Slovenska v tejto oblasti v Európskom parlamente v Bruseli. Druhým dôvodom, prečo bola podľa jeho názoru konferencia vý- nimočná, bola prvá verejná prezen- tácia Licencie NARKS. „Ide o prvý krok v úsilí zaviesť istú formu pravi- diel na trhu realitných sprostredko- vateľov, ktoré, ako sme presvedčení v NARKS, bude možné aj úspešne celoslovensky implementovať. Prečo hovorím o úspešnej implementácii je hlavne preto, lebo práve v čase našej konferencie vyšla súbežná aktivita za- meraná na „regulovanie” realitného trhu ako iniciatíva ďalšieho subjektu, REALITY · Odborná realitná Konferencia NARKS 2015

65 NEXT FUTURE Odborná realitná Konferencia NARKS 2015 · REALITY a to v reakcii na náš nový systém povinných odborných testov na zís- kanie licencie na realitnú činnosť. Problematika regulácie realitného trhu je taká zložitá, že snaha vytvoriť a uzákoniť realitný zákon v prvom kroku je predurčená na neúspech. NARKS, ktorý o takýto zákon usiloval už vyše 20 rokov (a teda nejde o prvý takýto počin) na vlastnej koži zistil, že je veľmi zložité dosiahnuť hoci len jednohlasnú väčšinovú zhodu medzi realitnými maklérmi ohľadom obsahu, nieto ešte dosiahnuť zhodu so zákono- tvorcom a zákon sfunkčniť. To je dôvod, prečo sme po roz- siahlych diskusiách nielen v rámci NARKS, ale aj s maklérmi mimo asociácie a najmä za účasti zástup- cov NAR a CEPI-CEI, pripravili prvý krok, ktorý posunie náš trh smerom k všeobecne želanej profesionalizácii Licenciu NARKS. Tento test odbornej na trhu, budú slúžiť ako základ pre ďal- šie profesionalizovanie trhu, na ktorom všetci pôsobíme. Začiatkom roku 2016 budú zverejnené prvé termíny testo- vania ako aj podklady sprístupnené formou e-learningu, školení a skrípt, ktoré pomôžu všetkým pripraviť sa na úspešné absolvovanie testu a získanie licencie. Ak bol prvý ročník Konferencie NARKS revolučný v tom, že po prvý- krát v takom veľkom rozmere dostal na jedno miesto zástupcov realitných maklérov všetkých regiónov, orga- nizácií či sietí, tento druhý sa môže pochváliť, že dostal Slovensko a jeho realitných profesionálov nielen na európsku, ale dokonca svetovú mapu. Ako som mal možnosť vidieť aj v tvá- rach našich hostí, sme síce malou krajinou, ale s obrovským potenciá- lom a hlavne s „realitným srdcom” na tom správnom mieste. spôsobilosti je práve tým najmenším spoločným menovateľom, na ktorom, ako sme mali možnosť si overiť, sa drvivá väčšina realitnej obce dokáže už dnes zhodnúť. Test a na jeho základe odovzdáva- ná licencia, ktoré budeme implemen- tovať povinne medzi členmi NARKS, ale ktoré budú k dispozícii aj pre všet- kých realitných maklérov a kancelárie Súčasťou podujatia bolo aj vyhlásenie výsledkov „Realitná kancelária 2015“. Prinášame vám výsledky súťaže. Ocenení víťazi Realitná kancelária 2015/Mystery shopping 2015: 1. miesto – Winners reality z Bratislavy 2. miesto – AKM kapital zo Zvolena 3. miesto – Dolcan z Nitry.

66 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 LIFESTYLE · Zimné športy, ktoré musíte skúsiť! ZIMNÉ ŠPORTY, KTORÉ MUSÍTE SKÚSIŤ! Lyžovanie je najobľúbenejší, ale aj najstarší zimný šport. Preto sa patrí z času na čas obzrieť sa po moderných trendoch. Niektorým zimným aktivitám totiž prídu na chuť aj zarytí odporcovia zjazdoviek. Fatbiking Patrí k športom, ktoré vznikli úplne náhodne a stal sa tak obľúbeným, že sa premenil na zábavu. Fatbiking pochádza z Aljašky, kde je vždy problém s dopravou. Preto sa tu zrodil bicykel so špeciálne upravenými pneumatikami. S tenkými galuskami by ste na ľade a snehu balans dlho neudržali. Preto sú dnes k dispozícii bicykle s fat pneumatikami vybavenými veľkými a značne predimenzovanými kolesami so šírkou aj viac ako 3,7 palca. Takýto bi- cykel je určený primárne pre jazdu na nestabilnom a sypkom podklade, akým sneh jednoznačne je. V lete ho zasa môžete využiť na piesku kdesi v púšti. Autor: Marek Mittaš Foto: Stockfresh

67 NEXT FUTURE Zimné športy, ktoré musíte skúsiť! · LIFESTYLE Fatbiking sa stáva čoraz populárnej- ším, dokonca mnohé lyžiarske stre- diská už majú okrem požičovní lyží aj požičovňu bicyklov. Prejsť zasneže- né turistické trasy a svahy na bicykli je adrenalín, zážitok, zábava a skvelé športové vyžitie, či už pre osamelých jazdcov, alebo v malom skupinovom pelotóne. Ice boating Na zamrznutých jazerách môžete používať na zábavu aj iné náčinie ako korčule. Ice boating je akým- si spojením windsurfingu a sánok. Predstavuje skupinový šport, ale oddať sa mu môžete aj ako jednotli- vec. Stačí veľké kvalitné zamrznuté jazero, alebo lány bielej pokrývky na veternej strane. Je to jeden z drahších športov, ale tí, čo mu prepadli, tvr- dia, že za zimou odvtedy cestujú po celom svete. Je neskutočne príjem- né hnať sa bielou krajinou s vetrom v plachtách, pár centimetrov od zeme a užívať si rýchlosť na ľade. Bez hluku motora a vysokých otáčok. Snowkiting Snoubord a lyže však rozhodne Snežné pólo Pokusy boli aj na Slovensku, kým ochranári nepochovali tento sľubne sa rozvíjajúci šport na Štrbskom ple- se. Zahrať si pólo na snehu je vo svete veľmi obľúbené a spája v sebe džentl- menské spôsoby klasického jazdec- kého póla a podmanivosti zimnej scenérie. Je to jedna z mála tímových hier vyššej úrovne, ktorá dokáže spá- jať priateľov koní aj zimy. Ľadolezectvo Už horolezectvo je silný adrenalíno- vý zážitok, ale komu nestačia skaly, je tu pre neho ďalšia výzva. Zdolávať môžete aj zamrznuté vodopády, zľa- dovatené skaly a chodníky. Je to zápas so zimou, ale aj so samým sebou. Ak cítite chladný vietor na krku, nemusí to byť iba severák, ale ako sa hovorí, aj mrazivý dych smr- ti. Pred ním unikajú lezci po ľade vždy len o pár centimetrov, a práve v tom vidia najväčšiu zábavu. Aj vo Vysokých Tatrách sa už kurzy leze- nia po ľade tešia vysokej obľube. Pre mužov je to jeden zo zimných špor- tov, kde si môžu zmerať sily priamo s prírodou. vyhadzovať nemusíte. Ale čo takto skúsiť nový adrenalínový šport v po- dobe snowkitingu? Ide o zimnú ver- ziu wakeboardingu. Nasadíte si lyže alebo snoubord, vietor zapriahnete do špeciálne upraveného padáka a necháte sa viesť zimnou krajinou. Ide o koncentrovaný adrenalín a zá- bavu v jednom. Nie je to úplne šport v pravom zmysle slova, nikdy sa ne- dostane medzi olympijské disciplí- ny, ale spotíte sa pri ňom dostatoč- ne. Ponaťahujete si svaly a určite si užijete. Psie záprahy Nemusíte byť psovodom, aby ste si vychutnali zážitok z ťahania psami. Ide o relevantnú športovú disciplí- nu, ktorá sa stáva čoraz častejšou súčasťou zimných aktivít. Psy majú neskutočnú energiu, silu a chariz- mu. Vedia naplniť človeka rados- ťou rovnako ako dlhá jazda na koni. Vyskúšajte zážitok psieho záprahu na saniach alebo ťahaním na lyžiach. V moderných lyžiarskych centrách sa už psí brechot považuje za súčasť kvalitnej ponuky možnej zábavy na horách.

68 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 LETNÉ RADOSTI AJ POČAS ZIMY Mať štyri ročné obdobia je síce krásne rozmanité, ale ak už zima trvá príliš dlho, nie je nič lepšie ako zbaliť si kufre a vyraziť za letom. Namiesto skrehnutých prstov na nohách vás čaká piesok, pláž, exotický drink aj porcia nových exotických skúseností. Srí Lanka Ideálna krajina, ak chcete vymeniť zimu za leto. Srí Lanka je miestom, kde nájdete počas roka zmiešané klimatické podmienky, no pre relax na pláži na zá- padnom pobreží v okolí hlavného mesta Colombo sú ideálne práve mesiace január, február a marec. Tu máte najväčšiu istotu, že nespadne ani kvapka mon- zúnového dažďa. Srí Lanka okrem skvelého kari ponúka aj množstvo krásnych vtákov, živé opice, leopardy a unikátne slonie safari. V týchto mesia- coch je najlepšie skombinovať aktívne poznávanie krajiny a nekonečných čajových plantáží, z ktorých vám domáci spravia šálku čerstvého čaju. Uvidíte, že aj v tridsaťstupňovej horúčave dobre padne. Autor: Marek Mittaš Foto: Stockfresh LIFESTYLE · Letné radosti aj počas zimy

69 NEXT FUTURE Letné radosti aj počas zimy · LIFESTYLE Chcete okúsiť aj mysticizmus budhiz- mu? Je to krajina so stovkami kláštorov vrátane stromu, pod ktorým Budha do- siahol osvietenie, či chrámu Budhovho Thajsko Z pohľadu Slováka nemá Thajsko nejaké vážne výkyvy v počasí, ale možno povedať, že „pravé leto“ sa tu začína vo februári a končí sa v júni, keď začne nad krajinou až do novembra úradovať monzún. Leto je skutočne pekelné, už v marci sa môžete „piecť“ pri teplote 40 stup- ňov Celzia. Thajsko je nielen kul- túrny, ale aj tepelný šok. Vystúpiť napríklad v januári v Thajsku z lie- tadla, do ktorého sme predtým na- stúpili na viedenskom letisku..., nuž rozdiel si iste všimne každý. Okrem teploty pocit horúčavy znásobuje aj vlhkosť, ktorá dosahuje úroveň 60 – 80 percent. To už máte pocit, že by ste si vyzliekli nielen tričko, ale aj pokožku. Thajsko sa javí ako skvelá a krásna destinácia pre tých, ktorí nemajú chuť čakať na slovenské leto. Je to aj možnosť, ako si dopriať popri oddychu spoznávanie inej kultúry. V Thajsku treba určite vidieť pláva- júce trhy s exotickými jedlami od nepoznaných kúskov ovocia až po flambované škorpióny. Bangkok je centrom turizmu vrátane všetkých zubu v KANDY. Určite si vychutnajte aj novodobý div sveta Anuradhapura, sloní sirotinec v Pinnawale a stovky ki- lometrov krásnych pláží.

70 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 LIFESTYLE · Letné radosti aj počas zimy pamätihodností, nad ktorými kra- ľuje Temple of Dawn Wat Arun. No atrakciou pre turistov je aj „Cave dildo“ plná „vibrátorov“. To už sa dostávame k ďalšiemu rozmeru Thajska. Pol sveta si sem chodí uží- vať nielen teplo podnebia, ale aj ho- rúce Thajčanky. Pre tých, ktorí chcú skúsiť aj rozvinutý sexturizmus, treba rozhodne do batožiny pribaliť viac ako len opaľovacie krémy a ešte navyše byť aj veľmi opatrný. Karibik Okrem bežných turistov je to aj raj milionárov, ktorí už pochopili, že keď v Európe vrcholí zima, tak v Karibiku je na vrchole letná sezóna. Karibik je známy svojimi ústretový- mi obyvateľmi a bezpečnou flórou a faunou. Nie je tu žiadna veľká kon- centrácia jedovatých živočíchov ani vírusov či baktérií, čo robí z oblasti, kam zaraďujeme Dominikánsku re- publiku, Kubu, Mexiko či Bahamy, Barbados, Grenadu a ďalšie, skutoč- ným turistickým rajom. Karibik je dlhé roky najvyhľadávanejšou tu- ristickou destináciou práve v čase európskej zimy. Je prakticky jedno, ktorú krajinu si vyberiete, na pozná- vanie, na koncert chutí aj zážitkov je bohatá každá karibská oblasť. Spojené arabské emiráty Na rozdiel od Karibiku či Srí Lanky sú zo Slovenska takpovediac „na skok“. Lietadlom sa lieta priamo z Bratislavy a stačí šesť hodín a od- razu akoby ste boli v inom sve- te. Otvára sa rozprávka Dubaja či Ománu. Jedinou nevýhodou je, že ak spadne v Dubaji celoročne málo zrá- žok, tak najviac ich sem dopadne prá- ve v januári a februári. To však neme- ní nič na tom, že si môžete vychutnať z poklesu ropy na svetových trhoch, vás radi privítajú. Maroko Krajina, ktorá je opäť len pár hodín letu, ale ponúka už v skorom marci plážovú pohodu. Teploty sú tu ro- zumné. Dlhodobo sa pohybujú na luxus, najvyššiu stavbu sveta, umelé ostrovy, lyžovačku v nákupnom cen- tre a neobmedzené možnosti krajiny, z ktorej ropa spravila perlu sveta. Aj Omán sa otvára cestovnému ruchu. Postupne všetky emiráty, ktoré cítia príležitosť spraviť z cestovného ru- chu zdroj príjmov vyvažujúci straty

71 NEXT FUTURE Letné radosti aj počas zimy · LIFESTYLE úrovni 22 – 25 stupňov, čo keď sa „zaprie“ marocké slnko, je skutočne dostatočná teplota na vylihovanie pri mori, no stále vás pri tejto teplo- te baví aj poznávanie. Maroko totiž neradno odbaviť len v all inclusive rezorte. Napríklad Marrákeš bol vždy mestom umelcov, ktorí sem Florida Florida má úplne inú príchuť než akú poznáme z  iných americ- kých metropol. Je ležérna, horúca a atraktívna. Okrem bielych pláží tu nájdete NASA Kennedy Space Center\'s, najväčší zábavný park na svete Disney World či zbierku diel Salvadora Dalího. Tento kraj milo- val aj Hemingway a množstvo ce- lebrít z celého sveta. Najideálnejšie na spoznávanie krajiny je práve ob- dobie od decembra do konca febru- ára, keď tu hrozí najmenšie riziko zrážok aj hurikánov. Možnou nevý- hodou sú nižšie teploty, ale komu z nás by krásnych 28 stupňov vo februári neprišlo vhod? Floride dominuje subtropické prostre- die a je to kraj, ktorý je dokonale pre- robený na turistický sen. Medzi top ciele turistov patria centrá Clearwater, St. Pete, Sarasota, Fort Myers či Naples. Florida nesklame milovníkov pláže, zábavy ani slnka. Alebo lepšie povedané, každý si tu nájde to svoje. Gambia Zatiaľ neobjavený poklad na západe Afriky. Teploty okolo tridsiatky aj začiatkom roka a pravdepodobnosť zrážok nula percent. Bezpečný kraj s množstvom zaujímavých miest ako Psí ostrov či Posvätný les. Gambia má po problémoch s turiz- mom v Tunisku, Turecku aj Egypte byť novou vychádzajúcou hviezdou a vďaka menšiemu svetovému záuj- mu si tu môžete vychutnať exotiku Afriky naozaj naplno. Domáci ľudia sú tu usmiati, priateľskí a nedotknutí konzumom. No na druhej strane si tu môžete dopriať luxus tropických plá- ží a kvalitných hotelových rezortov. chodili pre svoju múzu. Rovnako ako Casablanca, Rabat či Fez sú stretom s pravým orientom. Tisíce vôní, ale aj závan hašišu a drahého korenia. Je to krajina, kde za rela- tívne malé peniaze s dobrým poča- sím absolvujete malú cestu okolo sveta.

72 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 Ing. Jiří Hruška - vizionár, ktorý vytvára nové príležitosti

73 NEXT FUTURE ING. JIŘÍ HRUŠKA - VIZIONÁR, KTORÝ VYTVÁRA NOVÉ PRÍLEŽITOSTI Ing. Jiří Hruška - vizionár, ktorý vytvára nové príležitosti Ing. Jiří Hruška je vizionár, ktorý vybudoval fungujúci rezort sveto- vého formátu s neopakovateľnými výhľadmi na štíty Vysokých Tatier s dominantou Lomnického štítu. Je strojcom myšlienky vybudovania golfového rezortu pod Tatrami a au- torom pokrokových myšlienok, kto- ré predbehli dobu o dve generácie: poľnohospodársku lokalitu Veľkej Lomnice premenil na vyhľadávanú a obľúbenú destináciu nielen pre Slovákov a Čechov. Rezort je obľúbe- ným miestom stretnutí aj osobností kultúrneho, spoločenského aj špor- tového života. Hotel v strede ihriska je centrom života, kultúry a spo- ločenských aktivít. V okolí ihriska majú rezidencie známe osobnosti. Vybudovaním rezortu vytvoril pra- covné miesta pre 100 pracovníkov, umožnil vznik ďalších podnika- teľských príležitostí: vybudovanie penziónov, apartmánových domov, reštaurácií, kaviarní, doplnkových služieb s ďalšími 400 pracovnými miestami. S 27 jamkami patrí areál k najväč- ším golfovým rezortom na Slovensku a vďaka neopakovateľnej atmosfére, medzinárodným športovým a spo- ločenským podujatiam zároveň aj k najnavštevovanejším. Zo zemia- kového poľa a kopy kameňov vybu- doval prestížne golfového ihrisko so značkou PGA a zaradil ho medzi devätnásť top ihrísk vo svete. Podpis zmluvy s The PGA v októbri 2011 tvrdo zaväzuje k práci: odborníci

74 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 Ing. Jiří Hruška - vizionár, ktorý vytvára nové príležitosti z poradných orgánov pravidelne re- zort kontrolujú a odporúčajú zmeny s cieľom neustáleho zvyšovania kva- lity ihriska. Jiří Hruška spolu s Petrom Bondrom zrealizovali myšlienku s výrazným charitatívnym rozmerom: už 7-krát pozvali hokejistov, športovcov, pod- nikateľov, osobnosti, ktoré sú ochot- né spojiť sa pre pomoc iným. Vďaka projektu sa podarilo zakúpiť zdra- votné pomôcky, prístroje, uhradiť náklady spojené s operáciou, či lie- čením hendikepovaných detí v soci- álne slabších rodinách aj vo Veľkej Lomnici a jej okolí v celkovej výške 140 000 € počas siedmych ročníkov turnaja. Len málo významých sloven- ských osobností ešte nebolo v golfo- vom rezorte. A bez tohto krásneho druhov na 107 prekvapujúco vysoká. V umelo vytvorenom jazierku sa ob- javil aj nový chránený druh rastiliny. Návštevníci areálu objavia aj ekový- chovné panely o biodiverzite areálu s informáciami o prírodných hod- notách okolitého prostredia a priľah- lej časti, ktorá patrí do ochranného pásma TANAPu. Vízia zhmotnená do reality Všetko sa to začalo v roku 1968, keď sa Jiří Hruška do Lomnice presťaho- val. Vždy, keď bol vyčerpaný, chodie- val so psom na prechádzky po lúkach v okolí, ktoré na neho neuveriteľne dobre pôsobili. Aj preto sa neskôr, bohatší o skúsenosti zo zahraničia, rozhodol obnoviť v Tatrách uhorskú tradíciu golfu. Myšlienka sa zrodi- la v roku 1984, keď bol Jiří Hruška bol práve v Nemecku, kde ako riadi- teľ Českých plynárenských závodov podpisoval obchodnú zmluvu s ne- meckým Ruhrgasom na golfovom ihrisku. S hráčmi, palicami a loptič- kami sa vtedy stretol úplne prvýkrát, všetky tie veci ho nadchli a pomyslel si „toto by sa hodilo na územie nad obcou“. A o päť rokov neskôr, v roku 1989, sa možnosti zrealizovať nápad náhle otvorili. Po celý čas si na lú- kach nad Veľkou Lomnicou predsta- voval ihrisko a rezort, projektu má- lokto veril. V roku 1991 boli na svete prvé štúdie, v Tatranskej Lomnici sa uskutočnilo prvé stretnutie investo- rov, kde Jiří Hruška predstavil svoj zámer. Jeho myšlienka neskôr oslo- vila Ladislava Krajňáka, ktorý ziskal polovičný podiel. Čerpali aj úvery, z ktorých časť stále splácajú a práve financovanie pokladá za najnáročnej- šiu vec. Stavba, spustenie prevádzky, miesta by ani nikdy neobjavili obec Veľkú Lomnicu. Golfové ihrisko zvýšilo úroveň ži- vota a kvalitu životného prostredia, o čom svedčí výsledok monitoringu životného prostredia realizovaného v roku 2014 oproti roku 2007: pôda je v lepšom stave ako pri poľnohos- podárskej činnosti, ovzdušie je me- nej prašné, kvalita podzemných vôd v Skalnatom potoku odpovedá kvalite vody pre pitné účely. Zvýšila sa kra- jinno-ochranárska hodnota územia a vybudovaním dômyselného sys- tému vodných a vzájomne poprepá- janých plôch sa zvýšila biodiverzita územia aj biotopov. Pri odohratí cca 120 turnajov a hre cca 20 000 tisíc golfistov v roku 2014 je biodiverzita areálu s 27 % nárastom živočíšnych

75 NEXT FUTURE Ing. Jiří Hruška - vizionár, ktorý vytvára nové príležitosti údržba ihriska, to všetko sa dá nau- čiť. Nápad určite nie je to najťažšie, tá podstata je rozbehnúť to. V riadení podniku je od začiatku zapojená celá rodina: otec rodiny má vízie a nápa- dy, dcéry operatívne riadia golfové ihrisko aj hotel. Ako prvé v roku 1999 vzniklo cvič- né odpalisko. Prvé 9-jamkové ih- risko pribudlo v roku 2000, o dva roky neskôr vznikla na Slovensku prvá delená osemnástka. Na 27 jam- kách mohli golfisti hrať v roku 2007. Pribudol synergický efekt pre celé Tatry: k lyžovaniu a letným túram v regióne pribudla ďalšia atrakcia pre hostí – golf. Mnoho reštaurácií, pen- ziónov a iných prevádzok si do svoj- ho názvu volí slovo golf a pri horšej kvalite nimi poskytovaných služieb to býva niekedy aj problematické .Pri projektovaní areálu maximálne vy- užili výhľad a panorámu Tatier. Pán Hruška najskôr s geodetom premiest- ňoval kolíky, aby Tatry boli smerom Stále tvorí niečo nové Jiří Hruška je od svojho príchodu do obce priekopníkom zvyšovania kva- lity života (pomohol pri zabezpečení vybudovania kanalizácie, plynofiká- cie, ..) a pripravuje ďalší rozvoj roz- siahlej investičnej výstavby, Jeho plá- nom je vybudovať ďalších 9 jamiek golfového ihriska, postaviť termálne kúpele, ktoré využijú geotermálny vrt s mineralizovanou vodou teplotu 61,8°C a dobudovať tepláreň, kto- rá by mala vďaka termálnemu vrtu zásobovať teplom lokalitu od Veľkej Lomnice po Tatranskú Lomnicu. Napriek svojmu veku denne pracuje, nepozná víkendy a sviatky a jeho ví- zie idú ďalej. Vystihujú ho slová „Som relatívne spokojný, aj keď nie úplne, pretože to som málokedy. Aj keď doba nie je jednoduchá, ak chcem fungovať, musíme tvoriť pozitívne veci, ktoré nám dávajú radosť aj silu“, hovori Jiří Hruška. pti k oknám hotelovej časti viac expono- vané, až potom sa začalo so stavbou. Lokalita pod Lomnickým štítom je jednoducho úžasná, ľudia znalí sveta hovoria, že keď sa podarí dobudovať všetko dôležité od Lomnického štítu až po vrt - teda infraštruktúru pre lyžovanie, samotné kúpele, golfový areál, bude to skvelé. Jiří Hruška má dobrý pocit, keď v areáli vidí pravi- delne skupinu starších pánov, pen- zistov, ako spolu posedia pri káve. Berie to ako obraz toho, že sa dá ur- čitým spôsobom vyplniť zmysel ži- vota v každom veku. Zároveň sa teší aj z toho, že sa darí formovať mladú generáciu golfistov, ktorá reprezentu- je Lomnický golfový klub a túto lo- kalitu. Za všetkých možno spomenúť napríklad veľkú nádej, Janka Friesza, ml, ktorí je od 1.novembra 2015 profesionálnym hráčom a Adama Puchmeltera, majstra Slovenska na rany medzi mužmi a juniorky Táňu Čičovú a Timeu Wagner.

76 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 AUTO – MOTO · Volvo chce mať automaticky riadené vozidlá v uliciach v roku 2017 VOLVO CHCE MAŤ AUTOMATICKY RIADENÉ VOZIDLÁ V ULICIACH V ROKU 2017 Čas strávený šoférovaním neznamená pre každého motoristu vytúžený a vyhľadávaný relax. Samotné riadenie auta môže byť pre niekoho unavujúce, plus sa k tomu pridá ešte aj stres z parkovania. Výzvou pre automobilky tak je vytvoriť autonómne systémy, ktoré umožnia človeku na mieste vodiča byť pasažierom. Svoju víziu predstavila automobilka Volvo, nesie označenie Concept 26. Dennodenné dochádzanie do prá- ce berie vodičom radosť z jazdy. Automobilka Volvo to zistila v rámci svojho výskumu, ktorý sa týka au- tonómneho riadenia vozidiel. Z vý- sledkov výskumu vyplýva, že vodiči sú najviac ochotní nechať riadenie na svoje auto práve počas presunu do práce a taktiež pri dlhých cestách na diaľnici. Vzhľadom na to spoločnosť Volvo predstavila Concept 26, sys- tém autonómneho riadenia. Cieľom je umožniť vodičovi, ktorý by inak strácal čas v dopravnej špičke, aby sa počas jazdy venoval zmysluplnejšej činnosti. Číslo 26 v názve tohto kon- ceptu predstavuje 26 minút, ktoré podľa zistení spoločnosti Volvo strá- via vodiči v priemere cestou do práce. Concept 26 má vodičom umož- niť rozhodnúť sa, či sa chcú venovať riadeniu, alebo ho radšej nechajú na svoje vozidlo a čas v aute strávia inými činnosťami. „Všetko je to o ľu- ďoch. Náš výskum jasne ukazuje, že Zdroj: TS Volvo Foto: Volvo

77 NEXT FUTURE Volvo chce mať automaticky riadené vozidlá v uliciach v roku 2017 · AUTO – MOTO

78 NEXT FUTURE JANUÁR/FEBRUÁR 2016 AUTO – MOTO · Volvo chce mať automaticky riadené vozidlá v uliciach v roku 2017 niektorí ľudia chcú svoj čas cestou do práce stráviť kreatívne pri využití plne automatizovaného riadenia. Iní si budú chcieť sadnúť dozadu a sle- dovať internetové médiá, prípadne počúvať hudbu. Autonómne riadenie toto všetko umožní,“ povedal Robin Page, viceprezident spoločnosti Volvo Cars zodpovedný za dizajn interiéru. Concept 26 stojí na základe, ktorý tvoria sedadlá so špeciálnym dizaj- nom. Tento koncept ponúka tri zá- kladné režimy jazdy. Sú nimi režimy Drive, Create a Relax. Ak bude vodič chcieť nechať riadenie na automobil, volant vozidla sa zatiahne, sedadlá sa sklopia a z prístrojovej dosky sa vynorí obrazovka, ktorá umožní vo- dičovi stráviť čas v aute inak ako ria- dením. Zmena pozície vodiča v aute, ktorý môže byť „len“ pasažierom, si vyžaduje práve výrazné zmeny v di- zajne interiéru, aby bolo možné strá- viť čas v aute inak. Spoločnosť Volvo uvádza, že ten- to koncept otvára nové podnikateľské príležitosti vzhľadom na technológie, ktoré autonómne riadenie ponúka. Peter Mertens, viceprezident spo- ločnosti Volvo pre výskum a vývoj, upozorňuje, že automobilka Volvo sa dostala celkom ďaleko v oblasti po- chopenia výziev a príležitostí, ktoré ponúkajú autonómne vozidlá. Podľa jeho slov dokáže spoločnosť Volvo „bez problémov urobiť z konceptu realitu“. Automobilka je presvedčená, že plne autonómne vozidlá budú v uliciach mesta Göteborg v roku 2017. Predpokladá to pokračujúci výskumný projekt Drive Me. „Sme naozaj presvedčení, že výrobcovia automobilov by mali prevziať plnú zodpovednosť za správanie vozidla v plne autonómnom režime. Ak au- tomobilky neakceptujú tento záväzok, jasne to naznačuje, že neveria svojej technológii autonómneho riadenia,“ povedal Mertens.

79 NEXT FUTURE SLOVAKIA RING NAJVÝZNAMNEJŠIE PODUJATIA V SEZÓNE 2016 * SLOVAKIA RING si vyhradzuje právo na zmenu termínov. RING Run Bežecké preteky na okruhu FIA Rallycross Central Zone Zónové Majstrovstvá Európy v rallycrosse Majstrovstvá sveta cestovných automobilov FIA WTCC POWER FEST Majstrovstvá SR v šprinte / tuning & drift show FIM Europe Cup vintage regularity 2016 - Medzinárodné majstrovstvá SR v jazde pravidelnosti historických motocyklov 24H HANKOOK ENDURANCE RACE 24h vytrvalostné preteky cestovných vozidiel KTM X BOW battle Vzrušujúce preteky vozidiel KTM 24 H SLOVAKIA RING Cycling Race 3. ročník 24h vytrvalostného cyklomaratónu SLOVAKIA RING GOLF CUP 5. ročník golfového turnaja v Skalici Histo Cup Preteky historických pretekárskych vozidiel Veľká cena SR preteky cestných automobilov na okruhu King of Europe Európsky driftový šampionát Auto Show SLOVAKIA RING Rally na okruhu Kontakt: SLOVAKIA RING AGENCY, s. r. o. 800 Orechová Potôň 930 02, Slovenská republika Mobil: +421 917 544 227, E‐mail: info@slovakiaring.sk www.slovakiaring.sk bná varianta

DARUJTE SVOJE 2% z dane DETIČKÁM v EURO DEŤOM n. f. NEXT FUTURE podporuje projekt EURO DEŤOM n. f. Platenie daní neovplyvníte. Ale ovplyvniť to, kam pôjdu 2 % z vašej dane môžete. Pre niekoho je to málo, pre rodičov detí so zdravotným postihnutím je to hotové bohatstvo. Zdravie si za to, žiaľ, nekúpia, ale i malý príspevok môže pomôcť zlepšiť kvalitu ich života. Aj vďaka vám budú môcť absolvovať potrebné liečebné pobyty, rehabilitácie alebo si zakúpiť zdravotné pomôcky a lieky nevyhnutné na ich liečbu. ĎAKUJEME, že nám pomáhate POMÁHAŤ! Mlynské nivy 16547/71 821 05 Bratislava IČO: 45 733 783 +421 917 55 44 55 nfo@eurodetom.sk www.eurodetom.sk EURO DEŤOM N. F. Neinvestičný fond Viac info: http://www.eurodetom.sk/ako-pomoct/2-percenta-z-dani/