Nextfuture december 2015_16133369925673c699aaac9

Jedno percento najbohatších vlastní viac ako polovicu celosvetového bohatstva. USTOJÍ TO SVETOVÁ EKONOMIKA? str. 6 ILÚZIA PROSPERITY str. 16 DEATONOVA ANALÝZA CHUDOBY A BLAHOBYTU str. 10 DECEMBER 2015

2 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 Vyhrajte s MasterCard a partnermi programu Priceless Specials jedinečné zážitky Počas letných a jesenných mesiacov sa držitelia platobných kariet MasterCard a Maestro mohli zúčastniť hneď troch exkluzívnych súťaží v rámci programu Priceless Specials v spolupráci s obchod- mi s potrebami pre domácich miláčikov Pet Center, s cestovnou kanceláriou Kartago tours alebo zná- mou módnou značkou Orsay. Milovníci a chovatelia zvierat súťažili v rámci Priceless Specials o nákup v hodnote dvakrát 1 850 eur v sieti obchodov Pet Center. Prianie sa vypl- nilo pánovi Andrejovi z Piešťan, ktorý neváhal zaregistrovať svoju platobnú kartu MasterCard do programu Priceless Specials a vyslovil svoje želanie - papagája pre svokru. Druhým šťastným výhercom Vernostný program Priceless Specials spoločnosti MasterCard prináša pravidelné súťaže, vďaka ktorým môžete prežiť absolútne jedinečný zážitok. Stačí platiť kartou MasterCard u partnerských spoločností, zaregistrovať sa na internetovej stránke www.specials.sk a ak budete mať najoriginálnejšie želanie, môžete vy alebo vaši blízki prežiť nezabudnuteľné okamihy. Priať si môžete takmer čokoľvek. Neveríte, že je to také jednoduché? Presvedčte sa sami. VYHRAJTE S MASTERCARD A PARTNERMI PROGRAMU PRICELESS SPECIALS JEDINEČNÉ ZÁŽITKY Zdroj a foto: MasterCard

3 NEXT FUTURE Vyhrajte s MasterCard a partnermi programu Priceless Specials jedinečné zážitky sa stala pani Zuzana, ktorá na internetových strán- kach napísala, že chce svoju výhru venovať mest- skému útulku pre túlavé psy v Poprade. Jedinečnú exotickú dovolenku dopriala svojim ro- dičom pani Adriana z Košíc. O možnosti vyhrať zájazd od Kartago tours v hodnote 3 700 eur sa dozvedela na Facebooku spoločnosti MasterCard. Neváhala sa zaregistrovať do programu Priceless Specials a ako svoje želanie uviedla, že by výhru ve- novala práve svojim rodičom, ktorým by sa splnil sen v podobe pobytu pri mori. Počas jesene sa v rámci Priceless Specials súťaži- lo aj s módnou značkou Orsay o nákupný víkend v Londýne. Stačilo sa zaregistrovať na www.spe- cials.sk a vyplniť dôvod, prečo by ste mali ísť do Londýna práve vy. Šťastie sa usmialo na pani Silviu, ktorá si spolu so svojou najlepšou kamarátkou užila tri noci v luxusnom hoteli, večeru v michelinskej reštaurácii, nákup v sprievode stylistu, dokonalý make-up a starostlivosť vizážistu a ďalšie nezabud- nuteľné zážitky. Šancu vyhrať má naozaj každý, stačí, keď bude zare- gistrovaný v programe Priceless Specials. Program prináša nielen unikátnu formu odmeňovania, ale z každého nákupu u partnerských obchodníkov získa majiteľ karty automaticky späť na účet určité percento. Preto neváhajte, zaregistrujte sa do vernostného programu Priceless Specials a niečo si prajte. S pla- tobnou kartou MasterCard sa vaše bežné nákupy zmenia v zážitok na nezaplatenie!

4 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 VYDAVATEĽ INFINITY LANGUAGE INSTITUTE, s. r. o. Identifikácia IČO: 46 741 682 DIČ: 2023564895 Spoločnosť je zapísaná v Obchodnom registri Okresného súdu Bratislava 1, oddiel Sro, vložka 82849/B Registrácia: ISSN 1339-9004 Sídlo vydavateľstva Mlynské Nivy 71, 821 05 Bratislava Tel.: 00421 2 32 660 500 Fax: 00421 2 32 660 501 Riaditeľ spoločnosti Adrian Gabura (adrian.gabura@nextfuture.eu) NEXT FUTURE December 2015 Periodicita: mesačník Niektoré reklamné texty neprešli jazykovou korektúrou. Obrázok na titulnej strane: Martin Rusina, Positive s.r.o. www.nextfuture.sk REDAKCIA Šéfredaktorka Jana Ondrejka (janaondrejka@nextfuture.eu) Redaktori Marek Mittaš, Ján Beracka, Zuzana Kočišová, Jana Poláčiková Spolupracovníci na vydaní Adrian Gabura, Radovan Kavický, Ľubica Mižičková, Milan Ragas Jazyková redakcia Andrea Hoštáková Fotografi Simona Oswaldová Ilustrácie Martin Rusina, Positive s. r. o. Art director, grafika a layout Positive s. r. o. OBCHOD A MARKETING Obchodná a marketingová manažérka Katarína Drinková (marketing@nextfuture.eu) Predaj inzercie Katarína Drinková (marketing@nextfuture.eu), 00421 908 111 847 Redakčná rada Štefan Velčický, Národná banka Slovenska Marko Tomašovič, Allianz – Slovenská poisťovňa Marek Bláha, Allianz – Slovenská poisťovňa Daniel Jursa, ČSOB Poisťovňa Rastislav Nemeček, ČSOB Poisťovňa Dáša Polláková, ČSOB banka Róbert Kanás, Slovenská sporiteľňa Roman Staňo, VÚB banka Melinda Burdanová, VÚB banka Ján Ondráš, VÚB banka Marián Zelko, Generali poisťovňa Alena Medveďová, Generali poisťovňa Juraj Kováč, MetLife Eva Hergovitsová, MetLife Boris Krajčovič, MetLife Ján Kusý, AXA  Gabriel Jaščur, AXA Miroslav Chovan, Genertel poisťovňa Vladimír Vaňo, Sberbank Ernest Kiac, J&T Banka Stanislav Pánis, J&T Banka Jana Voberová, UniCredit Bank Gabriela Hrdlicová, UniCredit Bank Branislav Buštík, Aegon Životná poisťovňa Pavol Chovan, Union Andrej Deďo, Winners Group Martin Adamec, Broker Service Group Zuzana Schulczová, Broker Service Group Peter Murgaš, Novis Poisťovňa TIRÁŽ

Novootvorené predajne Polus City Center, Avion Shopping Park PO - NE 10:00 - 21:00 www.vonavyinterier.sk nekonečný výber vôňí pre váš interiér

6 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 EDITORIÁL JEDNO PERCENTO NAJBOHATŠÍCH VLASTNÍ VIAC AKO POLOVICU CELOSVETOVÉHO BOHATSTVA. USTOJÍ TO SVETOVÁ EKONOMIKA? Foto: Simona Oswaldová Pri tvorbe a príprave hlavnej témy decembrového vydania NEXT FUTURE som sa tentoraz inšpi- rovala skvelou prácou špičkového ekonóma Angusa Deatona s názvom Analýza spotreby, chudoby a bla- hobytu, za ktorú pred pár týždňami dostal Nobelovu cenu za ekonómiu. Deaton sa v nej okrem iného zao- berá príjmovou nerovnosťou a enorm- nou nerovnováhou medzi chudobou a blahobytom. Ekonomické vplyvy, ktoré spomínaná problematika so se- bou nesie, sú alarmujúce a bytostne sa dotýkajú nás všetkých. Práve to sú dôvody, prečo sme sa s našimi redak- tormi a spolupracovníkmi zamerali na tému: Chudoba a blahobyt a nerov- nováha v našej spoločnosti. Hneď na úvod by som chcela upriamiť vašu pozornosť na desi- vú štatistiku, ktorá hovorí o tom, že len jedno percento najbohatších jed- notlivcov vlastní viac ako polovicu celosvetového bohatstva. Na druhej strane, polovica pracujúcich dospe- lých jedincov vlastní o niečo menej ako jedno percento celosvetového bohatstva! (Viac v článku Ilúzia pro- sperity od Radovana Kavického.) Vážení, tu už dostáva poriadne na frak nielen Paretovo pravidlo 80/20, ale je zrejmé, že to poriadne „zabolí“ aj celosvetovú ekonomiku. V zásade platí, že čím vyšší je podiel bohatstva jednotlivcov (oligarchov) v kraji- ne, tým pomalší je ekonomický rast. Nerovnovážny stav sa teda zreteľne prejavuje na pomalom znižovaní ekonomickým vývojom a z dlho- dobého hľadiska skrátka fungovať nebude. Sprievodné javy nefunkčnos- ti systému sa môžu prejaviť nielen na už spomínanom znížení hospodár- skeho rastu, ale dokonca aj výskytom nepokojov a násilia. Platí to rovnako v prípade nerovnováhy medzi ex- trémne bohatými a chudobnými jed- notlivcami, ale aj pri nerovnovážnom postavení jednotlivých krajín. „Západný svet si už desiatky ro- kov žije nad pomery a užíva si výhody plynúce z nerovnovážneho ekonomic- kého postavenia, a keď sa odrazu časť svetovej populácie žijúca v nevyhovu- júcich podmienkach rozhodne tento neférový stav riešiť migráciou smerom na západ, cítime sa prekvapujúco za- skočení,“ uvádza Kavický vo svojom príspevku v NEXT FUTURE. A riešenie? Dovolím si citovať Angusa Deatona, ktorý ho načrtol v dvoch jednoduchých vetách: „Na konci dňa je všetko o ľuďoch. Musíte teda pochopiť, čo je dobré pre nich.“ Zložitú otázku, či to však je, ale- bo nie je v politickom záujme, už na záver radšej otvárať nebudem... Ale, nabudúce...! Decembrové vydanie NEXT FUTURE je posledné v tomto roku. Pred nami sú vianočné sviatky a ja by som vám, našim čitateľom, veľmi rada úprimne popriala krásne Vianoce a mnoho príjemných prekvapení. Jana Ondrejka šéfredaktorka NEXT FUTURE hospodárskeho rastu. Samozrejme, dôležitý je aj pôvod spomínanej ne- rovnosti. Teda, či ide o nerovnosť na základe trhového mechanizmu, ale- bo korupcie a politickej moci. Práve majetková nerovnosť, ktorá pochádza z politických kontaktov, je zodpoved- ná za prevažnú väčšinu negatívnych vplyvov. Aj na túto skutočnosť upo- zorňuje vo svojom článku Ilúzia pro- sperity R. Kavický. Ekonómovia však na problém upozorňujú už dlhodobo. Pozornosť upriamujú na zmenšovanie sa stred- nej vrstvy, varujú, že stav je vážny, ba priam alarmujúci a nesie so sebou mnoho nepriaznivých dôsledkov, kto- ré pociťujeme (a v budúcnosti ešte aj pocítime) všetci. Angus Deaton tento stav nazval „jedom pre všetko“ a náš slovenský ekonóm, profesor Peter Staněk, tento úkaz nazýva rakovinou ekonomiky. Nerovnovážny ekonomický stav, pri ktorom jedna časť obyvateľstva výrazne parazituje na úkor druhej, sa rozhodne nedá nazvať zdravým

Darujte zážitok na Vianoce! Amade experience as a Christmas gift www.hotelamade.sk TEL.: 031/590 38 00 E-mail: rezervacie@hotelamade.sk FACEBOOK: amadehotel Château Amade hotel spa on Pinterest. www.hotelamade.sk Venujte svojim blízkym darčekový poukaz! NAŠE TIPY: ❦ Čaj o piatej (už aj v Herend porceláne) ❦ Nedeľný Brunch s Candy barom ❦ Celodenný vstup do Wellness & Spa ❦ Romantický pobyt ❦ Silvestrovská zábava ❦ Gurmánsky zážitok - večera pre dvoch Máte inú konkrétnu predstavu? S individuálnymi požiadav- kami sa obráťte na náš personál! Neváhajte nás kontaktovať! Hotel Amade Chateau««««« sa nachádza približne 50 km od Bratislavy v príjemnom prostredí obce Vrakúň. Kaštieľ bol postavený v romantickom štýle – a jeho zariadenie pripomína sladký svet rokoka. Autentické Hammam Turecké kúpele predstavujú kúsok exotiky z Orien- tu, ktorú si ihneď zamilujete. Ponorte sa do horúceho parného kúpeľa a zbavte sa nahromadeného napätia, problémov a myšlienok! Náš Wellness & Spa má čo ponúknuť každému a zaručí kompletnú regeneráciu teľa aj mysle. Silvestrovská zábava: V tomto roku na Silvestra Vás zavedieme do se- demnásteho storočia a privoláme Vám duchov rokoka, keď bolo všetko prehnané a prezdobené, ako keby všetko bolo potiahnuté ružovkastou cukrovou polevou. Ako samotné rokoko, aj život v ňom bol cifrovaný a hlavne farebný, farebný, farebný... Tento nekonečne nadľahčený a trochu frivolný svet sa k nám vracia formou slávnostnej silvestrovskej zábavy.

8 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 TÉMA MESIACA Deatonova analýza chudoby a blahobytu |  10 TÉMA MESIACA Nobelista Angus Deaton chce vo svojej práci pokračovať ďalej |  14 TÉMA MESIACA Ilúzia prosperity |  16 TÉMA MESIACA Predčasne splatiť hypotéku bude opäť o niečo ľahšie |  22 TÉMA MESIACA Úvery na bývanie sa majú viac obnažiť |  24 TÉMA MESIACA Smernica o distribúcii poistenia dostala v pléne Európskeho parlamentu zelenú |  26 REDAKČNÁ RADA Aktuálne legislatívne zmeny zasiahli banky aj poisťovne |  28 BANKY A POISŤOVNE Švajčiari prídu o bankové tajomstvo |  30 BANKY A POISŤOVNE Privátne bankovníctvo šetrí čas a zhodnocuje majetok |  32 BANKY A POISŤOVNE 6 tipov na šťastné, veselé a bezpečné online nákupy |  36 BANKY A POISŤOVNE Pasce na sociálnych sieťach. Ako sa chrániť? |  38 OBSAH

9 NEXT FUTURE BANKY A POISŤOVNE Oplatí sa životné poistenie? Ako ho správne nastaviť? |  42 BANKY A POISŤOVNE Životná poistka musí odrážať individuálne potreby |  46 BANKY A POISŤOVNE Reverzné hypotéky – budú sa poskytovať aj dôchodcom na Slovensku? |  50 BANKY A POISŤOVNE Vývoj hypotekárneho trhu priniesol dostupnejšie úvery |  52 REALITY Realitný trh ožíva, ceny nehnuteľností rastú |  54 REALITY Družstevný byt |  60 LIFESTYLE Vianočné tradície naprieč kontinentmi |  64 LIFESTYLE 7 tipov na nezabudnuteľný Silvester |  66 LIFESTYLE Doprajte si na Silvestra kúpele |  70 AUTO – MOTO Okúzľujúce predstavenia nového BMW radu 7 |  74 OBSAH

10 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 TÉMA MESIACA · Deatonova analýza chudoby a blahobytu DEATONOVA ANALÝZA CHUDOBY A BLAHOBYTU Cena Švédskej ríšskej banky za ekonomické vedy na pamiatku Alfreda Nobela v tomto roku patrí škótskemu profesorovi Angusovi Deatonovi. Vo svojej práci Deaton analyzuje chudobu a blahobyt a zaoberá sa príjmovou nerovnosťou. Významnou súčasťou jeho práce je analýza spotreby. Práve výskum spotreby priniesol Deatonovi Nobelu cenu, keďže tento škótsky vedec pôsobiaci v USA prispel k pochopeniu správania spotrebiteľov. „Spotreba tovarov a služieb je základnou časťou blahobytu ľudstva. Laureát Angus Deaton prehĺbil naše poznanie rôznych aspektov spotreby,“ uviedla švédska Kráľovská akadémia vied. Akadémia ocenila, že sa Deaton vo svojej práci venoval trom otázkam: Autor: Ján Beracka Foto: Princeton University Ako spotrebitelia rozdeľujú svoje vý- davky do rôznych produktov? Deaton v osemdesiatych rokoch 20. storočia sformuloval model s názvom Takmer ideálny systém dopytu (Almost ideal demand sys- tem – AIDS). Tento model sa venuje zmene spotrebného správania ľudí v reakcii na ceny a príjem. V tejto práci sa venoval myšlienke, že dopyt po každom produkte závisí od ceny všetkých tovarov a od individuálnych príjmov. Tento model umožňuje štu- dovať účinok opatrení hospodárskej politiky, napríklad účinky zavede- nia nových daní. Poznatky Angusa Deatona sa aj v súčasnosti využívajú na akademickej pôde aj v praxi. Aký podiel príjmu spoločnosti sa mi- nie a koľko sa ušetrí? Švédska Kráľovská akadémia vied uviedla, že pre vysvetlenie tvorby kapitálu a rozsahu podnikateľských cyklov je nevyhnutné porozumieť

11 NEXT FUTURE Deatonova analýza chudoby a blahobytu · TÉMA MESIACA vzájomným vzťahom medzi spotrebou a príjmom v čase. Vo svojej práci okolo roku 1990 Deaton po- ukázal na to, že prevládajúce spotrebné teórie ne- dokážu vysvetliť skutočné vzťahy, ak je ich výcho- diskovým predpokladom agregovaný, teda súhrnný príjem a spotreba. Namiesto toho by podľa Deatona bolo potrebné sledovať to, ako jednotlivci prispô- sobujú svoju individuálnu spotrebu individuálnym príjmom. Tento výskum z pohľadu akadémie jas- ne demonštruje, prečo je analýza individuálnych údajov kľúčom k vysvetleniu charakteristík, ktoré sa objavujú v súhrnných údajoch. V súvislosti s týmto problémom vyslovil názor, že ekonómovia musia po- chopiť, ako míňajú peniaze jednotlivci a až následne tieto údaje agregovať. Deaton svoju prácu teda opiera o presvedčenie, že aj veľké celky sa skladajú z men- ších častí. „Na konci dňa je všetko o ľuďoch... a mu- síte pochopiť, čo je pre nich dobré,“ hovorí Deaton. Ako čo najlepšie merať a analyzovať chudobu a blahobyt? Vo svojom súčasnejšom výskume sa Angus Deaton zaoberal tým, ako sa môže spoľahlivé meranie úrov- ne individuálnej spotreby domácností využiť pri od- haľovaní mechanizmu ekonomického rozvoja. Jeho výskum poodhalil významné medzery pri porovná- vaní rozsahu chudoby z časového a geografického hľadiska. Z Deatonovho výskumu vyplynulo aj to, že rozumné využitie údajov o domácnostiach môže priniesť viac svetla do vzťahu medzi príjmom a kalo- rickým príjmom, ale napríklad môže objasniť mieru rodovej diskriminácie v rodinách. Deaton: Extrémna chudoba sa zmierňuje Práca Angusa Deatona sa zaoberá príjmovou nerovnosťou vo svete, ktorá sa podľa jeho slov

12 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 prejavuje aj v súčasnosti. Súčasná migračná krí- za v Európe je podľa Deatona výsledkom stoviek rokov vývoja, keď medzi ľuďmi pre- vládala nerovnosť. Množstvo ľudí pod- ľa neho „zostávalo vzadu“, títo ľudia chcú pritom žiť lepšie, čo vytvára tlak na bohaté krajiny. Riešenie súčasnej krízy vidí v znižovaní chudoby v zaostávajúcich krajinách, samozrejme, ide ale o dlhodobý proces. Deaton však nestráca životný optimizmus a verí, že ľudstvo smeruje k znižovaniu extrémnej chudoby. Proces znižovania miery extrémnej chudoby sa už začal a Deaton verí, že tento trend bude pokračovať. Upozorňuje však, že s touto prognózou sa spája aj riziko. Vývoj v spoločnosti však vníma pozitívne. Ľudstvo sa podľa neho počas uplynulých 250 rokov trans- formovalo zo situácie na pokraji biedy do stavu, keď mnohí z nás majú omnoho bohatšie živo- ty, v ktorých sa talent a schopnosti môžu naplno prejaviť. Stále je však podľa neho potrebné urobiť množstvo práce. Svojím výskumom k pokroku v tejto oblasti sám významne prispel. Deaton počas tla- čovej konferencie, ktorú usporiadala univerzita Princeton, upozornil, že podľa údajov Svetovej banky sa podiel extrémne chudobných ľudí celkovo znížil pod 10 % svetovej populácie. To označil za výborné správy, no poznamenal, že ex- trémne chudobných je naďalej 700 mil. ľudí. Znepokojivé je podľa Deatona aj to, že nerovnosť medzi chudobnými a bohatými sa zvyšuje aj v roz- vinutých ekonomikách, na základe čoho klesá hos- podársky rast. „Je to jedom pre všetko!“ povedal Deaton počas konferencie. Riešenie problémov chudobných ľudí podľa čerstvé- ho držiteľa Nobelovej ceny za ekonómiu nespočíva v rozvojovej pomoci. Tá podľa Deatonových ziste- ní nepomáha, naopak, môže škodiť. Vzťah medzi vládou a občanmi vníma ako istý druh zmluvy. Je potrebné sledovať, ako jednotlivci prispôsobujú svoju individuálnu spotrebu individuálnym príjmom. Foto: Stockfresh TÉMA MESIACA · Deatonova analýza chudoby a blahobytu

13 NEXT FUTURE Občania platia dane a vláda výmenou za to posky- tuje napríklad verejné zdravotníctvo. Ak pomoc krajiny získajú vo forme pomoci z bohatších re- giónov, podľa jeho slov sa stráca motivácia nastaviť systém správne. Deaton sa navyše zaoberá aj vzťahom ekonomic- kého rozvoja a úrovne zdravotnej starostlivosti. Čerstvý držiteľ Nobelovej ceny nie je fanúšikom tvrdenia, že ak niekto zbohatne, tak vo všeobec- nosti je aj zdravý, prípadne ak je nie- kto zdravý, vo vše- obecnosti bude aj bohatý. Upriamuje p o z o r n o s ť n a mnoho dôležitých „tretích“ faktorov. Hovorí však o „kapacite“ jednotlivých vlád. Vzťah medzi hospodárskym rastom a zdravotnou sta- rostlivosťou však vníma. „Pre vládu, ktorá nie je dobre organizovaná na to, aby zabezpečila hos- podársky rast je typické, že nedokáže zabezpečiť starostlivosť, prípadne regulovať zdravotnú sta- rostlivosť tak, aby fungovala,“ hovorí Deaton. Dôležité sú aj faktory, ktoré priamo nesúvisia so zdravotnou starostlivosťou. Ide napríklad o dosta- tok potravín či čistú vodu. Deaton napríklad nesúhlasí s myšlienkou uni- verzálneho zdravotného poistenia, keďže podľa neho toto opatrenie nerieši problémy, ktoré vzni- kajú. Ako príklad uvádza, že občanom Indie prá- vo na zdravotnú starostlivosť zaru- čuje ústava, no ku kvalitnej zdravot- nej starostlivosti sa nedokážu dostať všetci. To podľa neho súvisí s tým, že vláda nemá kapacity na to, aby zabezpečila dobré fungovanie tejto služby. „Dôležité je nájsť spôsob, ako pretaviť rast do niečoho, čo naozaj bude fungovať v prospech obyčajných ľudí,“ ho- vorí Deaton. Znepokojivé je, že sa zvyšuje nerovnosť medzi chudobnými a bohatými aj v rozvinutých ekonomikách, na základe čoho klesá hospodársky rast. Je to jed pre všetko! Foto: Stockfresh Deatonova analýza chudoby a blahobytu · TÉMA MESIACA

14 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 TÉMA MESIACA · Nobelista Angus Deaton chce vo svojej práci pokračovať ďalej NOBELISTA ANGUS DEATON CHCE VO SVOJEJ PRÁCI POKRAČOVAŤ ĎALEJ Tohtoročnú Nobelovu cenu za ekonómiu dostal rodák zo Škótska Angus Deaton. Získal ju za analýzu spotreby, chudoby a blahobytu. Jeho výskum má však omnoho širší záber a venuje sa rozličným oblastiam. Ekonóm z Princetonskej univerzity mieni vo svojej práci pokračovať aj po získaní prestížnej ceny. Angus Deaton zisk Nobelovej ceny prijal s po- korou aj prekvapením. To, že by mu švéd- ska Kráľovská akadémia preukázala túto poctu, neočakával. O tom, že získal Nobelovu cenu, sa Deaton dozvedel telefonicky 12. októbra o 6.10 hod. ráno. „Ak ste v mojom veku a dlho pracuje- te, tak viete, že je tu možnosť,“ povedal. „Taktiež viete, že tam vonku je veľké množstvo ľudí, ktorí si to taktiež zaslúžia,“ povedal Deaton. Zároveň však vedel, že je na listine možných kandidátov. „Neležal som dnes ráno o šiestej v posteli premýš- ľajúc o tom, že by tento telefonický hovor mal one- dlho prísť,“ povedal Deaton 12. októbra. Celý telefonát opisuje so zmyslom pre humor. „Veľmi im záležalo na tom, aby som si nemys- lel, že ide len o žart. Nikto mi síce zo žartu nikdy nevolal, že som získal Nobelovu cenu, teda som nevedel, ako taký hovor vyzerá. Keď to spomenu- li, začal som pochybovať, či práve toto nie je žart,“ vtipkoval Deaton. „Spoznal som však hlasy dvoch členov komisie, tak som si vravel, že ak je to žart, tak veľmi dobre pripravený,“ doplnil. „Ľudia mi neustále gratulujú a ja rozmýšľam, za čo,“ hovorí. „Je ťažké uveriť tomu, že aj keď sa poští- pem alebo zobudím, stále tu bude ‚ten‘ telefonát. No pomaly si na to zvykám,“ povedal Deaton počas tla- čovej konferencie na univerzite Princeton 12. októbra. Deaton pochyboval, že cenu získa O tom, že by práve on mohol napokon Nobelovu cenu získať, mal pochybnosti aj vzhľadom na to, že sa vo svojom výskume venuje rôznym oblastiam. „Myslel som, že je nepravdepodobné, aby som túto cenu vyhral, nikdy som nemal vybratú jednu oblasť, ktorej som sa venoval a pracoval som na množstve rôznych vecí,“ hovorí Deaton. „Vždy som si myslel, že komisia pre Nobelove ceny oceňuje špecifické práce,“ povedal. Autor: Ján Beracka Foto: Princeton University

15 NEXT FUTURE Nobelista Angus Deaton chce vo svojej práci pokračovať ďalej · TÉMA MESIACA Vo veľmi dobrej nálade a trochu nadsadene pochvá- lil aj švédsku Kráľovskú akadémiu za to, že ocenila práve jeho prácu, napriek tomu, že sa úplne úzko nešpecializuje. „Myslím, že dnes ráno odvied- li skvelú prácu,“ vtipne dodal a ďalej pokračoval: „Chlapci, toto je to, na čom pracujem celé roky, vy- žaduje to schopnosť vidieť aj stránky, ktoré nie sú hneď na prvý pohľad zjavné.“ Plánuje pracovať ďalej Hoci je Angus Deaton už v dôchodkovom veku, neplánuje s prácou prestať, keďže má rozpraco- vaný výskum. Dokonca s istou dávkou nadhľa- du dúfa, že by mu mohla Nobelova cena predĺžiť život. „Existuje štúdia, ktorá hovorí, že filmové hviezdy, ktoré získajú Oscara, získavajú navyše päť rokov života. Dúfam, že sa to dá uplatniť aj pri Nobelových cenách. Istým spôsobom sa na to teším,“ povedal. „Chcem sa vrátiť k práci. Ráno som však dostal niekoľko e-mailov od predchádzajúcich držiteľov Nobelovej ceny. Priali mi veľa šťastia pri organizo- vaní času,“ povedal Deaton. V súčasnosti sa venuje náhodne kontrolovaným výskumom a zaoberá sa aj rastúcou úmrtnosťou ľudí v strednom veku v USA. Deatonovým cieľom je byť zapálený najviac pre to, čím sa aktuálne zaoberá. „To mi možno pridá ďal- ších päť rokov života navyše,“ hovorí. Angus Deaton Angus Deaton pochádza zo škótske- ho Edinburghu. V Británii vyštudoval Cambridgeskú univerzitu, kde získal aj doktorát, a Bristolskú univerzitu, kde od roku 1976 zaujal aj miesto profesora ekonometrie. Počas svojho pôsobenia na tejto univerzite dokončil významnú časť svojej najdôležitejšej výskumnej práce. Od roku 1983 pôsobí a prednáša na Princeton University. V októbri 2015 získal cenu Švédskej národnej banky za rozvoj ekonomickej vedy na pamiatku Alfreda Nobela. Angus Deaton má dve deti a je ženatý s profesorkou ekonómie a verejných záležitostí Anne Catherine Case pôsobiacej taktiež na univerzite v Princetone.

16 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 TÉMA MESIACA · Ilúzia prosperity

17 NEXT FUTURE ILÚZIA PROSPERITY Vysoká koncentrácia bohatstva a diametrálne odlišný životný štandard vo vyspelých západných demokraciách v porovnaní s rozvojovými krajinami, ktorých sme boli svedkami v uplynulých dekádach, by nás mohla viesť k povrchnému záveru, že ide o stav uspokojujúci a trvalý, ktorý je výsledkom úspešnej politiky a ultimátneho víťazstva kapitalizmu po páde komunizmu. Krajiny západného sveta, teda Európskej únie a USA, sú dnes i naďalej globálne najsilnejšími ekonomickými oblasťami, centrami inovácií a prosperity. Táto predstava, teda podobná zahľadenosť do seba, sebaobdiv a pocit nadradenosti sú typické pre všetky západné demokracie, vrátane tej slovenskej, ktorá má to šťastie, že celosvetovo dnes stále patrí k tým najbohatším krajinám. Ilúzia prosperity · TÉMA MESIACA Autor: Radovan Kavický (autor je makroekonóm a ekonomický analytik) Ilustrácia: Positive, Martin Rusina

18 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 Ak však nazrieme pod povrch prakticky všet- kých týchto navonok úspešných krajín, uvi- díme absolútne odlišný obraz, mimoriadne váž- ne a prekvapivo totožné problémy, pred ktorými vedome zatvárame oči niekoľko dekád a ktoré fundamentálne ohrozujú náš doterajší spôsob života. Od prelomu 70-tych a 80-tych rokov sme celosve- tovo svedkami nevídaného populačného rastu, keď dochádza v priemere každých 12 rokov k zvý- šeniu svetovej populácie o dodatočnú miliardu obyvateľov, pričom krajiny západného sveta k to- muto trendu neprispievajú, a týka sa tak predo- všetkým Ázie, Afriky a krajín Blízkeho východu. Navyše globálne environmentálne zmeny, nedo- statok pitnej vody či potravín, prípadne vojenské konflikty v mnohých týchto krajinách sú už dnes hlavným impulzom pre migráciu obyvateľstva, a to práve smerom k takzvanému vyspelému zápa- du, ktorý zdá sa stále neprecitol zo sna o vlastnej dokonalosti. Predovšetkým v západných demokraciách mož- no identifikovať i trend miznutia strednej vrstvy a majetkovej polarizácie spoločnosti spojenej v politickej sfére s pokračujúcou oligarchizáciou západných demokracií, ohromným zadlžením v priemere čoraz výraznejšie prekračujúcim ob- jem ročného výkonu ekonomiky danej krajiny spojenej s populizmom a zlyhávaním základných funkcií štátu, teda nemožnosti finančne vykryť výdavky štátu. Mimoriadne závažným problémom je taktiež spomaľovanie rastu západných ekonomík a po- kračujúcim celkovým presunom výroby západ- ných firiem mimo krajiny pôvodu. Motiváciou na tento presun je predovšetkým lacná pracov- ná sila, ako aj snaha vyhnúť sa západným štan- dardom. Na jednej strane tento proces pomohol mnohým západným firmám ekonomicky prežiť, ale na druhej strane nielen zvýšil nezamestna- nosť, a tým aj dodatočný tlak na už aj bez toho preťažené sociálne systémy západných krajín. Navyše krajiny samotné sa tým vystavujú riziku závislosti od východných trhov a riziku straty sebestačnosti. Ďalším z výrazných trendov je ohromný nárast spotreby, ktorý z pohľadu ekonomiky ako celku do veľkej miery pokryl pokles na strane výroby, ale tento impulz spolu s prebujneným a zlyhá- vajúcim sociálnym systémom a populistickou Každých 12 rokov dochádza k zvýšeniu svetovej populácie o dodatočnú miliardu obyvateľov, pričom krajiny západného sveta k tomuto trendu neprispievajú, a týka sa tak predovšetkým Ázie, Afriky a krajín Blízkeho východu. Pokračujúci celkový presun výroby západných firiem mimo krajiny pôvodu na jednej strane pomohol mnohým firmám ekonomicky prežiť, ale na druhej strane zvýšil nezamestnanosť aj tlak na preťažené sociálne systémy západných krajín. Navyše, krajiny samotné sa tým vystavujú riziku závislosti od východných trhov a riziku straty sebestačnosti. TÉMA MESIACA · Ilúzia prosperity

19 NEXT FUTURE politikou ešte do väčšej miery zvyšuje tlak na zadlženosť západných krajín, a to či už z hľa- diska zadlženosti verejnej, alebo tej súkromnej. Jednoducho západný svet, ako ho poznáme, si už desiatky rokov žije nad pomery a užíva si výho- dy plynúce z nerovnovážneho ekonomického po- stavenia aj v obchodných vzťahoch v čoraz viac bipolárnom svete, a keď sa zrazu tá časť svetovej populácie žijúca v nevyhovujúcich podmienkach rozhodne tento neférový stav riešiť migráciou smerom na západ, cítime sa prekvapujúco zasko- čení a arogantne ich onálepkujeme termínom eko- nomickí migranti, pričom so spiatočným lístkom ich posielame do krajiny pôvodu. Pre začiatok by sa pritom postačilo len trocha dôslednejšie pozrieť na čísla. Jedno percento ce- losvetovo najbohatších jednotlivcov má dnes pod kontrolou, respektíve priamo vlastní viac ako po- lovicu celosvetového bohatstva. Na druhej stra- ne polovica pracujúcich dospelých jednotlivcov celosvetovo vlastní menej ako jedno percento celosvetového bohatstva. Celkovo horných de- sať percent najbohatších jednotlivcov, prevažne zo západného sveta a najbohatších krajín vlastní, respektíve kontroluje, až 87 % celkového svetové- ho bohatstva. Celkový objem pomoci rozvojovým krajinám, teda aspoň nejaká forma solidarity, sa navyšuje len na papieri, ale v skutočnosti si mnohé krajiny už desiatky rokov neplnia svoje povinnos- ti, a týka sa to väčšiny krajín, vrátane Slovenska. A vo vyspelých krajinách, ktoré si tieto záväzky voči rozvojovým a menej vyspelým krajinám na- opak plnia, sa rozvojová pomoc spája skôr s ko- rupciou a politickými či ekonomickými záujmami v danej krajine. V oblasti koncentrácie bohatstva napríklad vo vyspelom západnom svete, ale aj v typicky post- sovietskych krajinách, ktoré si prešli procesom transformácie na kapitalizmus a ku ktorým patrí aj Slovensko, je najviac veľmi časté, že tí najbohat- ší jednotlivci v spoločnosti či firmy v ekonomike sa k svojmu majetku dopracovali nie cez úspech na voľnom trhu, ale cez politické konexie. I pri tomto podrobnejšom pohľade vidíme, že sa po- stupne mení štruktúra rebríčka najbohatších jed- notlivcov a najrýchlejší rast bohatých jednotlivcov môžeme dnes pozorovať predovšetkým v Ázii. Ale aj v rebríčku celosvetovo najväčších bánk a firiem jasne vidíme, že popredné pozície dnes už neob- sadzujú tie európske či americké, ale ázijské, res- pektíve čínske. Jednoducho západný svet si neplní svoje záväzky voči zvyšku sveta a postupne upadá, stráca svoje tradičné pozície, no či už si to pripustíme, alebo Jedno percento celosvetovo najbohatších jednotlivcov má dnes pod kontrolou, respektíve priamo vlastní viac ako polovicu celosvetového bohatstva. Na druhej strane polovica pracujúcich dospelých jednotlivcov celosvetovo vlastní menej ako jedno percento celosvetového bohatstva. Západný svet si už desiatky rokov žije nad pomery a užíva si výhody plynúce z nerovnovážneho ekonomického postavenia, a keď sa zrazu časť svetovej populácie žijúca v nevyhovujúcich podmienkach rozhodne tento neférový stav riešiť migráciou smerom na západ, cítime sa prekvapujúco zaskočení. Ilúzia prosperity · TÉMA MESIACA

20 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 nie, z ekonomického pohľadu skutočne závisí od toho, kde, ako a kto vyrába, a dnes práve koncen- trácia bohatstva v západnom svete a zároveň ich lokácia vo východnom svete je jedno z najväčších rizík, ktorému čelíme. Vo vlastnom podnikaní sú v priemere viazané až dve tretiny celkového ma- jetku, zvyšok predstavujú predovšetkým finančné aktíva. Svetové bohatstvo samotné je tak vystavené exogénnym šokom nielen v súvislosti s pravidelný- mi krízami a zlyhaniami globálneho finančného systému, ale šokmi môžu byť i dramatické techno- logické a geopolitické zmeny. Napriek tomu, že to mnohí stále odmietajú pri- pustiť, miera nerovnosti bohatstva v spoločnosti sa stala a je naším bremenom, ktoré má preuká- zateľne negatívny vplyv na hospodársky rast. Inak povedané, čím vyšší je podiel bohatstva miliar- dárov v danej krajine, tým pomalší je rast tejto krajiny. Dôležitý je tiež pôvod tejto nerovnosti v bohatstve, teda či ide o štrukturálnu nerovnosť, nerovnosť na základe politickej moci, prípadne či je výsledkom trhového mechanizmu. Majetková nerovnosť, ktorá pochádza z politických kon- taktov, je zodpovedná za prevažnú väčšinu ne- gatívnych vplyvov na hospodársky rast. Podľa mnohých ekonómov nárast nerovnosti v krajine približne o 4 percentá znižuje rast v priemere o pol percenta reálneho HDP v prepočte na oby- vateľa. Jednoducho ak v krajine dôjde k tomu, že bohatstvo a moc sa sústredia v rukách úzkeho okruhu jednotlivcov, tak tieto ekonomické elity majú tendenciu koncentrovať moc i politickú a veľ- mi často tak ovplyvňujú politiku vo svoj prospech takým spôsobom, ktorý dopomáha k prehĺbeniu nerovností a nereprezentuje záujem širšej spoloč- nosti, čo je škodlivé tak pre danú krajinu, ako aj postupne ohrozuje samotný politický systém, de- mokraciu v danej krajine. Jednoducho daná kra- jina sa postupne presúva od demokracie smerom k oligarchii, čo je proces odsledovateľný prakticky vo všetkých takých vyspelých ako aj dobiehajúcich krajinách západného sveta. Slovensko a postupná oligarchizácia Na Slovensku taktiež môžeme pozorovať proces miznutia strednej vrstvy, postupnej oligarchizácie spoločnosti a koncentrácie bohatstva. No v mno- hých týchto už spomenutých negatívnych trendoch V typicky postsovietskych krajinách, ktoré si prešli procesom transformácie na kapitalizmus a ku ktorým patrí aj Slovensko, je veľmi časté, že tí najbohatší jednotlivci v spoločnosti či firmy v ekonomike sa k svojmu majetku dopracovali nie cez úspech na voľnom trhu, ale cez politické konexie. Dôležitý je pôvod nerovnosti v bohatstve a chudobe. Teda či ide o štrukturálnu nerovnosť, nerovnosť na základe politickej moci, prípadne či je výsledkom trhového mechanizmu. Majetková nerovnosť, ktorá pochádza z politických kontaktov, je zodpovedná za prevažnú väčšinu negatívnych vplyvov na hospodársky rast. TÉMA MESIACA · Ilúzia prosperity

21 NEXT FUTURE našťastie zaostávame. Napríklad stále patríme k tým rovnostárskejším krajinám v porovnaní s vy- spelejším západom a existujú pomerne malé roz- diely v bohatstve a príjmoch. Napríklad v eurozóne prevažná časť jednotlivcov a domácností vlastní v priemere len zlomok percenta všetkého bohatstva v danej krajine, no na Slovensku sú to približne 4 % všetkého bohatstva. Taktiež ďalším rozdielom je, že v krajinách eurozóny približne 10 % najbohatších jednotlivcov a domácností vlastní približne po- lovicu všetkého bohatstva v danej krajine, ale na- príklad na Slovensku je to len zhruba jedna tretina všetkého bohatstva. Na druhej strane pri pohľade na čisté finančné aktíva patrí Slovensko k tým naj- chudobnejším. Štruktúra bohatstva jednotlivcov a domácností na Slovensku zahŕňa predovšetkým bývanie, respektíve nehnuteľnosti všeobecne, ďa- lej finančné aktíva a z nich predovšetkým vklady v bankách na bežných a sporiacich účtoch, pričom akcie, dlhopisy a podielové fondy sú skôr výnim- kou, čo je taktiež rozdiel v porovnaní s vyspelým západným svetom. V neposlednom rade môžeme sledovať našťastie stále rozdiely aj v zadlžení, kde Slovensko patrí medzi krajiny s najnižšou mierou zadlženia, hoci tempo rastu za posledné roky je mi- moriadne alarmujúce. Všeobecne sa tvrdí, že zväčšovanie majetkových rozdielov a rozdielov v bohatstve nie je preja- vom nedokonalosti trhu, ale práve naopak, čím je trh dokonalejší, tým je pravdepodobnejšie, že výnosy z kapitálu budú vyššie ako tempo rastu ekonomiky, a teda i proces majetkovej diferen- ciácie sa bude čím ďalej prehlbovať. Ak sa však konečne neprebudíme zo sna, respektíve mylnej predstavy, že tento proces a naša prosperita budú trvať donekonečna, môže sa stať tento sen našou nočnou morou. Nedostatok potravín či pitnej vody a vojenské konflikty sú hlavným impulzom pre migráciu obyvateľstva, a to práve smerom k takzvanému vyspelému západu, ktorý zdá sa stále neprecitol zo sna o vlastnej dokonalosti. Horných desať percent najbohatších jednotlivcov a najbohatších krajín vlastní, respektíve kontroluje až 87 % celkového svetového bohatstva. Mnohí stále odmietajú pripustiť, že miera nerovnosti bohatstva v spoločnosti sa stala naším bremenom, ktoré má preukázateľne negatívny vplyv na hospodársky rast. Inak povedané, čím vyšší je podiel bohatstva miliardárov v danej krajine, tým pomalší je rast tejto krajiny. Ilúzia prosperity · TÉMA MESIACA

22 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 TÉMA MESIACA · Predčasne splatiť hypotéku bude opäť o niečo ľahšie PREDČASNE SPLATIŤ HYPOTÉKU BUDE OPÄŤ O NIEČO ĽAHŠIE Autor: Zuzana Kočišová Preniesť si úver na bývanie do inej banky bude od marca budúceho roka opäť o niečo lacnejšie. Vďačiť za to možno novému zákonu o úveroch na bývanie, ktorý zavádza pre banky strop. Ten určuje, koľko peňazí si môžu pýtať pri predčasnom splatení od klienta. Okrem toho nariaďuje bankám, aby umožnili klientovi každý rok vyplatiť bezplatne 20 percent zo zostatku úveru. Doteraz mohli ľudia časť alebo celý úver na bývanie splatiť bezplatne len v čase refixu, teda pri úprave úroku po dohodnutom čase. Podľa nových pravidiel, ktoré začnú platiť od 21. marca 2016, budú môcť predčasne vyplatiť úver kedykoľ- vek najviac so sankciou jedno percento zo splá- canej sumy. Táto možnosť bude pla- tiť pre všetky úve- ry, teda aj pre tie poskytnuté pred b u d ú c o r o č n ý m marcom. Zmenu do nové- ho zákona presadil cez pozmeňovací návrh poslanec parlamentu a podpredseda strany Sieť Miroslav Beblavý. Zdôvodnil ju tým, že len spresnil ohraničenie, ktoré chcela legislatíva zaviesť aj tak. Návrh zákona hovoril o pokrytí oprávne- ných nákladov banky. Parlament ho schválil v prvej polovici novembra. Banky sa voči zmene ohradili. Namietajú, že takéto obmedzenie zasiahne najmä hypotéky s dlh- šími viazanosťami úrokov. Aktuálne si pri predčas- nom splatení mimo obdobia refixu ban- ky účtujú najčastej- šie štyri percentá. Marcel Laznia, analytik Slovenskej bankovej asociácie, si myslí, že jedno percento pok r y- je náklady banky spojené s predčasným ukončením hypotéky iba vo veľmi malej skupine úverov. „Vo väčšine prí- padov jedno percento nepredstavuje oprávnené Podľa nových pravidiel, ktoré začnú platiť od 21. marca 2016, budú môcť klienti bánk predčasne vyplatiť úver kedykoľvek, najviac so sankciou jedno percento zo splácanej sumy. Táto možnosť bude platiť pre všetky úvery, teda aj pre tie poskytnuté pred budúcoročným marcom.

23 NEXT FUTURE Predčasne splatiť hypotéku bude opäť o niečo ľahšie · TÉMA MESIACA náklady, ktoré súvisia s reinvestovaním skôr spla- tených prostriedkov,“ dodáva s tým, že najmä v prí- pade dlhších fixácií očakáva, že nové podmienky banky zakomponujú práve do tohto typu sadzieb. „Dôsledkom tejto regulácie tak môže byť cenové znevýhodnenie dlhších fixácií alebo ich obmedze- nie v ponuke bánk,“ opisuje možný vývoj. Skôr kratšie viazanosti K najdlhším fixáciám patria sedemročné hypotéky, Slováci si ale skôr volili doteraz „kratšie“ sadzby s úrokom vopred stanoveným na dva, tri roky. Aj preto, že posledné roky sadzby z hypoték konti- nuálne klesali, voľ- bou kratšej viaza- nosti mohli skôr z ich poklesu ťažiť. Otázne je, či prefe- rencia voči kratším viazanostiam pre- trvá aj v čase, keď je úročenie tunajších hypoték pod priemermi okolitých štátov a skôr sa už ráta so stabilizáciou ich vývoja. Bankám tiež vadí, že sa nemali možnosť k zmene pravidiel vyjadriť, keďže úprava išla cez pozmeňovací návrh tesne pred poslednými roko- vaniami v parlamente. „Už dlhšie obdobie zásad- né rozhodnutia v parlamente obchádzajú odborné diskusie. Riešením by bolo, keby návrhy predlo- žené do parlamentu prešli pripomienkovým ko- naním tak, ako v prípade medzirezortného pripo- mienkového konania,“ konštatuje M. Laznia. M. Beblavý ale v tejto súvislosti uvádza, že svoj návrh prezentoval v podstate verejne už dlhšie vo- pred. Tiež o svojich zámeroch informoval minis- terstvo financií a Národnú banku Slovenska. Prvý orgán má na starosti legislatívu pre banky, druhý ich dozoruje. Podpredseda Siete presadil do zákona ešte ďal- šie pozitívum pre tých, ktorí sa chcú z dlhu čím skôr vymaniť. Každoročne budú môcť bezplatne splatiť do 20 percent zo zostatku úveru. Takúto možnosť ponúkali najväčšie banky aj doteraz. Využívala sa ale minimálne. Čo sa ale za posledné roky využíva veľmi často, je práve predčasné splatenie celej hypotéky novým úverom z inej banky. Dôvod – nižší úrok. Takzvané refinancovanie úverov predstavuje ne- zanedbateľnú časť hypotrhu. O ich rozšírenie sa zaslúžili najmä finanční sprostredkovatelia. Rozmach refinancovania výrazne zatlačil na po- kles úrokov. Ďalšie zmeny Nový zákon o úveroch na bývanie ale v prvom rade „pretavil“ na tunajší trh európsku hypo- smernicu. Tá by mala najmä posilňovať posta- venie a informovanosť klienta. Napríklad mu umožňuje odstúpiť od zmluvy o úvere na bývanie do 14 dní. Taktiež m u s í f i n a n č n ý agent poskytnúť informáciu o výške jeho provízií ale- bo iných stimulov, ktoré má dostať zo strany veriteľa – banky alebo tretej strany. Agent musí klienta, ak o to ten požiada písomne, tiež informovať o rozdieloch vo výške svojich odmien v percentách, ktoré mu za sprostredkovanie úveru ponúkajú jednotlivé banky. Dôsledkom tejto regulácie môže byť cenové znevýhodnenie dlhších fixácií alebo ich obmedzenie v ponuke bánk. Foto: Stockfresh

24 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 TÉMA MESIACA · Úvery na bývanie sa majú viac obnažiť ÚVERY NA BÝVANIE SA MAJÚ VIAC OBNAŽIŤ Autor: Zuzana Kočišová „Finančný agent je povinný oboznámiť spotrebite- ľa o výške poplatku a iných nákladoch, ktoré má spotrebiteľ zaplatiť za sprostredkovanú finanč- nú službu, o výške provízií alebo iných stimulov, ktoré majú veriteľ alebo tretie strany zaplatiť fi- nančnému agentovi za služby súvisiace so zmlu- vou o úvere na bývanie.“ Takúto povinnosť pre sprostredkovateľov pri ponuke úverov na bývanie navrhuje od 21. marca nová legislatíva. Dokonca, ak klient o to požiada písomne, agent ho musí informovať o rozdieloch vo výškach peňažného plnenia v percentách, ktoré prijíma za finanč- né sprostredkovanie od jedného alebo viacerých veriteľov. Aby si klient mohol porovnať, aké pro- vízie za rovnakú hypotéku ponúkajú sprostred- kovateľovi jednotlivé banky. Zmeny zavádza zá- kon o úveroch na bývanie, ktorý vôbec prvýkrát ošetruje osobitnú legislatívu pre tento typ úve- rov. Zároveň vládny návrh zákona pretavuje do tunajších podmienok eurosmernicu z vlaňajška, ktorá ošetrila zmluvy o úveroch pre spotrebiteľov. Parlament zákon definitívne schválil v druhom novembrovom týždni. Od marca Podľa definície nemajú nové pravidlá platiť na- príklad pre spotrebiteľské úvery či kontokorentné úvery, úvery poskytované zamestnancom, firmami či správcami budov pre vlastníkov bytov a nebyto- vých priestorov. Celkovo je jedným z hlavných cieľov zmeny po- núknuť klientovi viac informácií. A to nielen tých o provízii finančného agenta, ale aj všeobecných – o finančnej spoločnosti či podmienkach úveru. Čo sa týka provízií, cieľom je, aby si žiadateľ mohol porovnať, či mu sprostredkovateľ neradí úver na bývanie, za ktorý môže sám sprostredkovateľ inka- sovať najväčšiu odmenu od finančnej spoločnosti. I keď sa, samozrejme, nevylučuje skutočnosť, že stále môže ísť aj pre klienta objektívne podľa jeho potrieb o najlepšiu voľbu. Snahu zverejňovať klientom pri ich záujme výšku provízie finančných sprostredkovateľov za- viedol už zákon o finančnom sprostredkovaní od roku 2010. No keďže nebol úplne presný, ťažkosti v praxi spôsobujú nezrovnalosti, či sa má klien- tovi prezentovať výška odplaty pre samotného Najviac jedno percento pre banku pri predčasnom splatení hypotéky, možnosť odstúpiť od úveru do 14 dní, ale aj lepšie preverovanie klienta a povinnosť odhaliť mu výšku provízie finančného agenta. Všetky tieto zmeny zavádza čerstvo schválený zákon o úveroch na bývanie. Platiť začne od 21. marca 2016.

25 NEXT FUTURE Úvery na bývanie sa majú viac obnažiť · TÉMA MESIACA sprostredkovateľa, alebo celková odplata pre spo- ločnosť sprostredkovateľa. Budúce poplatky Ale späť k aktuálnej zmene. Klient by sa mal ďalej dozvedieť viac napríklad o budúcich možných ná- kladoch vyplývajúcich z úveru, ktoré ale nie sú za- hrnuté do nákladov spotrebiteľa zverejnených pri podpise zmluvy. Práve na ďalšie náklady sa sústre- dili aj na poslednú chvíľu schválené pozmeňovacie návrhy poslanca Miroslava Beblavého. Podľa jeho návrhu banky od konca marca pri predčasnom spla- tení úveru môžu od klienta požadovať odplatu naj- viac do 1 percenta z predčasne splácanej sumy. Tiež M. Beblavý presadil, že klienti môžu raz ročne splatiť časť úveru, najviac ale 20 percent z istiny, bez aké- hokoľvek poplatku. Musia tak ale urobiť najneskôr mesiac pred výročím uzatvorenia zmluvy. Nová legislatíva ďalej umožňuje dlžníkovi ke- dykoľvek počas trvania zmluvy zmeniť menu úveru v cudzej mene na alternatívnu menu. Novinkou je aj povolenie spojeného predaja pro- duktov. Kombinovanie zmluvy o úvere na bývanie s jednou alebo viacerými inými finančnými služba- mi alebo produktmi, ak ich možno kúpiť aj samo- statne. „Veriteľom sa dáva možnosť spájať produkty, ale zároveň sa zakazuje viazanie produktov,“ pod- mieňuje návrh. Príkladom je poistenie úveru. Opätovne preveriť Novou povinnosťou je opakované posudzovanie bonity dlžníka, ak žiada o „výrazné“ navýšenie úveru. Čo je výrazným navýšením, legislatíva nede- finuje. Podobné odporúčanie v oblasti hypoték už bankám pred rokom dala centrálna banka. Teraz sa jej návrh mení v legislatívu. Spotrebiteľ získa právo kedykoľvek počas doby trvania úveru na bývanie ho úplne alebo čiastočne splatiť. Banke ale musí uhradiť úrok za obdobie od poskytnutia úveru do jeho splatenia. Zaujímavosťou, ktorá má spotrebiteľovi pribudnúť, je možnosť odstúpiť od zmluvy o úvere na bývanie do 14 dní od jej podpisu. Sankcie za porušovanie novej legislatívy má ustanoviť aj vyberať Národná banka Slovenska. Budú ale príjmom štátneho rozpočtu. Foto: Stockfresh

26 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 TÉMA MESIACA · Smernica o distribúcii poistenia dostala v pléne Európskeho parlamentu zelenú SMERNICA O DISTRIBÚCII POISTENIA DOSTALA V PLÉNE EURÓPSKEHO PARLAMENTU ZELENÚ Zdroj: AFISP Európski poslanci včera veľkou väčšinou schválili návrh znenia dlho očakávanej smernice o distribúcii poistenia. Komisár EÚ pre finančné služby Jonathan Hill označil znenie za „dobrý text, na ktorý sa oplatilo čakať“. „Zabezpečí transparentnosť, ochranu spotrebiteľov a umožní spotrebiteľom urobiť správne rozhodnutie o svojich poistných produktoch,“ skonštatoval eurokomisár po hlasovaní. Text smernice o distribúcii poistenia bol v pléne Európskeho parlamentu prijatý veľkou väčšinou hlasov. Zo 686 poslancov hlasovalo za text smer- nice 579 poslancov, proti bolo 40 poslancov a 67 europoslancov sa hlasovania zdržalo. Účelom smernice je predovšetkým zjed- notiť distribúciu poistných produk- tov, podporiť trh investičného a ži- votného poistenia a zaistenia, zvýšiť ochranu spot- rebiteľa poistných produktov. Smernica sa vzťahuje na finančné inštitúcie, poisťovne i sprostredkovate- ľov poistenia rovnako. „Asociácia finančných sprostredkovateľov a fi- nančných poradcov chápe prijatie tejto smernice ako proces štan- dardizácie služieb spojených s distri- búciou poistenia v Európskej únii v záujme podpory trhu a  jednotnej ochrany finančných spotrebiteľov,“ konštatuje za asociáciu jej generálna tajomníčka Darina Huttová. Účelom smernice je predovšetkým zjednotiť distribúciu poistných produktov, podporiť trh investičného a životného poistenia a zaistenia a zvýšiť ochranu spotrebiteľa poistných produktov.

27 NEXT FUTURE Smernica o distribúcii poistenia dostala v pléne Európskeho parlamentu zelenú · TÉMA MESIACA Smernica má oproti predchádzajúcej verzii širší rá- mec, definuje distribútorov poistenia a vzťahuje sa na poisťovne, sprostredkovateľov a príležitostných sprostredkovateľov poistenia. Zavádza sa, ako je to v Slovenskej republike už dávno, povinnosť re- gistrovať v centrálnom registri všetkých sprostred- kovateľov poistenia. Títo budú mať možnosť na základe slobody poskytovať sprostredkovanie po- istenia alebo zaistenia v ostatných členských štá- toch Európskej únie. Smernica rovnako stanovuje rozsah minimálne požadovaných odborných pred- pokladov pre výkon sprostredkovania poistenia a zápis do registra. Vo vzťahu ku klientovi smer- nica určuje rozsah predzmluvných in- formácií, ktoré mu- sia byť klientovi po- skytnuté zadarma pred uzatvorením zmluvy. Stanovuje aj informácie, ktoré musia byť klientovi poskyt- nuté ako súčasť sprostredkovania. Ide napríklad o náklady poistenia, druh odmeny vyplácanej za- mestnancovi poisťovne, ktorý distribuuje poistný produkt. Stanovuje tiež prísnejšie požiadavky na predaj produktov životného poistenia s investič- nými prvkami či osobitné pravidlá pre nezávislé poradenstvo. Smernica však nezavádza žiaden zákaz na pro- víziu, pretože by to bolo podľa poslancov v rozpore s právom na konkurencieschopnosť, pričom práve implementácia bude kľúčová. Očakáva sa, že smernica bude do konca roka oficiálne prijatá Radou EÚ aj Európskym parla- mentnom. Následne, najneskôr do začiatku feb- ruára, sa zverejní v Úradnom vestní- ku Európskej únie. Platnosť nadobud- ne 20 dní po zverej- není a členské štáty budú mať dva roky na zavedenie smernice. Transpozíciu Smernice o distribúcii poistenia očakáva AFISP v roku 2016. Smernica rovnako stanovuje rozsah minimálne požadovaných odborných predpokladov pre výkon sprostredkovania poistenia a zápis do registra. Foto: Stockfresh

28 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 AKTUÁLNE LEGISLATÍVNE ZMENY ZASIAHLI BANKY AJ POISŤOVNE Na novembrovej redakčnej rade zarezonovali najmä témy týkajúce sa legislatívnych úprav a zmien. A to ako na poli bankovníctva, tak aj poisťovníctva. Najviac sa polemizovalo o témach týkajúcich sa čerstvo schváleného zákona o úveroch na bývanie a taktiež smernice nových pravidiel pre distribúciu a uzatvorenie poistenia. REDAKČNÁ RADA · Aktuálne legislatívne zmeny zasiahli banky aj poisťovne Autor: Jana Ondrejka Foto: redakcia NF Zákon o úveroch na bývanie  Maximálne jedno percento pre ban- ku pri predčasnom splatení hypotéky, ktoré by sa dokonca malo uplatňovať aj retrospektívne. Presne táto časť úpravy zákona trápi bankárov naj- viac. Na Slovensku pôsobiace banky si doposiaľ mohli a aj účtovali šty- ri- až päťpercentný poplatok. Podľa nových pravidiel poslanca Miroslava Beblavého je s tým však koniec. Najväčší problém banky vidia v tom, že zmena by sa mala uplatňovať aj retrospektívne. na smernici nových pravidiel pre dis- tribúciu a uzatvorenie poistenia, ktorá by mala zaistiť ochranu spotrebiteľa a väčšiu transparentnosť pri uzatvá- raní poistenia. Mala by vraj pomôcť spotrebiteľom vyhnúť sa zlému roz- hodnutiu pri uzatváraní poistenia. Rovnako aj k tejto téme sa ešte vrátime na ďalšej redakčnej rade a, samozrejme, aj v našom časopise. Demografické zmeny a poisťovacie produkty Ako demografické zmeny ovplyvnia budúcnosť poisťovníctva? Keď sme na novembrovom za- sadnutí redakčnej rady otvorili túto otázku, prvá reakcia jedného z našich členov bola stručná, ale veľmi výstižná (jednoslovná) odpoveď: „Veľmi!“ Pochopiteľne, ako sa dá očakávať, demografia, a to najmä starnutie oby- vateľstva, bude mať rozsiahly vplyv na zmeny v poisťovníctve a prístupe k nemu. Ako konkrétne sa budú meniť poisťovacie produkty a predovšetkým, ktorých segmentov sa budú zmeny tý- kať, podrobne rozoberieme v novoroč- nom vydaní nášho magazínu. Redakčná rada ekonomického online magazínu NEXT FUTURE sa tentoraz konala v priestoroch luxus- ného hotela Grand Hotel River Park a Luxury Collection Hotel, Bratislava na brehu Dunaja. Problematike sa budeme dôkladne venovať v magazíne NEXT FUTURE a rozhodli sme sa k nej ešte vrátiť aj na ďalšom – decembrovom zasadnutí našej redakčnej rady. Smernica nových pravidiel pre distribúciu a uzatvorenie poistenia Ďalšou značne diskutovanou témou je nepochybne aj smernica nových pravidiel pre distribúciu a uzatvore- nie poistenia. Poslanci Európskeho parlamentu sa konečne dohodli

29 NEXT FUTURE Cuvée Marrie Vallis Albus Biele suché, ročník 2012 Víno zlatožltej farby, s jemnou ovocnou vôňou hrozna, čajových výluhov a medu. Chuť vína je komplexná, s jemnými kyselinami a horkastými odrodovými mandľovými tónmi. Víno má lahod- nejšiu chuť čím dlhšie sa dekantuje, resp. nechá odležať v otvorenej fľaši. Cuvée Marrie Vallis Rufus Červené suché, ročník 2012 Pomerne hutné víno tmavočervenej farby s jem- nými fialovými tónmi s decentnou ovocnou vôňou, ktorej dominujú zrelé višne a čerešne. Chuť je elegantná a svieža, evokuje šťavnatosť ovocia. Samotné víno je ľahké, príjemne suché s  dominanciou kôstkovej ovocitosti. Víno pôso- bí komplexne, cítiť silnú mineralitu a jemné ky- seliny, ako aj horkasté odrodové mandľové tóny. Víno má lahodnejšiu chuť čím dlhšie sa dekantu- je, resp. nechá odležať v otvorenej fľaši. Frankovka modrá Červené suché, ročník 2012 Pomerne hutné víno bordovofialovej farby s  decentnou ovocnou vôňou, ktorej dominujú zrelé višne a čerešne. Chuť je elegantná a svie- ža, evokuje šťavnatosť ovocia. Samotné víno je ľahké, príjemne suché s dominanciou kôstkovej ovocitosti. Víno pôsobí komplexne, cítiť silnú mi- neralitu a jemné kyseliny. Víno má lahodnejšiu chuť čím dlhšie sa dekantuje, resp. nechá odležať v otvorenej fľaši. sales@organicwine.sk

30 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 BANKY A POISŤOVNE · Švajčiari prídu o bankové tajomstvo ŠVAJČIARI PRÍDU O BANKOVÉ TAJOMSTVO Autor: Zuzana Kočišová „Ukrývanie hotovosti na švajčiarskych kontách s cieľom vyhnúť sa platbe daní v Európskej únii bude pre občanov EÚ zložitejšie.“ Takto Európsky parlament komentoval potvrdenie dohody so Švajčiarskom, podľa ktorej bude krajina syrov a hodiniek od roku 2018 posielať informácie o konečných vlastníkoch utajených kont do Európy. Anielen Švajčiarsko, ale aj Rakúsko, Cyprus, Belize a do- konca aj Panama sa postupne zapoja do automatickej výmeny informácií o úsporách. „Informácie, ktoré si budú hlavné mestá členských štátov Únie a Bern vymieňať, sa netýkajú len príjmov občanov, napríklad vo forme úrokov a dividend, ale aj zo- statkov na účtoch a výnosov z preda- ja finančných aktív,“ spresnil v sta- novisku europarlament. Výmene budú podliehať aj úspory uložené cez životné poistky či dôchodko- vé renty. Prvé informácie o úspo- rách Slovákov v zahraničí dostane slovenská Finančná správa naprí- klad už v roku 2017, zatiaľ ešte bez Švajčiarska. U vyšších zostatkov sa dokonca bude overovať takzvaný beneficial owner, teda užívateľ kon- venčných výhod. minimálne dane, i keď v nich majú miliardové tržby. A naopak, v da- ňovo priaznivejších jurisdikciách zdaňujú väčšinu svojich príjmov. Giganty budú musieť zostavovať roz- siahly daňový report za všetky kraji- ny, v ktorých pôsobia. Ten ukáže, kde dosahujú aké príjmy, s akým počtom zamestnancov a činností a akú daň v daný rok v jednotlivých štátoch odviedli. Sprievodným negatívnym javom na- príklad pre Slovákov žijúcich za hra- nicami či cudzincov na Slovensku môže byť, že ich banka vyzve na doplnenie niektorých údajov či dokumentov. Od januára 2016 by sa mala skomplikovať situácia aj nadnárod- ným gigantom, ktorí v súčasnosti vďaka premysleným cezhraničným schémam platia v niektorých štátoch Foto: Stockfresh

31 NEXT FUTURE

32 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 BANKY A POISŤOVNE · Privátne bankovníctvo šetrí čas a zhodnocuje majetok PRIVÁTNE BANKOVNÍCTVO ŠETRÍ ČAS A ZHODNOCUJE MAJETOK Autor: Marek Mittaš Cieľom privátneho bankovníctva je v prvom rade spokojnosť klienta. Tá sa dosahuje ako výnimočným zhodnotením majetku, tak aj prostredníctvom služieb concierge, či poradenstvom v oblasti daní a ochrany majetku. Privátne bankovníctvo bonitným klientom chráni to najcennejšie. Čas a peniaze. Exkluzívna VIP zóna Privátneho bankára si človek ne- môže vybrať, jedine získať, takpo- vediac si ho zaplatiť. Hoci ho nestojí ani euro, jeho služby sú určené len pre vyvolených. Vstupom do privát- nych oddelení bankových domov je výška majetku, ktorá niekoľkoná- sobne presahuje priemernú výšku úspor bežného Slováka. „Hranica v našej banke pre poskytovanie služieb privátneho bankovníctva predstavuje hodnotu aktív 200-ti- síc eur. Táto hranica sa môže zní- žiť v prípade, ak v klientovi vidíme reálny potenciál ďalšieho náras- tu. Limity pre investície sú rôz- ne, závisia od investičného profilu

33 NEXT FUTURE Privátne bankovníctvo šetrí čas a zhodnocuje majetok · BANKY A POISŤOVNE Foto: Stockfresh

34 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 BANKY A POISŤOVNE · Privátne bankovníctvo šetrí čas a zhodnocuje majetok Medziročne sa zvýšil počet slovenských milionárov o viac ako 9 percent. klienta a konkrétneho produktu,“ hovorí Zuzana Eliášová z ČSOB Finančnej skupiny. Podobne pristupujú k privátnej klientele aj ostatné ban- ky. Mať nálepku privátneho klienta nie je len o bezplatnom vedení účtu, dobrej káve pri ro- kovaniach o peniazoch a peknej debetnej kar- te. Peter Guľvaš, riaditeľ privátne- ho bankovníctva V Ú B hovor í, ž e klienti privátne- ho bankovníctva majú možnosť vy- užiť takmer celé spektrum inves- tičných možností s primeraným rizikom, ktoré sú dostupné na fi- nančnom trhu, či už sú to dlhopisy, akcie, štruk- túrované produkty, komodity, nákup fyzického zlata, alebo investovanie do umenia ako obrazy, starožitnosti, šperky, nábytok a iné. Ide praktic- ky o neobmedzené investičné možnosti, ktoré sú sprevádzané odborným poradenstvom špičkové- ho „rodinného“ bankára, ku ktorým bežný klient prichádzajúci do pobočky prístup nemá. Investície k službám klienta Nesmiernou výhodou privátneho bankovníctva je, že klient si nevyberá z portfólia bankových produktov, ale jeho osobný bankár mu investič- né ponuky šije na mieru. Klient tak významne šetrí čas a má neustále po boku skúseného pilo- ta, ktorý ho vezie svetom financií. „Stanovíme si s klientom cieľ a investičný horizont, následne vyberáme investičné nástroje, ktoré zodpovedajú cieľu, investičnému horizontu a vzťahu investora k riziku. Dôležitá je diverzifikácia, dlhodobosť a pravidelnosť sprevádzaná trpezlivosťou,“ hovorí o bežnom postupe Katarína Kalašová, regionálna riaditeľka Regionálnej pobočky pre privátne ban- kovníctvo – Trnava ČSOB. Rozdielom zároveň je, že poradenstvo sa nedeje pri „okienku“, ale vo vyhradených diskrétnejších rokovacích priesto- roch banky. Je však úplne bežné, že privátny bankár zabezpečí miesto stretnutia podľa pre- ferencií klienta. Prioritou je spokojnosť a vytvo- renie vzťahu dôvery. Privátne bankovníctvo je nadštandardná služba, ktorú neposkytujú všetky banky, a preto sa aj úroveň servisu v jednotlivých bankách líši. Pre klienta je tak dôležité nájsť si v tejto oblasti fi- nančného partne- ra, ktorého cieľom nie je zarobiť rých- lo, ale na prvom m ie s te je d l ho - dobá spokojnosť vyplývajúca z dô- very, diskrétnosti a profesionality. Peter Guľvas dodáva, že privátne bankovníctvo je dynamická oblasť financií, ktorá dokáže po- kryť všetky finančné nároky bonitných klientov. Keďže sa potreby klientov v čase menia, aj pri- vátne bankovníctvo je oblasťou, ktorá sa neustá- le kreuje. V súčasnosti už nestačí samotné zhod- notenie financií. Vysoké nároky majú klienti na osobnosť bankára, ktorá okrem vysokej profesi- onality v oblasti financií musí spĺňať požiadavky partnera aj v oblasti podnikania, ktorej sa klient venuje, dokonca zo skúsenosti aj v oblasti športu, ktorému sa klient venuje, a podobne. Dozviete sa aj, ako obísť dedičské konanie Skvelými investičnými možnosťami a 24-ho- dinovým spravovaním klientovho portfólia sa služby privátneho bankovníctva ani zďale- ka nevyčerpávajú. Michaela Kaňová, riaditeľ- ka Erste Private Banking Slovenskej sporiteľne, hovorí, že čoraz viac klientov využíva aj služby spojené s medzigeneračným transferom majet- ku. „Klienti využívajú služby našej spolupracu- júcej právnicko-daňovej kancelárie, ktorá vie ‚ušiť‘ riešenie klientovi na mieru. Tí, ktorí chcú časť svojho majetku ako dedičstvo odkázať kon- krétnej osobe, často využívajú investičné pois- tenie, pri ktorom vedia určiť oprávnenú osobu, a elegantne tak obísť dedičské konanie,“ dodáva

35 NEXT FUTURE Privátne bankovníctvo šetrí čas a zhodnocuje majetok · BANKY A POISŤOVNE Klienti privátneho bankovníctva majú možnosť využiť takmer celé spektrum investičných možností s primeraným rizikom, ktoré sú dostupné na finančnom trhu. Kaňová. Kvalitné finančné služby dopĺňajú nefi- nančné služby, ako sú napríklad služby concier- ge a sprostredkovanie daňového poradenstva a mnoho ďalších výhod. Kam smerujú investície slovenských milionárov? Privátne bankovníctvo je postavené na tom, aby po- skytovalo finančné spravovanie samotným klien- tom, ale aj ich rodinným príslušníkom s najvyššou diskrétnosťou, naj- mä prvotriedny ser- vis, nadštandardné investičné možnos- ti a širokú škálu do- plnkových služieb. Šetrí ich čas a dlho- dobo zhodnocuje majetok, aj tu však platí zákon diver- zifikácie. Kam teda investuje slovenská privátna klientela? Michaela Kaňová hovorí, že slovenskí milionári štandardne časť peňazí umiestňujú do nehnuteľností. Niektorí tieto investície spájajú so svojimi záľubami, na- príklad investíciu do realít spoja s poľovníctvom a kúpia poľovníc- ky revír. Aktuálne menej preferujú kúpu nehnuteľnos- tí v Bratislave. Len približne 5 percent klientov investuje prostredníctvom banky do obrazov, archívneho vína či do iných luxusných vecí. Väčšina sme- ruje svoje peniaze do štandardných finančných nástrojov a niektorí sa naďalej zaujímajú o fyzické zlato. Požiadavky sa tak rôznia, no z obrazu vyplýva, že na Slovensku stále prevláda viac-menej konzervatívnejšie mysle- nie v oblasti investovania. Počet milionárov rastie Podľa údajov spoločnosti Capgemini sa me- dziročne zvýšil počet slovenských milionárov o viac ako 9 percent, čo je rovnaká miera rastu ako napríklad v USA. Presne to je cieľová sku- pina privátneho bankovníctva. Napriek tomu, že takýto servis je oproti iným, rozvinutejším ekonomikám stále u nás tak trochu v plienkach, čoraz viac bonitných ľudí spoznáva, že privát- ne bankové služby už za svetom nezaostávajú. „Slovensko je kra- jinou, kde oblasť privátneho ban- k o v n í c t v a e š t e nemá dlhú histó- riu. V zahraničí už môžeme hovo- riť o niekoľ kých generáciách, kde sú služby privát- neho bankára ne- vyhnutnou súčasťou spravovania súkromného majetku. Na druhej strane je Slovensko veľmi konkurencieschopné so zahraničím čo sa týka potenciálu. Neustále pribúdajú klienti, ktorí sa kvalifikujú na servis privátneho bankovníctva, keďže ich finanč- né zdroje postup- ne rastú,“ hovorí Peter Guľvaš. Čo sa týka kvality, aj v tej už slovenskí milionári dostihli svetov ú úroveň. Keďže, ako hovorí Zuzana Eliášová, v ä č š i n a s loven- ských bánk je vo v la st n íc t ve veľ- kých zahraničných bánk a má prístup na trhy, ponuku širokej škály produktov a služieb ako aj know-how. Tým aj služby privátneho charakte- ru zabezpečujú pre slovenskú klientelu svetový servis. Len približne 5 percent klientov investuje prostredníctvom banky do obrazov, archívneho vína či do iných luxusných vecí.

36 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 BANKY A POISŤOVNE · 6 tipov na šťastné, veselé a bezpečné online nákupy 6 TIPOV NA ŠŤASTNÉ, VESELÉ A BEZPEČNÉ ONLINE NÁKUPY Zdroj: VÚB banka Preplnené nákupné centrá nie sú pre každého. Aj preto každoročne narastá počet Slovákov, ktorí vybavujú vianočné darčeky cez mobil či internet. Ak k nim patríte aj vy, myslite pritom nielen na výber toho najvhodnejšieho prekvapenia, ale aj na bezpečnosť. Nákup vianočných darčekov pomocou niekoľkých klikov bol pred pár rokmi len sen. Dnes takto kupujú darčeky desiatky tisíc Slovákov. Je to jednoduché, pohodl- né, stačí si len správne vybrať, čím potešiť svojich blízkych. A predsa je tu niekoľko vecí, na ktoré by sme pri nakupovaní cez internet nemali zabúdať. Aby nás namiesto darčeka, nečakalo iné prekvapenie. 6 TIPOV AKO NAKUPOVAŤ BEZPEČNE: 1. Pripájajte sa z bezpečného miesta a zariadenia Základným pravidlom bezpečného Slovenska je na čísle 0850 123 000, zo zahraničia +421 2 48 555 970. 3. Kontrolujte stránky, na ktorých nakupujete Pri eshopoch, ktoré požadujú osob- né informácie, vždy hľadajte https:// alebo zámku v URL lište prehlia- dača. Klikom na ikonu zámku si nakupovania cez internet je pripá- janie sa z dôveryhodného a bezpeč- ného zariadenia. Využívate mobilné bankovníctvo? Platby realizujte len zo svojho smartfónu či tabletu. Do služieb elektronického bankovníctva sa neprihlasujte cez free wi-fi. 2. Nepodceňte žiadne podozrenie Nastavte si notifikáciu o pohyboch na účte. Keď vám príde správa o platbe, ktorá sa vám nepozdáva, ihneď rea- gujte. „Aj pri najmenšom podozrení okamžite kontaktujte banku. Majte v telefóne uložené číslo na kontakt- né centrum banky,“ dodáva Mária Horecká, z oddelenia e-biznis vo VÚB. Kontaktné centrum VÚB banky zo

37 NEXT FUTURE 6 tipov na šťastné, veselé a bezpečné online nákupy · BANKY A POISŤOVNE overte platnosť certifikátu. URL adresy Internet bankingu zadávajte vždy ruč- ne. Vyhnete sa tak podvodným strán- kam napodobňujúcim tie oficiálne. Po ukončení transakcie sa vždy odhláste. 4. Chráňte sa s 3D Secure Služba ponúka vyšší štandard zabezpe- čenia cez dodatočnú autorizáciu platieb a číslice a budú mať aspoň 8 znakov. Nevyužívajte rovnaké heslo vo viace- rých aplikáciách. 6. Nikomu nedávajte osobné údaje Osobné údaje, prístupové heslá, ani údaje z platobnej karty neposkytuj- te iným osobám, neukladajte si ich v elektronickom zariadení. kartou, SMS alebo bezpečnostným kó- dom, ktorý vytvorí Token či jeho virtu- álna verzia Mobilný Token. 5. Zabezpečte sa silnými heslami Prihlasovacie heslo do internetové- ho bankovníctva pravidelne meňte. Vytvárajte si také, v ktorých použi- jete minimálne malé, veľké písmená Foto: Stockfresh

38 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 BANKY A POISŤOVNE · Pasce na sociálnych sieťach. Ako sa chrániť? PASCE NA SOCIÁLNYCH SIEŤACH. AKO SA CHRÁNIŤ? Zdroj: Slovenská banková asociácia (SBA) Podvodníci ostražitosť bankových klientov skúšajú aj na sociálnych sieťach. V rámci ďalšieho z bezpečnostných manuálov Slovenská banková asociácia (SBA) na základe príkladov podvodov približuje, na čo si treba dávať pozor. Sociálne siete nepoznajú hranice a s pokusmi podvodníkov sa môže kedykoľvek stretnúť aj slovenský bankový klient. Keďže kladieme silný dôraz na prevenciu a osvetu, ponúkame rady, ako sa v podobných situáciách zachovať. Klienti sa môžu stretnúť s pokusmi podvodníkov vylá- kať citlivé bankové údaje prostredníctvom najrozšíre- nejšej sociálnej siete. Používatelia môžu dostať sprá- vu z konta svojho „priateľa“ so žiadosťou o pôžičku. Text môže obsahovať odkaz na fiktívnu stránku, ktorá môže pripomínať napríklad internetbanking, kde treba zadať citlivé údaje o karte alebo vykonať prevod. Fakt: O podozrivej správe treba v prvom rade informovať skutočného majiteľa konta odosielateľa využitím iného komunikačného kanálu. Neznáme odkazy v správe by sme určite nemali otvárať. Môžu obsa- hovať vírus, vďaka ktorému útočníci ovládnu cudzí počítač a môžu odčítať heslá do internetbankingu či do iných služieb a vírus šíriť ďalej. Podvodníci nemajú zábrany ani pri ľudskom zúfal- stve. Po nedávnom ničivom zemetrasení v Nepále humanitárne organizácie spustili na najrozšírenejšej sociálnej sieti oficiálnu zbierku na pomoc pri odstra- ňovaní dôsledkov. Dary bolo možné zaplatiť platob- nou kartou. Paralelne sa však objavili podvodné žia- dosti o príspevok pre postihnutú oblasť. Podvodníci

39 NEXT FUTURE Pasce na sociálnych sieťach. Ako sa chrániť? · BANKY A POISŤOVNE tak získali údaje o kartách z rôznych kútov sveta, na základe ktorých potom z účtov odchádzali vyššie sumy ako bol zamýšľaný dar. Fakt: Odporúčame vždy si overovať dôveryhodnosť a bezpečnostné zabezpečenie aplikácií, do ktorých zadávame údaje o svojej karte potrebné pre realizá- ciu akejkoľvek transakcie. V zahraničí, najmä v krajinách s vysokou nezamest- nanosťou, sa na sociálnych sieťach vyskytli pochybné pracovné ponuky. Pri registrácii v rámci overovania pravosti uvedených osobných informácií požadovali vyplnenie údajov o platobnej karte (číslo karty, ex- piráciu, CVV kód). Prácu nikto nedostal a z účtov neoprávnene odchádzali peniaze. Fakt: Klientom, aktívnym na sociálnych sieťach, odpo- rúčame, aby boli obozretní a vyhýbali sa použitiu svojich citlivých bankových údajov pre potreby ve- rifikácie. Osobitne treba byť na pozore pokiaľ ide o neoverených žiadateľov. Foto: Stockfresh

40 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 Allianz – Slovenská poisťovňa pomôže aj s hypotékou ALLIANZ – SLOVENSKÁ POISŤOVŇA POMÔŽE AJ S HYPOTÉKOU Zdroj a foto: Allianz - Slovenská poisťovňa Na pozícii trhového lídra sa Allianz – Slovenská poisťovňa udržiava aj vďaka komplexnému servisu, ktorý svojim klientom ponúka. Tento rok priniesla novinku vo forme hypotekárneho poradenstva. Komplexný balík služieb Hypotéky sú dnes veľmi diskutovanou témou, či už ide o nové úvery alebo o refinancovanie tých starších. Prioritou je nájsť optimálny variant a najlepšie podmienky, vrátane poistenia. „Naším cieľom je ponúknuť klientom kom- plexné finančné poradenstvo a servis nielen v oblasti poistenia, ale aj v oblasti úverov. Pre tento účel sme vytvorili špecializovanú sieť hy- potekárnych poradcov, ktorí na základe svojich dlhoročných skúseností dokážu korektne a pl- nohodnotne poradiť klientom tak, aby bol pre nich úver čo najvýhodnejší a zaťažil ich čo naj- menej. Klientom ponúkame služby na tej najvyš- šej úrovni, čo je pri našej značke štandardom,“ hovorí Slavomír Ruman, riaditeľ hypotekárnej siete v Allianz – SP. Výhodné podmienky Allianz – Slovenská poisťovňa získala licenciu od Národnej banky Slovenska na úverové pora- denstvo v spolupráci s bankami. Poisťovňa sa zameriava na všetky segmenty poistného trhu a má ambíciu pokryť aj všetky segmenty úverov tak, aby dokázala pomôcť každému klientovi

Allianz – Slovenská poisťovňa pomôže aj s hypotékou zorientovať sa v úverovej oblasti a nájsť pre neho správne riešenie. Poradenstvo aktuálne ponúka fyzickým osobám, podnikateľom, spo- ločenstvám vlastníkov bytov aj firmám. V rámci jednotlivých produktov rieši ponuky na hypoté- ky, bezúčelové úvery, spotrebiteľské či investič- né úvery. Skupina Allianz má skúsenosti s hypotékami aj v iných krajinách a od tohto roka sa môžu aj na Slovensku klienti s dôverou obrátiť na sieť úvero- vých špecialistov pod značkou Allianz – SP. „Na prvom mieste je spokojnosť našich klientov. Záleží nám na tom, aby mali komplexné a korekt- né poradenstvo, kvalitné poistné produkty a vý- hodné podmienky úveru, skrátka, aby mali naši klienti garanciu, že v prípade akejkoľvek život- nej situácie sa môžu na nás spoľahnúť,“ dodáva Slavomír Ruman.

42 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 BANKY A POISŤOVNE · Oplatí sa životné poistenie? Ako ho správne nastaviť? OPLATÍ SA ŽIVOTNÉ POISTENIE? AKO HO SPRÁVNE NASTAVIŤ? Autor: Marek Mittaš Životné poistenie nestojí len na otázke uzavrieť, alebo neuzavrieť. Namieste je pýtať sa skôr, akú poistku si vybrať a čo všetko vie životné poistenie poskytnúť. Univerzálne životné poistenie vhodné pre každého jednoducho neexistuje. Prečo o životnom poistení netreba už ani premýšľať? Životná poistka môže kryť životné riziká, pomá- hať vykryť výpadok príjmu alebo zvýšené výdavky v prípade nečakanej udalosti. Náhle a neočakávané situácie môžu postretnúť každého doslova z minúty na minútu. Zároveň predstavuje mož- nosť, ako si v prípa- de dožitia prilepšiť k dôchodku a užiť si dôstojnú starobu. „Nad uzatvorením životného poistenia je potrebné uvažo- vať vždy a mať kvalitné životné poistenie by malo byť samozrejmosťou,“ hovorí Zuzana Eliášová z ČSOB Finančnej skupiny. Zároveň však dodáva, že zmluvu o životnom poistení treba pripraviť na mieru: „Iné krytie rizík potrebuje mladý slobodný človek, iné človek s rodinou a deťmi. Životné po- istenie vyžadujú najmä také situácie, ktoré súvisia s veľkými záväzkami, napríklad pri čerpaní hy- potekárneho úveru, ktorý býva posky- tovaný vo vysokých sumách a na dlhú dobu splatnosti.“ Životné poistenie by malo byť jed- ným z kľúčových zabezpečení jedinca. Život je to najdôležitejšie, čo máme, no vo zvyku máme skôr chrániť majetok. Zmluvu o životnom poistení treba pripraviť na mieru. Iné krytie rizík potrebuje mladý slobodný človek, iné človek s rodinou a deťmi.

43 NEXT FUTURE Oplatí sa životné poistenie? Ako ho správne nastaviť? · BANKY A POISŤOVNE „Poistné štatistiky hovoria o tom, že ak sa máme rozhodnúť medzi poistením života alebo majet- ku, vyberieme si to druhé. Nie je to iba preto, že niektoré poistenia ako PZP sú povinné. Nie sme zvyknutí myslieť vopred na nepríjemné udalos- ti, ktoré sa v živote stávajú a zvyčajne nás a na- šich blízkych aj finančne zaťažia,“ hovorí Miriam Fuňová z poisťovne Kooperativa. Pritom životné poistenie je možné použiť nielen ako ochranu, ale aj ako efektívnu možnosť sporenia. To je v časoch kvantitatívneho uvoľňovania rovnako dôležitý as- pekt poistky. Nasporené peniaze sa hodia najmä pri odchode do dôchodku, ktorý býva z hľadiska príjmov drastickým vytriezvením o pohodlnej sta- robe. „Odchod do dôchodku je spojený s výrazným poklesom príjmu. Výška priemerného starobného dôchodku je aktuálne menšia ako 50 % priemernej mzdy. Životné poistenie pre prípad dožitia môže pomôcť tento fakt výrazne zmierniť,“ uvádza Lucia Muthová, riaditeľka Odboru firemnej komunikácie Allianz – Slovenská poisťovňa. Je to jeden z ďal- ších dôvodov, pre ktorý treba povedať životnému poisteniu áno. Rozdiely v platbách aj plnení sú priepastné Pri každom uzatvorení poistenia by nás okrem mesačnej platby malo zaujímať práve jeho využitie. Preto sa na možnosti poistného plnenia oplatí za- merať pri podpise zmluvy. Rozdielov je totiž mno- ho. Miriam Fuňová uvádza príklad: „Ak klient chce, aby poisťovňa v prípade jeho smrti v priebe- hu nasledujúcich 30 rokov vyplatila vopred určenú sumu ním určenej osobe, môže zaplatiť až dvakrát toľko, ako v prípade, keď povie, že potrebuje mať Foto: Stockfresh

44 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 istotu, že v prípade jeho smrti bude splatená hypo- téka, aby ňou nebola zaťažená rodina.“ Dobrý odborník na životné poistenie by klientovi mal rozdeliť sumu tak, aby si dojednal základné poistenie pre prípad smrti na nízku sumu, a na zvyšok hodnoty úveru dojednať dočasné životné poistenie pre prípad smrti s klesajúcou poistnou sumou. Podobné až násobné rozdiely v platbách poistného sú aj pri iných produktoch. Klient môže získať aj ďalšie vý- hody, naprík lad ak platí raz ročne, poistné je nižšie oproti mesačným platbám, teda získa zľavu za frekvenciu platenia. Pozornosť treba venovať aj tomu, čo chceme, aby v prípade úmrtia ostalo pozostalým. Ako ho- vorí Daniela Guťanová, tlačová hovorkyňa NN poisťovne: „Pri nastavení poistnej ochrany pre prípad úmrtia je dôležité sústrediť svoju pozornosť na to, čo je oprávneným osobám vyplatené v prípa- de úmrtia klienta. V závislosti od typu produktu môže byť klientovi vyplatená celá dohodnutá poist- ná suma alebo len zaplatené poistné do dňa úmrtia klienta.“ Možností je preto mnoho a pri správnom poradenstve o životnej poistke dobrý poradca po- núkne klientovi celé portfólio variácií. Indexovanie poistenia zachová jeho hodnotu Desaťtisíc eur má dnes úplne inú hodnotu ako bude mať o tridsať rokov. Preto je pre zachovanie hodnoty investovaných prostriedkov pri dožití dobré zvážiť indexáciu životného poistenia. „Rast klientom zvolenej poistnej sumy je možné docieliť dohodnutím indexovania poistenia. Indexovanie zabezpečí každoročné automatické zvyšovanie poistného a zodpovedajúcim spôsobom aj poistnej sumy ku dňu výročia poistnej zmluvy podľa ras- tu indexu spotrebiteľských cien. Pri indexovaní sa zvyšuje poistná suma bez preskúmavania zdra- votného stavu poisteného. Poistná suma tak ne- stratí svoju reálnu hodnotu v čase, keď dochádza k rastu spotrebiteľských cien,“ vysvetľuje Ružena Štiglicová, špecialistka na životné poistenie AXA ČR a SR. Ak hovoríme o zvyšovaní poistných súm vo forme takzvanej ochrany poistného krytia pred infláciou, ide o pohodlný spôsob, ako sa zodpoved- ne zabezpečiť. Systém zvyšovania poistenej sumy je dohodnutý medzi klientom a poisťovňou pria- mo vo všeobecných obchodných pod- mienkach, ktoré sú súčasťou poistnej zmluvy a klient si ho môže dohodnúť hneď pri dojednaní poistenia, alebo po- čas jeho priebehu. „Klient má rovnako možnosť tento systém úpravy poistných súm počas poistnej doby ukončiť. V princípe sa každoročne zvýšia vybrané poistné sumy o výšku inflačného %, čo môže mať v závislosti od typu produktu za následok aj zvýšenie poistného. Klient má ale is- totu, že jeho krytie sa aspoň čiastočne prispôso- buje vývoju cien v ekonomike,“ dodáva Katarína Kundriková, vedúca oddelenia produktového ma- nažmentu Wüstenrot poisťovne. Čo znamená klesajúca poistná suma? Pri zmiešanom životnom poistení, teda pre prípad dožitia a úmrtia je zaujímavé venovať pozornosť okrem indexovania aj klesajúcej poistnej sume. Čo to znamená? Rizikové životné poistenie s klesajú- cou poistnou sumou slúži ako zabezpečenie klienta aj jeho rodiny v prípade, že má napríklad dlhodobý úver, hypotekárny alebo spotrebný úver. Jeho vý- hodou je lineárne klesajúca poistná suma. Keďže sa výška zostatku úveru plynutím času znižuje, kle- sajúca poistná suma zabezpečí dostatočné poistné krytie najbližších v prípade úmrtia a výhodnejšie poistné. Poistná suma sa znižuje rovnako ako dlž- ná suma a v prípade, že dlžník zomrie, poisťovňa BANKY A POISŤOVNE · Oplatí sa životné poistenie? Ako ho správne nastaviť? Životné poistenie vyžaduje najmä také situácie, ktoré súvisia s veľkými záväzkami, napríklad pri čerpaní hypotekárneho úveru, ktorý býva poskytovaný vo vysokých sumách a na dlhú dobu splatnosti.

45 NEXT FUTURE vyplatí dedičom takú sumu, ktorá by mala postačo- vať na splatenie zvyšného dlhu voči banke. Oplatí sa združovať Pri uzatváraní životného poistenia sa oplatí myslieť aj na ďalšie poistenia, ktoré by ste chceli zastrešiť. Na jednu zmluvu tak môžete k životné- mu poisteniu priba- liť ďalšie produkty, čo prináša výhody. „Existuje aj spojenie viacerých rizík do jednej zmluvy, takže môže ísť napríklad o súčasné poistenie života, úrazu a cho- roby. V princípe ide o akékoľvek životné poistenie s pripoisteniami, ktoré kryje životné riziká v závislosti od druhu vybraných pripoistení. Výhody „združeného“ životného poistenia sú najmä v tom, že kryje širšiu paletu možných rizík a je určené pre každého bez rozdielu,“ hovorí Daniela Guťanová. Okrem možnosti viacerých poistení je možnosť na jednu zmluvu o životnej poistke poistiť aj viacero osôb, čo prináša aj nemalé finančné výhody. „V prí- pade poistenia viacerých osôb na jednej zmluve môžu klienti zís- kať napríklad zľavy za viac poistených osôb, prípadne bez- platné bonusy vo forme rozšíreného poistného krytia. Samozrejme, ma- na žment sa mot- ného poistenia zo strany klientov je jednoduchší, pre- tože platia jedno poistné a spravovanie rozsahu krytia môže byť pre nich takisto prehľadnejšie a komfortnejšie,“ dodáva Katarína Kundriková. Oplatí sa životné poistenie? Ako ho správne nastaviť? · BANKY A POISŤOVNE Na čo nezabudnúť pri životnej poistke • Živiteľ rodiny by sa mal prioritne chrániť pred dlhodobým výpadkom príjmu. • Doplnkom k hlavnej poistnej zmluve môže byť napríklad pripoistenie hospitalizácie. • Rodičia by nemali zabúdať ani na poistenie detí: pripoistenie trvalých následkov úrazu, času nevyhnutného liečenia úrazu, hospitalizácie a kritických chorôb, ktoré riešia dlhodobú starostlivosť. • Vyhľadávané je aj odškodné počas nevyhnutného liečenia následkom úrazu, trvalé následky po úraze, poistenie kritických chorôb a rizikové životné poistenie. • V rámci životného poistenia si klienti môžu poistiť aj ušlý zisk alebo stratu zamestnania. • Nakoniec treba zvážiť, či si zvolíte istejšie kapitálové, alebo dynamickejšie investičné životné poistenie. V prípade poistenia viacerých osôb na jednej zmluve môžu klienti získať zľavy za viac poistených osôb, prípadne bezplatné bonusy vo forme rozšíreného poistného krytia. Manažment poistenia zo strany klientov je jednoduchší, pretože platia jedno poistné a spravovanie rozsahu krytia môže byť pre nich takisto prehľadnejšie a komfortnejšie.

46 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 BANKY A POISŤOVNE · Životná poistka musí odrážať individuálne potreby ŽIVOTNÁ POISTKA MUSÍ ODRÁŽAŤ INDIVIDUÁLNE POTREBY Autor: Ján Beracka Univerzálne poistenie jednoducho neexistuje. Ak má poistka dostatočne efektívne plniť svoj účel, musí byť správne nastavená na základe individuálnych potrieb klienta. Platí to pre každý poistný produkt, životné poistky nie sú výnimkou. Klient vždy hľadá rozumný kom- promis medzi výškou poistné- ho a adekvátnym poistným krytím. Aby bolo možné životné poistenie správne nastaviť, klient poisťovne musí mať jasno v tom, čo od svojej poistky očakáva. Je dôležité vybrať si v rámci poistného produktu také krytie rizík, ktoré čo najpresnejšie kopíruje reálnu situáciu klienta. Ak je klientom napríklad človek, ktorý má dostatočné pasívne príjmy a roz- hodol sa nepracovať, nebude v rámci svojej poistnej zmluvy žiadať krytie rizík spojených s výpadkom príjmu. Svoju pozornosť bude vo výraznejšej miere sústreďovať na krytie prípad- ných liečebných nákladov. Naopak, ak príjmy klienta poisťovne závisia výlučne od pracovného výko- nu, napríklad v prípade niektorých živnostníkov, vtedy je dobré mať poistenie nastavené tak, že bude na- hrádzať dlhodobé, ale aj krátkodobé sume je opäť potrebné zvážiť výšku úspor, ďalšie príjmy, ale aj výšku ne- vyhnutných nákladov na zabezpeče- nie fungovania domácnosti. Pomyselným ďalším krokom je výber poisťovne. V každom prípade sa so svojimi požiadavkami na poistenie oplatí osloviť viacero poisťovacích spoločností. Takýto prieskum trhu totiž umožní vybrať si najvýhodnej- šiu ponuku. Okrem ceny výšky poist- ného rozhodujú napríklad stanovené zmluvné výluky a ďalšie služby. Ľudia, ktorí sa rozhodnú pre životné poistenie, musia akceptovať to, že po- istka sa nedá v štandardizovanej po- dobe vybrať z katalógu. Je absolútne nevyhnutné správne stanoviť indivi- duálne požiadavky a hľadať taký pro- dukt, ktorý bude zásadné okolnosti spĺňať. Pravdepodobne však bude platiť, že čím je poistenie komplex- nejšie, tým vyššie bude poistné. výpadky príjmov a taktiež liečebné náklady. Poistenie výpadkov krátko- dobých príjmov je menej akútne v prí- pade, že si klient udržiava finančnú rezervu, ktorá je vo výške niekoľkých mesačných príjmov. Výber poistných rizík ovplyvňuje napríklad aj to, či má klient veľkú rodinu a stará sa o neza- opatrené deti. Rozhoduje aj finančná situácia partnera. Okrem poistných rizík je dôležité nastaviť aj poistné sumy. Ide teda o to, koľko má poisťovňa vyplatiť v prípade, že nastane poistná uda- losť. V mnohých aspektoch sa úva- ha o výške poistnej sumy podobá rozhodovaniu o poistných rizikách. Tiež napríklad záleží na tom, ako do rozpočtu prispieva partner, alebo to, či je potrebné starať sa o deti. Ak je totiž potrebné poistiť si príjem, rov- nako dôležité je aj rozhodnutie o tom, v akej výške ho má poisťovňa na- hrádzať. Pri rozhodovaní o poistnej

47 NEXT FUTURE ĎAKUJEME! Pribinova 10, 811 09 Bratislava. www.metlife.sk. 0800 800 008 Príjemné prežitie vianočných sviatkov a všetko dobré do nového roka 2016. 20 ROKOV NA SLOVENSKU ©PNTS TS FINANČNÁ ISTOTA

48 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 IN FÓRUM 2015 „Manažérska Odysea“ IN FÓRUM 2015 „MANAŽÉRSKA ODYSEA“ Zdroj a foto: Sofisol, konferencia IN FÓRUM Inšpirácia, podnety, delenie sa o skúsenosti, spájanie ľudí a myšlienok – to je súčasť každej konferencie IN FÓRUM. A stalo sa tak aj 11. 11. 2015 v priestoroch Zochovej chaty na 9. ročníku konferencie IN FÓRUM 2015, ktorej podtitul niesol názov Manažérska Odysea. Na IN FÓRUM 2015 vystúpili známe osobnos- ti manažérskeho života. Štefan Máj, predse- da predstavenstva a generálny riaditeľ, Slovenská sporiteľňa, ktorý nielen prezradil, aké hodnoty sú prítomné v jeho živote, ale aj to, ako mu pomáhajú v jeho práci. Hneď dve dámy zo Slovak Telekomu – Petra Berecová, výkonná riaditeľka pre ľudské zdroje a Oľga Berecká, senior manažérka vzdelá- vania a rozvoja nám predstavili najväčšie dohady (nie dohody) v živote manažérov, ale aj to, ako je možné tieto dohady odstrániť, pokiaľ človek chce. Príbeh Branislava JENDROĽA, riaditeľa Úseku služieb poistencom, Dôvera zdravotná poisťovňa nám ukázal, aké ťažké je prijímať rozhodnutia, keď ide o život. A aj keď v mnohých manažérskych rozhodnutiach o život nejde, predsa sú ťažké a je potrebné vedieť, čo všetko „v nás“ nás ovplyvňuje pri rozhodovaní. Zažili sme manažérsku odyseu Wolda Kidan GRANTA, partnera Deloitte Audit, ktorý nám veľmi vtipným spôsobom ukázal, ako byť vždy o krok vpred, a prečo je potrebné ne- zostať vo vleku rozhodnutí a príbehov iných. Zoznámili sme sa s Petrom KUCEROM, generál- nym riaditeľom eD´System Slovakia, ktorý nám aj cez príbeh svoj a príbehy iných ukázal, ako vonia víťazstvo, ale aj to, že víťazstvo je výsledkom zod- povednosti, orientácie na cieľ a odhodlania. Jan ZÁPOTOČNÝ, obchodný riaditeľ NN SR, nás pre- svedčil, že zložité si to robíme sami a výhovorky

49 NEXT FUTURE IN FÓRUM 2015 „Manažérska Odysea“ smerom k okoliu nás nikam neposunú. Zapôsobili na nás aj hlboké myšlienky Petry RAUFEROVEJ, lektorky, koučky a vizionárky, ktorá nám prakticky ukázala, ako na nás pôsobia a ovplyvňujú nás naše presvedčenia, či už pozitívne, alebo negatívne. Veľmi silné zastúpenie bolo aj medzi odbornými glosátormi konferencie, ktorými boli Ján JÁNOŠÍK, krajský riaditeľ OVB Allfinanz Slovensko a Andrej BUCHAMER, generálny riaditeľ ASBIS SK. Obaja odborní glosátori sa svojej funkcie zhostili veľ- mi profesionálne a dokázali s rečníkmi nadviazať zmysluplné diskusie o ich názoroch a myšlienkach. Konferencia bola zaujímavá aj svojím „nády- chom filmového sveta“. Jej réžiu si vzal pod „pa- lec“ Róbert SLOVÁK, prezident Klubu reklam- ných agentúr, spoluzakladateľ reklamnej agentúry Respect APP, ktorý pre konferenciu nielen pripravil podnetné a veľmi vtipné videá, ale aj sám prispel svojím príspevkom a ukázal nám, v čom spočíva skutočná sila reklamy. No a, samozrejme, aj tento rok sme udelili cenu človeku – manažérovi, ktorý svojím manažérskym príbehom a manažérskou odyseou prispel k rozvoju nielen manažmentu, ale aj celého sektora, v kto- rom pôsobí. Cena IN FÓRA 2015 bola udelená za „Prínos k rozvoju a stabilite bankového sektora“ a držiteľom ceny sa stal pán Štefan Máj, predse- da predstavenstva a generálny riaditeľ Slovenskej sporiteľne. Atmosféra v priebehu celého dňa bola úžasná vďaka pozitívnej energii všetkých zúčastnených. Sme šťastní, že aj úprimné reakcie našich účast- níkov a rečníkov potvrdili, že prítomnosť na IN FÓRE sa oplatí a má zmysel pre každého z nás. Vytvára totiž široký priestor pre inšpiráciu, osob- ný rozvoj a  prehlbovanie vzťahov v manažmen- te a v neposlednom rade je miestom pre skvelý networking.

50 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 BANKY A POISŤOVNE · Reverzné hypotéky – budú sa poskytovať aj dôchodcom na Slovensku? REVERZNÉ HYPOTÉKY – BUDÚ SA POSKYTOVAŤ AJ DÔCHODCOM NA SLOVENSKU? Autor: Ján Beracka Slovenskí dôchodcovia možno budú čoskoro mať možnosť zlepšiť svoju finančnú situáciu a do istej miery zabudnúť na to, že majú nízke dôchodky a často aj problémy so živobytím. Mnoho dôchodcov totiž vlastní nehnuteľnosť, ktorú pravdepodobne budú môcť zaujímavým spôsobom speňažiť. Ministerstvo financií spolu s Národnou bankou Slovenska (NBS) totiž skúmajú možnosti poskytovania reverzných hypoték na Slovensku. Rezort financií a Národná banka Slovenska posunuli do medzire- zortného konania analýzu, ktorá su- marizuje schémy na transformáciu dlhodobého majetku. Tieto nástroje umožňujú uvoľnenie časti hodnoty premenou na hotovosť. Inak pove- dané, dôchodca môže získať peniaze z nehnuteľnosti, ktorú vlastní, a zá- roveň má ďalej právo v tejto nehnu- teľnosti bývať. Ide o takzvané reverz- né hypotéky. Tento druh produktu nie je slo- venská myšlienka a prvýkrát sa začal objavovať v osemdesiatych rokoch 20. storočia. Aj tento druh hypoték má vo viacerých krajinách za sebou desaťročia vývoja. Touto transformá- ciou si senior môže zabezpečiť doda- točnú jednorazovú sumu, prípadne Úverový model Prvou možnosťou je úverový model. Senior môže získať prostriedky až do 50 % hodnoty nehnuteľnosti. „Doba plnenia takejto hypotéky je zvyčajne desať až pätnásť rokov a jej splatenie je zabezpečené až na konci reverzné- ho hypotekárneho vzťahu,“ uvádza sa v analýze. Hypotéka sa splatí na konci vzťahu predajom nehnuteľnosti v prí- pade, že je nehnuteľnosť nevyužívaná dlhšie ako je vyšpecifikované v zmlu- ve, prípadne predajom po úmrtí klien- ta. „Počas doby trvania produktu se- nior neplatí žiadne splátky a zostáva vlastníkom nehnuteľnosti, z čoho vy- plýva, že záväzok pri správe a údržbe nehnuteľnosti a všetky náklady s tým spojené nesie stále až do skončenia reverzného hypotekárneho vzťahu se- nior,“ uvádza sa v analýze. Dlh je však v tomto prípade mož- né splatiť aj skôr a predaju nehnuteľ- nosti sa dá vyhnúť. Rovnako majú možnosť záväzky vyrovnať prípadní dediči a nehnuteľnosť si ponechať. Podmienkou získania takéhoto úveru je dosiahnutie stanoveného veku a, sa- mozrejme, vlastníctvo nehnuteľnosti. Konkrétnu podobu hypotéky ovplyv- ňuje okrem veku žiadateľa a hodnoty nehnuteľnosti aj úroková sadzba a prí- padne aj zdravotný stav žiadateľa. Predajný model Druhou možnosťou je model, pri kto- rom prichádza k predaju predmetnej mesačné platby. V členských štátoch EÚ je podľa analýzy približne 44 produktov odvodených od schém na transformáciu dlhodobého majetku, z toho 14 vo Veľkej Británii. Bohaté skúsenosti s poskytova- ním reverzných hypotekárnych úve- rov má práve Veľká Británia. Na tom- to trhu platí niekoľko zásad. Jednou z nich je napríklad to, že dlžná suma nepresiahne hodnotu založenej ne- hnuteľnosti. Rovnako platí zásada ohraničenej alebo fixnej úrokovej sadzby. Vo všeobecnosti sa vyčlenili dva modely transformácie dlhodobého majetku. Reverzné hypotéky môžu fungovať na základe odlišných prin- cípov. Klienti však v každom prípade môžu nehnuteľnosť ďalej využívať.

51 NEXT FUTURE nehnuteľnosti hneď v úvode úvero- vého vzťahu. „K zmene vlastníckeho práva k tejto nehnuteľnosti dochádza na začiatku zmluvného vzťahu. Senior však môže v nehnuteľnosti naďalej do- životne bývať. Poskytovateľ, ktorý je od začiatku vlastníkom nehnuteľnosti, si jej hodnotou kryje riziká a náklady spojené s týmto produktom. Správa nehnuteľnosti a udržiavanie jej hod- noty je povinnosťou poskytovateľa,“ uvádza sa v analýze. Reverzné hypotéky a Slovensko Slováci majú vo zvyku vlastniť ne- hnuteľnosť, v ktorej bývajú, z toh- to pohľadu na trhu vzniká priestor na uplatnenie takýchto produktov. „Slovensko má po Rumunsku a Litve tretiu najvyššiu mieru vlastníctva ne- hnuteľností. Podľa údajov Eurostatu z roku 2013 až 90,5 % domácností je v osobnom vlastníctve ich užívateľov,“ uvádza analýza. Samozrejme, reálne je možné založiť výrazne menší počet nehnuteľností, keďže mnohé sú zaťa- žené dlhom. V prospech takéhoto úveru hovo- ria garancie, ktoré senior má, objavu- jú sa však aj určité prekážky. Jednou je napríklad to, že seniori nemusia mať záujem o produkt zaťažujúci ma- jetok, ktorý mienili zanechať ako de- dičstvo. Navyše speňažiť je možné len časť hodnoty nehnuteľnosti, tá môže byť v niektorých regiónoch krajiny relatívne nízka. Ministerstvo finan- cií a NBS ako ďalšiu prekážku vidia slabú orientáciu vo finančných pro- duktoch a nedôveru voči finančným inštitúciám. Banky aj poisťovne Do neznáma by pritom vstupovali aj subjekty, ktoré by tieto produkty vhodný v prípade, že poskytovate- ľom má byť poisťovňa. Tá však môže využiť predajný model pri dôchod- kovom poistení, išlo by o poistenie dožitia. „Základným rámcom by bolo odkúpenie nehnuteľnosti od vlastníka poisťovňou, kde výnos z predaja by slúžil ako jednorazové poistné a poisťovňa by danou ne- hnuteľnosťou v jej vlastníctve kryla riziká plynúce z poistenia,“ uvádza sa v analýze. Ministerstvo financií a NBS do- speli k názoru, že v podmienkach Slovenska je možné použiť aj úve- rový a aj predajný model. Slovensko však nie je na poskytovanie reverz- ných hypoték pripravené legislatívne. Otáznik visí napríklad nad dedením, daňami a princípmi užívania nehnu- teľnosti na základe vecného breme- na. Z analýzy vyplýva, že reverzné hypotéky sú komplikovaný produkt, ktorý si vyžaduje finančné vzdeláva- nie obyvateľov. Rezort financií a NBS odporúčajú buď v zavádzaní modelov transformácie dlhodobého majetku nepokračovať, alebo umožniť posky- tovanie takýchto produktov len spo- ločnostiam s bankovou a poisťovacou alternatívou. Smerom k vláde tak re- zort financií a NBS žiadajú v rámci pripomienkového konania o zdôvod- nené stanovisko. mali poskytovať. Do úvahy podľa analýzy prichádzajú v prípade úvero- vého modelu banky a v prípade pre- dajného modelu poisťovne. Banky majú bohaté skúsenosti s poskytovaním hypotekárnych úve- rov a v tejto oblasti by problém nastať nemal. Rizikom tak podľa analýzy zostáva druhá časť procesu reverznej hypotéky, a tou je predaj nehnuteľ- nosti po smrti vlastníka, ako aj riziká spojené s nehnuteľnosťou počas ob- dobia vyplácania dôchodku, prípad- ne reverznej hypotéky, v súvislosti s rastom dlžnej sumy, teda úrokov z istiny. Prípadné poskytovanie reverz- ných hypoték si vyžaduje legislatívne zmeny. „Z hľadiska legislatívy platnej v súčasnosti banky nemôžu vlastniť nehnuteľnosť určenú na bývanie, pre- tože v takomto prípade by to nebola banková činnosť, na ktorú majú vy- dané bankové povolenie,“ uvádza sa v analýze. Z aktuálne platnej legislatívy tak- tiež vyplýva, že úverový model nie je Reverzné hypotéky – budú sa poskytovať aj dôchodcom na Slovensku? · BANKY A POISŤOVNE Reverzné hypotéky sa môžu podobať bankovým aj poisťovacím produktom. Foto: Stockfresh

52 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 BANKY A POISŤOVNE · Vývoj hypotekárneho trhu priniesol dostupnejšie úvery VÝVOJ HYPOTEKÁRNEHO TRHU PRINIESOL DOSTUPNEJŠIE ÚVERY Autor: Ján Beracka VÚB banka upozorňuje, že hypotekárne úvery sa začali na Slovensku poskytovať ku koncu deväťdesiatych rokov minulého storočia a odvte- dy prešli výraznými zmenami. „V roku 1998, keď sa u nás hypotéky rozbiehali, začínala sa ich úro- ková sadzba na 13,5 % a ľudia ich vybavovali celý mesiac. Dnes získajú žiadatelia hypotekárny úver s úrokovou sadzbou od 2 % v priebehu niekoľkých dní,“ uvádza banka. Výšku úrokových sadzieb na Slovensku, ktoré je členom eurozóny, výrazne ovplyvňujú rozhod- nutia Európskej centrálnej banky (ECB), ktorá bojuje s pomalým tempom inflácie v rámci me- novej únie. ECB udržiava svoju politiku uvoľnenú a podporuje úverovanie. To prináša nižšie úrokové sadzby a dostupnejšie úvery. „Z chvosta Európy sa sadzby slovenských hypoték pomaly dotiahli na priemer eurozóny. Zatiaľ čo v roku 2010 dosaho- vali takmer 6 %, dnes sú ich hodnoty pod 3 % na úrovni Belgicka a Česka. Pri hypotékach s populár- nou fixáciou do 5 rokov sú dokonca lacnejšie ako v Taliansku či v krajinách Beneluxu,“ uvádza VÚB banka s tým, že Slovensko dosahuje v oblasti úverov najvýraznejší rast spomedzi krajín eurozóny. Fixácia sa predlžuje Rozdiely sa objavujú aj vo fixácii. V roku 2010 bola na Slovensku v porovnaní so súčasnosťou obľúbenej- šia fixácia do jedného roka, keď po nej podľa údajov VÚB banky a Národnej banky Slovenska (NBS) sia- halo 34,7 % klientov. V roku 2015 je podiel takých- to úverov 6,3 %. V súčasnosti má výraznú preva- hu fixácia v intervale od jedného do piatich rokov. Aktuálne je podľa NBS a VÚB banky podiel týchto úverov 84,1 %, v roku 2010 to bolo 59 %. Klienti jed- noducho majú záujem o to, aby si relatívne výhod- nejšie úrokové sadzby pre nich platili dlhšie. „Nízke úrokové sadzby motivujú ľudí fixovať si ich na dlhšie obdobie. „Podľa štatistík ČSOB 52 % klientov si zvo- lilo päťročný fix, trojročné fixácie tvoria takmer 48 % a jednoročných nie je ani 0,5 %,“ potvrdzuje hovor- kyňa spoločnosti ČSOB Zuzana Eliášová. Trend predlžovania dĺžky fixácie sa objavu- je taktiež v ďalších krajinách eurozóny a aj inde v Európe. „Dokonca aj domácnosti vo Veľkej Británii, ktoré v minulosti preferovali pohyblivú sadzbu, to dnes ťahá k dlhším splatnostiam,“ upo- zorňuje VÚB banka. Aj v susednej Českej republike sa zvyšuje podiel dlhších fixácií. Nad päť rokov je Podmienky, za akých Slováci čerpajú hypotekárne úvery, sa za uplynulých osemnásť rokov, odkedy sa hypotéky na Slovensku začali poskytovať, stali omnoho priaznivejšími. Úvery na bývanie ponúkané na slovenskom trhu sa tak priblížili stavu v iných európskych krajinách.

53 NEXT FUTURE Vývoj hypotekárneho trhu priniesol dostupnejšie úvery · BANKY A POISŤOVNE v súčasnosti v Česku podľa českej centrálnej banky a VÚB banky fixovaných 18 % úverov, pred dvoma rokmi to bolo 11 %. V rámci eurozóny je s fixáciou dokonca až nad desať rokov 51,4 % nových úverov. S fixáciou do jedného roka je 16,6 % a fixáciu od päť do desať rokov má 23,7 % nových úverov. Čerpáme viac úverov, medzi regiónmi sú však odlišnosti Objem úverov, ktorý Slováci čerpajú, sa v uplynulých rokoch výrazne zvýšil. „Na Slovensku rastie nielen počet hypoték, ale aj ich objem na hlavu. Kým v roku 2010 sme si požičiavali v priemere 1 912 eur, momen- tálne je to 3 484 eur, čo predstavuje nárast o 82 %,“ povedal analytik VÚB banky Andrej Arady. Najväčší záujem o hypotéky je v bratislavskom regióne, kto- rý má takmer polovičný podiel na celkovom počte úverov. Priemerné hodnoty sú však skreslené okrem iné- ho aj regionálnymi rozdielmi. Najdrahší meter štvor- cový nehnuteľnosti na bývanie je v Bratislavskom kraji, v tomto regióne čerpajú klienti aj najvyššie hypotekárne úvery. „Celoslovenským priemerom je pod- ľa štatistík ČSOB hypotéka vo výške 52 656 eur. Rozdiely sú však v jednotlivých regiónoch. Jednoznačne domi- nuje Bratislava, kde je ekonomická sila obyvateľstva najväčšia, v hlavnom meste je priemerná výška hy- potéky 71 885 eur. Naopak najnižšie hypotéky majú obyvatelia Banskej Bystrice a okolia. V tomto regióne je priemerná hypotéka 43 566 eur, uvádza hovorkyňa spoločnosti ČSOB Zuzana Eliášová. „Regióny si po- radie udržiavajú aj čo sa týka výšky mesačnej splátky. Priemerná splátka naprieč Slovenskom je vo výške 203 eur. Najviac splácajú obyvatelia bratislavského regiónu – 280 eur, najmenej ľudia žijúci v Banskej Bystrici a okolí – 177 eur za mesiac,“ dodáva. Podľa údajov VÚB sa v súčasnosti priemerná výška hypoté- ky pohybuje na úrovni 69 000 eur. Meniace sa parametre V súčasnosti na Slovensku pôsobí osem hypote- kárnych bánk a rozširujúca sa ponuka produktov zmenila podmienky na trhu. Kým v minulosti bolo možné prostredníctvom úveru prefinancovať 70 % hodnoty stavby, dnes je možné získať úver na celú stavbu, hoci podiel úverov s prefinancovaním na úrovni od 90 % do 100 % hodnoty nehnuteľnosti by mal klesať. Hypotekárny trh sa pohol aj v ďalších oblastiach. V minulosti platilo, že úver bolo možné čerpať až po zápise vkladu záložného práva na list vlastníc- tva, čo mohlo predĺžiť čas do získania prostriedkov. V súčasnosti stačí podať záložnú zmluvu na kataster nehnuteľností. Ďalšia zmena, ktorú priniesol vývoj trhu, spočíva v tom, že sa v súčasnosti dá počítať s budúcou hodnotou nehnuteľnosti, čo umožňuje založenie rozostavanej stavby. Vo všeobecnosti sa zjednodušilo aj dokladovanie pri hypoúveroch. Pripravované opatrenia Rozvoj trhu však so sebou nesie riziko, že sa prehreje. Aby sa tak nestalo, trh čakajú nové regulačné opatre- nia. Okrem spomínaného obmedzenia úverov s pre- financovaním od 90 do 100 % nehnuteľnosti, čakajú úverový trh aj ďalšie úpravy. Striktne bude v platnos- ti maximálna splat- nosť úverov. Pre hy- potéky, medziúvery a stavebné úvery to bude 30 rokov, pre ostatné úvery od 1. januára budúceho roku bude platiť lehota splat- nosti osem rokov. Taktiež nebude možné presúvať zaťaženie klienta na neskôr. V súčasnosti sú podmienky úverovania uvoľnené a ponuky úverových produktov relatívne lákavejšie. Úver je však často dlhodobý záväzok a jeho pod- mienky sa môžu meniť. Banky teda budú posudzo- vať bonitu klienta aj pre prípad nárastu sadzieb. Okrem toho do platnosti v prvom kvartáli 2016 vstúpi nový zákon o úveroch na bývanie. Ten by mal zjednotiť rámec pre úvery zabezpečené nehnuteľ- nosťou. Tieto úverové vzťahy sa už, bez ohľadu na parametre, nebudú riadiť zákonom o spotrebiteľ- ských úveroch. Zákon mení poplatky za predčasné splatenie úveru, taktiež bude znamenať, že klient na- príklad dostane informáciu o odmene sprostredko- vateľa úveru. Vo všeobecnosti klient v duchu nového zákona dostane informáciu o poskytovaní úveru, o riadení dlhu a o sprostredkovateľovi. Hypotekárne úvery na Slovensku sú čoraz viac podobné úverom v iných krajinách Európy.

54 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 REALITY · Realitný trh ožíva, ceny nehnuteľností rastú REALITNÝ TRH OŽÍVA, CENY NEHNUTEĽNOSTÍ RASTÚ Autor: Ján Beracka Realitný trh na Slovensku sa dvíha. Počas krízy, ktorá svet zasiahla v minulom desaťročí, sa ceny nehnuteľností výrazne prepadali. Tento pokles je dnes už minulosťou, realitný trh sa spamätáva a prejavom toho je aj rast cien nehnuteľností na Slovensku. „Hoci ceny nehnuteľností na Slovensku podľa šta- tistík Národnej banky Slovenska (NBS) medziroč- ne nepretržite rastú od štvrtého kvartálu minulé- ho roka, tempo tohto rastu sa neustále zrýchľuje. Priemerná cena nehnuteľností na bývanie sa na Slovensku v treťom štvrťroku 2015 zvýšila o 8 eur/ m2 na hodnotu 1 229 eur/m2. Znamená to medzi- štvrťročný rast o 0,7 % a medziročný rast o 1,2 %,“ uvádza NBS vo svojom rýchlom komentári. Náznaky trvalejšieho oživenia NBS upozorňuje práve na to, že za uplynulý rok mierne rástla priemerná cena bývania aj v medzi- ročnom porovnaní. „To možno považovať za určité signály už trvalejšieho oživovania trhu s bývaním na Slovensku,“ uvádza NBS. Na cenovom raste nehnuteľností na bývanie sa pod- písali predovšetkým ceny bytov. Rast cien bytov bol v treťom štvrťroku skutočne dynamický, keďže v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom bol na úrovni 1,3 %. Cena päťizbových bytov stúpla až o 3,3 % a dostala sa až na 1 456 eur/ m2. Zdraželi však aj jednoizbové byty, keď ich cena stúpla o 2,2 % na 1 483 eur/m2. Priemerná cena domov sa v tomto období v pod- state nezmenila. Vzrástla iba o 0,1 % na 1 063 eur/ m2. V predchádzajúcom štvrťroku však tieto ceny poklesli o 2,2 %, aj tento výsledok je teda v súlade s aktuálnym trendom na trhu. Ceny rodinných do- mov stúpli v treťom kvartáli o 0,2 % na 1 079 eur/ m2, ceny rozľahlejších rodinných víl sa znížili o 3,1 % na 1 776 eur/m2. Meter štvorcový bytu je tak na Slovensku výrazne drahší v porovnaní s rodinným domom. „Trend roztvárania nožníc medzi priemernou cenou bytov a priemernou cenou domov je evidentný už od za- čiatku roku 2013 a pokračoval aj v štvrťroku 2015,“ uvádza NBS. „Jedným z dôvodov môže byť výraz- nejší záujem o prvé bývanie v bytoch viac podpore- ných rôznymi službami ako v rodinných domoch

55 NEXT FUTURE Realitný trh ožíva, ceny nehnuteľností rastú · REALITY s často chýbajúcou základnou infraštruktúrou,“ dopĺňa banka. Nie je žiadnym prekvapením, že cenové rozdie- ly budú aj v cenách nehnuteľností v jednotlivých regiónoch. „Dopyt po realitách vždy rastie na miestach, kde sa kulminuje najväčšia pracovná po- nuka, ekonomická sila, obchod, teda tam, kde exis- tuje dobrá infraštruktúra a občianska vybavenosť. Ekonomická aktivita vytvára prvý základný pred- poklad pre rastúci realitný trh, ktorým je dosta- točná kúpna sila a dostatočné príjmy obyvateľstva,“ uviedol v auguste Jozef Futrikanič, riaditeľ Odboru financovania nehnuteľností ČSOB. Trend na realitnom trhu preto udávajú význam- né slovenské ekonomické centrá. „Výrazná váha Bratislavského a Trnavského kraja na slovenskom trhu s bývaním sa prejavuje v posledných štvrťro- koch aj na rastovom trende priemernej ceny býva- nia na celom Slovensku,“ uvádza NBS. Dominancia Bratislavského kraja sa prejavuje najmä v prípa- de novostavieb. V rámci celoslovenskej ponuky podľa NBS až 70 % nových bytov vznikne práve v tomto kraji, v prípade nových domov je podiel Bratislavského kraja vyše 50 %. Z porovnania krajov ďalej vyplýva, že najvyššie ceny nehnuteľností na bývanie sú v Bratislavskom a Košickom kraji. Najvýraznejší rast však v treťom kvartáli tohto roku zaznamenal Prešovský kraj, v ktorom ceny nehnuteľností na bývanie stúpli o 3,4 %. Na chvoste rebríčka krajov je Nitriansky kraj, v ktorom sa ceny zvýšili iba o 1,5 %. jednoizbové dvojizbové trojizbové štvorizbové iné 0 5 10 15 20 25 30 35 40 Aktuálna štruktúra ponuky bytov na trhu Zdroj: Bond reality Podiel (%) Byty Byty Ponuka jednoizbové 14 dvojizbové 32 trojizbové 36 štvorizbové 16 iné 2 14 32 36 16 2

56 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 REALITY · Realitný trh ožíva, ceny nehnuteľností rastú Napriek aktuálnemu oživeniu má trh stále čo „do- biehať“. Globálna kríza totiž zrazila ceny nehnuteľ- ností naozaj citeľne. „Napriek tomu, že ceny nehnu- teľností sa v tomto roku začali postupne dvíhať, ešte stále sú výrazne vzdialené od svojej predkrízovej úrovne 1 511 eur/m2 z roku 2008. V roku 2008 do- siahla priemerná cena bývania svoj vrchol,“ hovorí analytička Slovenskej sporiteľne Katarína Muchová. V porovnaní s druhým štvrťrokom 2008 sú v súčas- nosti ceny nehnuteľností stále o 17 % nižšie. Na Slovensku sa bývanie podľa NBS rieši predo- všetkým formou úveru. „Tieto prostriedky sú aj vďaka primeranej obozretnosti úverových inštitúcií 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 Podiel (%) 25 39 30 3 3 jednoizbové dvojizbové trojizbové štvorizbové iné Byty Aktuálna štruktúra dopytu po bytoch Byty Reálny dopyt (%) Reálna ponuka (%) Rozdiel jednoizbové 25 13 -12 dvojizbové 39 29 -10 trojizbové 30 50 20 štvorizbové 3 5 2 iné 3 3 0 Byty Dopyt (%) jednoizbové 25 dvojizbové 39 trojizbové 30 štvorizbové 3 iné 3 poskytované spravidla len dostatočne bonitným záujemcom. Rastúce priemerné ceny bývania boli vo väčšine slovenských krajov v treťom štvrťroku 2015 kompenzované rastom priemerných zárobkov,“ hovorí NBS s tým, že dostupnosť bývania sa výraz- nejšie nemení. „V tomto momente sa zdá, že ceny nehnuteľností budú stabilné, blízke tým dnešným,“ hovorí riaditeľka realitnej kancelárie BOND Daniela Danihel Rážová, pričom dopĺňa, že menšie sezónne Zdroj: Bond reality

57 NEXT FUTURE Realitný trh ožíva, ceny nehnuteľností rastú · REALITY výkyvy v konkrétnych lokalitách, či pri konkrétnom type nehnuteľností sa úplne vylúčiť nedajú. Pozitívny vývoj Situácia na slovenskom realitnom trhu sa však zmenila v širšom kon- texte. V súčasnosti je totiž odlišná aj štruktúra dopytu, pričom v tomto prí- pade ide o dobré správy pre trh. „ Na rozdiel od minulosti je terajší dopyt po bývaní zdravší, pretože ide najmä o takzvaný domáci dopyt ťahaný lo- kálnym obyvateľstvom a jeho finanč- nými možnosťami, teda špekulatívny dopyt zo zahraničia z trhu takmer úplne vymizol,“ hovorí Futrikanič. výrazne zrýchľovať. Očakávame iba mierne zvyšovanie priemernej ceny nehnuteľností na bývanie v najbliž- ších štvrťrokoch,“ dodáva Katarína Muchová. Politika ECB je v súčasnosti uvoľne- ná, banka udržuje úrokové sadzby nízko. V plnom prúde je aj program nákupu aktív. Banka dokonca uva- žuje o jeho rozšírení. Ceny v euro- zóne podľa odhadov štatistického úradu Eurostat v októbri stagnovali. Cieľom ECB je pritom udržiavať rast spotrebiteľských cien v strednodo- bom horizonte tesne pod hranicou dvoch percent. Priaznivá situácia by sa pritom na trhu mala udržať aj v nasledujúcom období. Ekonomická situácia na Slovensku ostáva aj naďalej priaz- nivá. Vývoj na trhu práce prispieva k zvyšovaniu disponibilných príj- mov domácností,“ hovorí Muchová. „Zároveň vďaka uvoľnenej politike Európskej centrálnej banky (ECB) pretrváva prostredie nízkych úrokov a dostupnosť trhu s bývaním je dob- rá,“ hovorí. Táto situácia by však podľa nej ne- mala viesť k výraznému zdražovaniu bývania. „Rast cien nehnuteľností by sa však v najbližšom období nemal Kvartál Bratislavský Trnavský Nitriansky Trenčiansky Žilinský Banskobystrický Košický Prešovský 3Q 2015 1695 832 556 632 753 706 965 763 2Q 2015 1680 822 564 627 761 703 951 738 1Q 2015 1682 829 572 635 747 717 941 728 4Q 2008 1910 1036 781 867 961 856 1108 1031 3Q 2008 1991 1055 796 854 973 853 1159 1157 2Q 2008 2019 1019 751 863 964 866 1186 1054 1Q 2008 1968 915 648 736 883 831 1093 960 Priemerné ceny nehnuteľností v eurách za m2 Zdroj: NBS Kraj 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000 cena (EUR/meter štvorcový) 3Q 2015 Priemerné ceny nehnuteľností podľa krajov Kraj: Bratislavský Trnavský Nitriansky Trenčiansky Žilinský Banskobystrický Košický Prešovský

58 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 Vedia, že zdieľanie biznisu je cesta VEDIA, ŽE ZDIEĽANIE BIZNISU JE CESTA Zdroj a foto: HERRYS realitná kancelária Bratislava Realitných kancelárií a hypotekárnych porad- cov je na trhu ako maku. Rozhodovať sa podľa referencií, či ocenení nie vždy stačí. Silní hráči na trhu však vedia, že súčasným trendom je vzájomné zdieľanie biznisu. Na realitnom a hypotekárnom trhu vzniklo preto nové partnerstvo. Dve silné spo- ločnosti, HERRYS a BROKER SERVICE GROUP, sa rozhodli vzájomne spolupracovať a prinášať jeden výsledok: spokojného klienta. Všetko je dômyselne pripravené tak, aby klient, ktorý príde do sídla spo- ločnosti HERRYS na Žilinskej ulici, odišiel nielen s nehnuteľnosťou, ale aj s nastavením jej financo- vania. Stačí sa spoľahnúť na skúsených partnerov a úspora času je zaručená. HERRYS je spoločnosť s dlhoročnými skúsenos- ťami z oblasti predaja rezidenčných nehnuteľností so špecializáciou na novostavby. Na bratislavskom trhu pôsobí od roku 2011. Prostredníctvom spoločnosti HERRYS sa realizuje významný podiel predaja ne- hnuteľností v Bratislave. Vďaka podrobnému moni- toringu rezidenčného segmentu poskytuje odborné poradenstvo developerským spoločnostiam, inves- tičným skupinám, kupujúcim, ale aj predávajúcim. HERRYS je v prvom rade jeden tím. Tím sil- ných a zodpovedných partnerov, ktorí k svojej práci pristupujú zodpovedne, transparentne, profesionál- ne a s láskou. Realitní agenti spoločnosti sú pripra- vení vyjsť v ústrety všetkým požiadavkám klientov. Spoločnosť BROKER SERVICE GROUP je dcérskou spoločnosťou medzinárodného koncernu American Consultant Group. Na Slovensku pôsobí od roku 2007. Od tohto času získala niekoľko vý- znamných ocenení bánk a poisťovní. Spoločnosť pružne reaguje na podnety z trhu, prispôsobuje svoje produkty na mieru klientom a najmä po- skytuje finančné sprostredkovanie. Produktové portfólio je široké. Spoločnosť poskytuje okrem sprostredkovania hypotekárnych úverov, ži- votné a neživotné poistenie, podielové fondy, či sprostredkovanie investície do zlata. Najväčšou devízou spoločnosti je mladý dynamický kolektív, ktorý svojou transparentnosťou, príjemným a od- borným prístupom denne prispieva k spokojnosti klientov. Synergia týchto dvoch úspešných spoločností pri- náša nasledovné benefity: • úspora času • v priebehu jedného stretnutia dokáže klient kúpiť nehnuteľnosť a zároveň si nastaviť financovanie • aktuálna ponuka realitných investičných možností • komplexné ponuky financovania z viacerých bánk • odborný právny servis • spolupráca s odborníkmi s dlhoročnými skúsenosťami Okrem predaja rezidenčných nehnuteľností môže- te využiť výhody spolupráce spoločností HERRYS a BROKER SERVICE GROUP pri nasledujúcich projektoch, kde je ich financovanie vopred nasta- vené tak, aby ste s ním mali čo najmenej starostí.

59 NEXT FUTURE PROJEKT: NOBELOVA WWW.NOBELOVA.EU LOKALITA: BRATISLAVA III - NOVÉ MESTO, NOBELOVA ULICA AKTUÁLNY STAV: 1. FÁZA: VO VÝSTAVBE, 2. FÁZA: V PREDAJI BYT 2KK: 43,36 M2 BALKÓN: 3,45 M2 CENA: 84 749 € ODPORÚČANIE: Silnou stránkou tohto projektu je dopravná dostupnosť. Poloha na spojnici medzi Račianskou a Vajnorskou ulicou vždy ponúka alternatívnu trasu do centra či na obchvat. mesačne už od* 250 € PROJEKT: HÁJPARK WWW.HÁJPARK.SK LOKALITA: BRATISLAVA V - PETRŽALKA, KUTLÍKOVA ULICA AKTUÁLNY STAV: 1. FÁZA: VO VÝSTAVBE, 2. FÁZA: V PREDAJI BYT 2KK: 52,05 M2 BALKÓN: 5,20 M2 CENA: 116 486 € ODPORÚČANIE: Nádherné komunitné bývanie s množstvom zelene s vynikajúcou dostupnosťou na všetky smery, ktorými sa vyberiete. Byty, ktoré sa Vám prispôsobia. mesačne už od* 344 € PROJEKT: ZÁHORSKÉ SADY WWW.ZAHORSKESADY.SK LOKALITA: BRATISLAVA IV - ZÁHORSKÁ BYSTRICA AKTUÁLNY STAV: STAVEBNÉ POZEMKY V PREDAJI POZEMOK: 697 M2 CENA: 149 855 € ODPORÚČANIE: Štvrť Záhorské sady je ideálne miesto na bývanie pre ľudí, ktorých profesionálne povinnosti držia v meste, ale vo voľnom čase túžia po tichom bývaní na najvyššej úrovni. mesačne už od* 433 € PROJEKT: APOLLIS WWW.APOLLIS.SK LOKALITA: BRATISLAVA II - RUŽINOV, PRIEVOZSKÁ ULICA AKTUÁLNY STAV: V PREDAJI BYT 3KK: 78,22 M2 BALKÓN: 4,72 M2 CENA: 162 110 € ODPORÚČANIE: Na skok do práce, do baru aj na nákupy... Čo viac povedať k projektu so super cenami, nadštandardom v cene a s predávanosťou 84% za 10 pracovných dní? mesačne už od* 479 € PROJEKT: BYTOVÉ DOMY MALÝ BIEL WWW.MALYBIEL.SK LOKALITA: SENEC - VEĽKÝ BIEL AKTUÁLNY STAV: V PREDAJI BYT 2KK: 36,15 M2 BALKÓN: 2,83 M2 CENA: 41 485 € ODPORÚČANIE: Bývanie určené nielen mladým ľuďom a rodinám hľadajúcim svoje prvé bývanie, ale aj seniorom, ktorí ocenia nižšie náklady v porovnaní s rodinným domom. mesačne už od* 153 € PROJEKT: JANTÁR JAROVCE II WWW.JANTARJAROVCE.SK LOKALITA: BRATISLAVA V - JAROVCE AKTUÁLNY STAV: STAVEBNÉ POZEMKY V PREDAJI POZEMOK: 500 M2 CENA: 104 000 € ODPORÚČANIE: NIKOMU TO NEHOVOR. Keď sa totiž rozkríkne, že v Jarovciach sú nové pozemky na predaj, nemuselo by sa vám ujsť. Ideálne výmery, vynikajúca lokalita. mesačne už od* 307 € informatívny charakter, nezohľadňuje individuálne podmienky klienta a môže byt odlišná. Výpočty hypoték pripravila: Eva Špaňová, BROKER SERVICE GROUP

60 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 REALITY · Družstevný byt DRUŽSTEVNÝ BYT Základným rozdielom medzi bytom v osobnom vlastníctve a bytom družstevným je, že pokiaľ kupujete byt v osobnom vlastníctve, tento má konkrétneho majiteľa, ktorý je zapísaný na liste vlastníctva. Autor: Mário Glos, CEO realitného centra MGM, Zdroj: REALITY.sk Foto: Ikea Pokiaľ kupujete byt družstevný, prevodom členských práv a po- vinností v konkrétnom bytovom družstve sa stanete členom byto- vého družstva, a získate nájomnú zmluvu k tomuto bytu. Jednoducho povedané, nestávate sa vlastníkom bytu (nebudete ako vlastník zapísa- ný na liste vlastníctva), ale získate právo byt užívať. Ak niekto predáva družstevný byt, neprevádza teda vlastníctvo bytu, ale prevádza členské práva a povinnosti člena družstva. Vlastníkom druž- stevných bytov zostávajú samotné bytové družstvá. Prevod družstevného bytu sa rea- lizuje na základe písomnej dohody (zmluvy) o prevode práv a povinnos- tí spojených s členstvom v bytovom nemá žiadne nedoplatky, pre ktoré by družstvo byt nepreviedlo. Z tohto dôvodu väčšina družstiev vyžaduje na prepis prílohu k dohode o pre- vode členských práv a povinností, ktorá tvorí dodatok k tejto zmluve. družstve. Vzor tejto dohody vydá každé družstvo na požiadanie. Pri prevode členských práv sa postu- puje podľa § 230 Obchodného zákonníka. Keďže podrobnosti prevodu môžu určovať aj stanovy bytového družstva, podľa § 685 odst. 2 Občianskeho zákonníka zmluvu o nájme družstevného bytu možno uzavrieť len za podmienok uprave- ných v stanovách bytového druž- stva. Preto je potrebné pred samot- ným prevodom členstva vyžiadať si na bytovom družstve kópiu stanov a detailne si naštudovať podmien- ky, za ktorých môže dôjsť k prevodu družstevného bytu. Prevod bez nedoplatkov Nezabudnite si na bytovom družstve na všetkých dôležitých oddeleniach (referátoch) preveriť, či predávajúci

61 NEXT FUTURE Družstevný byt · REALITY V tejto prílohe všetky príslušné refe- ráty družstva (najčastejšie sú to: re- ferát prevodu bytových a nebytových priestorov, referát prevádzkového úč- tovníctva, právny referát ako aj od- delenie úhrad a nájomného) písomne o odkúpenie bytu do osobného vlastníctva, preverte si na družstve, aká je anuita bytu, ktorý chcete nadobudnúť. Anuita je vlastne zo- statkovou hodnotou bytu. Ak chce- te byt odkúpiť, musíte družstvu potvrdia, že prevádzajúci má všet- ky svoje povinnosti voči družstvu vyrovnané. Odkúpenie družstevného bytu Ak plánujete požiadať družstvo

62 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 REALITY · Družstevný byt túto anuitu zaplatiť, preto je po- trebné vedieť jej výšku. Bytové družstvo nemôže brániť svojim nájomníkom odkúpiť byty do vlast- níctva, a po požiadaní by vám malo umožniť byt odkúpiť. Presné pod- mienky odkúpenia vám oznámia na družstve. Po tom, čo sa presvedčíte, že pre- vádzajúci má všetky svoje záväzky voči družstvu vyrovnané, a máte o tom k dispozícii písomné potvr- denie družstva (príloha k dohode), na bytovom družstve podpisujete Dohodu o prevode členských práv a povinností. Dohoda sa podpisuje v počte vyhoto- vení podľa požiadaviek alebo počtu účastníkov, a jedno vyhotovenie je určené pre potreby družstva. V po- dateľni družstva podávame Zmluvu (alebo Dohodu) o prevode členských práv a povinností spolu s jedným ku- som dodatku. Podľa § 230 Obchodného zákonníka pritom prevod práv a povinností spo- jených s členstvom v bytovom druž- stve na základe dohody nepodlieha súhlasu predstavenstva. To znamená, že členské práva a povinnosti spojené s členstvom prechádzajú na nadobú- dateľa predložením zmluvy o prevo- de členstva príslušnému družstvu, teda podaním zmluvy do podateľne družstva alebo neskorším dňom uve- deným v tejto zmluve. Keďže práva k bytu prechádzajú na nadobúdateľa dňom podania Dohody o prevode členských práv a povinnos- tí na družstve, je dôležité, aby pri po- daní na družstve bola vyplatená na zmluvnej voľnosti strán. Je teda na dohode, či kúpnu cenu vyplatíte bezhotovostným prevodom na účet, v hotovosti alebo inou formou. dohodnutá kúpna cena za prevod družstevného bytu. Platobné pod- mienky za prevod členských práv a povinností k bytu zákon ponecháva

63 NEXT FUTURE

64 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 LIFESTYLE · Vianočné tradície naprieč kontinentmi VIANOČNÉ TRADÍCIE NAPRIEČ KONTINENTMI Autor: Marek Mittaš Ani Vianoce nie sú všade na svete rovnaké, hoci vychádzajú z jedného kultúrneho koreňa. V súčasnej Európe (ale aj mimo nej) sú viac či menej stále vnímané ako kresťanské sviatky, no sú aj miesta a krajiny, kde sa biblické motívy úplne ignorujú. Slovenské Vianoce sú raritou Betlehem, kapor, zemiakový šalát, ka- pustová polievka a koledy. Sviatočná večera a pod stromčekom darčeky od „Ježiška“ sa nám javia ako klasické pre- žívanie Vianoc. Patrí to k našej kultúre a tradícii. Netreba však zájsť ani veľmi ďaleko a pre nás typické vianočné zvy- ky sa odrazu zľahka odlišujú, alebo aj úplne menia. Už aj v susednom Česku, ktoré má k našim národným tradíciám asi najbližšie, sa na sviatočnom stole preferuje šošovicová polievka, prípad- ne zemiaková či rybacia. Okrem rýb sa Česi tešia aj mäsovým pokrmom. Slovenské vianočné tradície sú špeci- fické a svet oslavuje tieto zimné sviatky na milión spôsobov. Pre zvyšok sveta tak naše slávenie Vianoc predstavuje skôr raritu ako meradlo štandardu. Francúzi Darčeky nosí Otec Vianoc, ktorý cho- dí v bielom a vkladá ich do čižmičiek či ku kozubu. Vo Francúzsku sa počas Štedrého dňa pije dosť vína a calvadosu. Paradoxom je, že dospelí sa po rozba- lení darčekov odoberajú do kvalitných reštaurácií na hody. Nie je totiž cieľom gitary a tamburíny, tancuje sa bolero, a to na uliciach, v baroch aj v kostoloch. Štedrovečerná večera sa začína o dvad- siatej druhej hodine a končí sa hlboko v noci, pre niektorých až na svitaní. Tu nosia darčeky pod stromček Traja králi a keď ide o hostinu, pochutnali by ste si na baranine, jahňacine alebo kozľacom mäse s množstvom zeleniny, ovocia a, samozrejme, vína. Obľúbenou špe- cialitou sú olejové a maslové placky, ale aj omeleta či citrónová torta. Čína V krajine, kde kresťania tvoria asi len jedno percento populácie, Betlehem zrejme veľmi často neuvidíte. Mnoho ľudí tu dokonca Vianoce ani neosla- vuje a vianočné stromčeky európ- skeho rangu sa stavajú len vo veľkých mestách a sú akýmsi európskym receptom na stimuláciu zimnej eko- nomiky. Vianočné stromčeky volajú Stromy svetla a všade sa vešajú papie- rové ozdoby – reťaze, kvety a lampá- še. Vianoce sa tu spájajú so zimným slnovratom. Štedrý deň je tu časom, keď si ľudia navzájom dávajú jablká ako prejav štedrosti, šťavnatosti života zničiť partnerku celodenným varením. Vianočné menu pozostáva často aj z 12 chodov. Na tanieri sa objavia ustrice, klobásky, slimáky, rybacia polievka. Ide o gurmánske sviatky, a to doslova. Kaviár, losos, žabie stehienka... O tom všetkom sú francúzske Vianoce. Holandsko Aj tu sa dávajú darčeky pod vianoč- nú jedličku, no obľúbeným jedlom je pečený králik s brusnicami a k tomu brusnicový kompót. Zaujímavosťou je, že v Holandsku nosí darčeky dedo Sinter Klaas. Podobnosť s ame- rickým Santa Clausom nie je čisto náhodná. Holanďania totiž veria, že práve ich ducha Vianoc priniesli za more holandskí moreplavci a osad- níci, ktorí cestovali za veľkú mláku za kariérou a novými životnými vý- zvami. A tak sa zo Sinter Klaasa stal Santa Claus. Španielsko Je to pobožná, ale zároveň aj veľmi „horkokrvná“ krajina, a tak vyzerajú aj vianočné zvyky. Sú spojené so spevom, tancom a hudbou. V uliciach znejú

65 NEXT FUTURE Vianočné tradície naprieč kontinentmi · LIFESTYLE a zdravia. Krásne naaranžované jablká sa predávajú aj v obchodoch a môžete nimi obdarovať niekoho, na kom vám záleží. Aj v Číne však už začínajú byť obľúbené známe vianočné piesne, akou je napríklad Jingle Bells. Číňania skrát- ka veľmi radi kopírujú všetko, čo má vo svete úspech. Tak prečo neskopírovať aj vianočné sviatky? Japonsko V krajine vychádzajúceho slnka je Štedrý deň vnímaný ako deň vzá- jomnej lásky a porozumenia. Ak by sa dal k niečomu prirovnať, tak skôr k tomu, ako u nás poznáme sviatok sv. Valentína. Japonci sa chodia v ten- to deň zabávať a berú ho ako oslavu lásky. Mladí chodia na romantické večere a dávajú si len drobné pozor- nosti, zato nádherne zabalené a na- aranžované. V Japonsku totiž často nevyjadruje hodnotu lásky samotný dar, ale spôsob, akým je naaranžova- ný a zabalený. Je to jeden z dní, ktorý Napriek tomu, že teplota vzduchu sa pohybuje okolo tridsiatok, vidieť tu vyzdobenú vianočnú jedličku nie je vôbec nič výnimočné. India Veľmi pozoruhodná krajina pre kaž- dého, kto chce zažiť „iné“ Vianoce. V Indii sa zastúpenie kresťanov pohy- buje len okolo troch percent, no pri miliardovej populácii to stále zna- mená pár miliónov ľudí, ktorí osla- vujú kresťanské Vianoce. Namiesto vianočných stromčekov sa tu však vyzdobujú stromy manga alebo baná- novníky. Pre Indov je nesmierne dô- ležitá polnočná omša, ktorá je sama osebe akýmsi náboženským festiva- lom plným spevu a zábavy. Hlavné jedlo slávnostnej večere je moriak, prípadne kuracina. Chýbať nesmie ani množstvo sladkých koláčikov, sušienok s chuťou kokosu, orieškov či iných veľmi zaujímavých chuťových kombinácií. Japonci netrávia doma, ale vyrážajú do mesta. Rezervovať si na Štedrý deň dobrú reštauráciu sa považuje za dobré spôsoby. Jamajka Ako môžu vyzerať Vianoce v rodis- ku Boba Marleyho, ak nie zábavne? Rozhlasové stanice počas Vianoc hrajú veselé vianočné piesne, ale nezaobíde sa to ani bez tradičnej reggae hudby. Sviatky sú tu časom, keď sa stretáva aj vzdialená rodina. Obdarúva sa len drobnosťami, zato veľký dôraz sa kladie na pohostenie. Tomu dominuje čerstvé ovocie, ovoc- né šťavy, ale aj punč a kuracie mäso. Na Štedrý deň sa začína hodovať už od rána a na večeru v neskorú hodi- nu sa podáva kozľacie mäso na kari, dusená hovädzina a ryža s hráškom. Podáva sa aj koláč podobný biskup- skému chlebíčku. Ovocie, ktoré doň dávajú, sa niekoľko týždňov namá- ča v kvalitnom jamajskom rume. Foto: Stockfresh

66 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 LIFESTYLE · 7 tipov na nezabudnuteľný Silvester 7 TIPOV NA NEZABUDNUTEĽNÝ SILVESTER Zakončiť starý rok a privítať ten nový môžeme, samozrejme, aj doma v obývačke. Sú však aj miesta, kde sa dá zmysel slova „oslava“ naplniť o niečo lepšie. Určite stojí za to aspoň raz v živote sa ocitnúť na jednej z najväčších svetových párty pripravených na oslavu Nového roka. Las Vegas Mesto hriechu, žiariacich neónov a 24 hodín trva- júcej zábavy počas 365 dní v roku. Miesto, kde vedľa seba stoja Benátky aj Eiffelova veža. Na Silvestra to tu vrie ako v skutočnom pek- le. Všetko svieti a všetko je dovolené. V tomto roku sa ráta s tým, že v meste bude viac ako 300 000 zábavychtivých ľudí. Večierky sú všade. Na uli- ci aj v baroch. Na mnoho z nich sa treba vopred objednať, ale množstvo je jednoducho stále otvo- rených a bezplatných. A to vrátane tých najlepších striptízových vystúpení. Najväčšie pornohviezdy Autor: Marek Mittaš Foto: Stockfresh

67 NEXT FUTURE 7 tipov na nezabudnuteľný Silvester · LIFESTYLE a najlepšie striptérky sa pri tyči vyzliekajú prá- ve tu v Las Vegas. Mesto sa síce nepýši najväčším ohňostrojom na svete, ale ohúri vás „sila“, s akou sa tu dá zabaviť. Traduje sa, že práve v Las Vegas ide zábava skutočne na plný plyn. Bangkok Las Vegas Ázie, kde vám zaručene nebude zima. Tradične najväčšia zábava je v nákupnom centre Central World, čo znie možno trochu nezvyčajne, ale len čo vstúpite, pochopíte, čo oslava nového roka pre Bangkok znamená. Tisíce ľudí rôznych národností a všetci zabávajúc sa čakajú na pol- noc. Thajsko je krajina neobmedzených možností a v čase, keď sa starý rok končí, neexistujú žiad- ne obmedzenia. Nedá sa neusmievať a neradovať. Dobrá nálada je tu prudko nákazlivá. Rio de Janeiro Ak ste nestihli slávny brazílsky karneval, tak prá- ve v čase Silvestra je možnosť na reparát. Je tu však trochu tesno. Všade je smiech, tanec, ale aj približ- ne dva milióny ľudí, ktorí sa tlačia na pláži nepresa- hujúcej štyri kilometre. Kde inde, ak nie na slávnej Copacabana Beach...? Ozdobou príchodu nového roka sú alegorické hudobné sprievody a okrem ob- lohy sa zafarbí aj voda. Tisícky kvetov, ktoré sa tu púšťajú do vĺn, majú symbolizovať obetu pre krásny nadchádzajúci rok. Toto spojenie je úchvatnou zá- bavou pre všetky zmysly. Sydney Zrejme netreba zdôrazňovať, že je to mesto pre mi- lovníkov ohňostrojov. Každý rok je v centre záujmu médií práve ohňostroj z tohto mesta. Osláviť Nový rok v Sydney má však ešte jedno plus. Je to kraji- na, kde prichádza Nový rok ako prvý. Navyše si tu

68 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 LIFESTYLE · 7 tipov na nezabudnuteľný Silvester na rozdiel od slovenskej zimy užijete teplé počasie. Teplota vzduchu sa pohybuje na úrovni 25 – 30 stup- ňov Celzia. A čo je lepší začiatok roka, ako vyjsť si po náročnej oslave schladiť hlavu do mora? Londýn Je už možno trochu „ošúchaný“, ale stále predsta- vuje pre Slovákov zaujímavú možnosť, ako rela- tívne blízko prežiť vítanie Nového roka vo veľkej svetovej metropole. Silvester v Londýne rozhodne „svetový“ je, a to so všetkým, čo k tomu patrí vráta- ne ohňostroja na rôznych miestach. Mesto je zná- me tým, že zábava sa ráno nekončí. Prvého januára sú ulice plné masiek, spevákov, kapiel, tanečníkov, a hoci počasie nie je dvakrát prívetivé, Londýn vám neustále servíruje intenzívne zážitky. Kapské mesto Juhoafrická republika nepatrí medzi tradičné des- tinácie na oslavu Silvestra a práve preto sa sem oplatí pricestovať. Zvykne príjemne prekvapiť. Je to úplne iná oslava ako ponúka Európa či USA. Nie, ohňostroj nechýba ani v Juhoafrickej republike, ale k nemu si pripočítajte karneval. Pravý, živý, nefal- šovaný, plný hudby a smiechu. K nemu už tradične patrí aj fašiangový sprievod a vlak so živou hudbou, ktorý sa preháňa mestom. Zabáva sa každý s kaž- dým a nikto nie je doma pred televíziou. A prečo aj?

69 NEXT FUTURE 7 tipov na nezabudnuteľný Silvester · LIFESTYLE Pláže, uličky, bary, všade je živo a približne 10 000 umelcov vytvára atmosféru, ktorá sa nedá opísať. Táto ceremónia siaha do 19. storočia a dodnes je stále živá. Silvester bez delobuchov...? Ak si prajete prežiť Silvestra bez hluku, svetiel a množstva ľudí, keďže hrmotu máte počas celého roka dosť, aj samotné Slovensko ponúka množstvo príležitostí, kde sa usadiť. Vysoké, alebo Nízke Tatry, Fatra, údolia a kopce. Prenajať si chatu na Silvestra, zakúriť v kozube a byť niekde v horskej pustatine má v sebe veľkú dávku romantiky. Bez te- levízie, bez ohňostroja, dokonca aj bez mobilného signálu. Osláviť koniec roka vo dvojici, s rodinou či v úzkom kruhu s priateľmi, keď v kozube horí oheň a široko-ďaleko ste jediní ľudia, je skvelá možnosť, ako sa stíšiť, poďakovať za uplynulý rok a s pokorou prijať nádielku na ďalších 365 dní. Ak trváte na tom, že k Silvestru skrátka neviaza- ná zábava patrí a pokojný oddych si užijete počas Vianoc, neváhajte a vyberte sa na párty. Nech sa páči, je to na vás! Prežiť pekné chvíle sa dá na rôz- nych miestach. Takže, príjemnú zábavu podľa vašich predstáv a šťastný nový rok!

70 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 LIFESTYLE · Doprajte si na Silvestra kúpele DOPRAJTE SI NA SILVESTRA KÚPELE Zdroj a foto: PAPER LIFE Jeden aforizmus hovorí: „Kto by nechcel byť bohatý a zdravý, veď čo už má chudobný človek z toho, že ochorie?“ Urobiť niečo pre svoje zdravie a cítiť sa pritom ako bohatý môže každý, kto strávi záver roka v kúpeľoch. Navyše, kúpeľné procedúry, wellness a relax po rušnej silvestrovskej oslave uvíta zrejme každý. Bohemia-kúpele Kombinácia zábavy, relaxu a  procedúr je to naj- lepšie, čo môžete urobiť pre svoje zdravie. Navyše v prekrásnom prostredí historických kúpeľov sveto- vého mena v Karlových Varoch. Oddýchnete si od stresov a začnete nový rok nabitý pozitívnou ener- giou. Nemusíte si dávať ani novoročné predsavzatia, veď hneď na začiatku roka robíte to, čo je správne. Riaditeľ Bohemia-lázní, a. s., Karlove Vary, Jiří Sluka k tomu hovorí: ,,Silvestrovské poby- ty v Bohemia-lázních v dňoch 27. 12. 2015 až 15. 1. 2016 sú k dispozícii ako kúpeľné, alebo hote- lové pobyty. Radi privítame všetkých hostí a zvlášť nám záleží na domácej klientele ktorá chodí do Karlových Varov menej, ako by mohla a ako by sme si želali.“

71 NEXT FUTURE Doprajte si na Silvestra kúpele · LIFESTYLE Hotelové silvestrovské pobyty majú v cene aj hudobné a tanečné večery, zatiaľ čo liečebné majú v cene liečenie s procedúrami. ,,V blízkosti kolonád sa nachádza- jú hotely Slovan a Concordia a sana- tórium Kriváň, kde prebiehajú všetky liečebné kúpeľné pobyty Bohemia -lázní. Základom liečenia je pitie kar- lovarskej minerálnej vody a kúpeľné procedúry v nej. Od kvality prírod- ného liečebného zdroja je priamo závislá aj kvalita liečenia. Minerálna voda je prírodný liečebný zdroj a po- užíva sa okrem liečby ochorení zaží- vacieho traktu aj na liečenie porúch látkovej výmeny, ako sú cukrovka, vyššia hladina tukov v krvi, či dna. Karlovarské pramene patria v Európe k najefektívnejším prírodným zdro- jom. Tieto teplé pramene sú využí- vané k pitnej kúre, ku kúpeľom a na výplachy,“ upozorňuje J. Sluka. Kúpele Luhačovice O niečo bližšie ako Karlové Vary sú najväčšie moravské kúpele - Luhačovice. Ich výkonný riaditeľ Ing. Jiří Dědek, MBA hovorí: ,,Všetci záujemcovia môžu využiť aktuálne ponuky na príjemné strávenie konca tohto roka v Kúpeľoch Luhačovice. Najväčšími lákadlami Luhačovíc sú blahodarné liečebné a wellness pro- cedúry v tunajších zariadeniach ak- ciovej spoločnosti Kúpele Luhačovice, ale aj jedinečná architektúra Dušana Jurkoviča či popíjanie svetovo pre- slávenej Vincentky, ktorú si môžete z Luhačovíc odniesť aj ako suvenír vo fľašiach. Kúpele Rajecké Teplice Chcete stráviť Silvestra na Slovensku netradične luxusne? Takúto možnosť ponúkajú Kúpele Rajecké Teplice. Návštevníkov sem láka okrem krás- neho ubytovania v antickom štý- le a liečivej termálnej vody aj prí- jemné prostredie parku a okolia Rajeckých Teplíc. Preto ak máte záujem o silvestrovský pobyt, na rezerváciu je najvyšší čas. Kúpele Pokiaľ tu chcete stráviť Silvestra, mali by ste sa poponáhľať. K dispo- zícii sú už naozaj iba posledné voľ- né miesta. O silvestrovské pobyty v Luhačoviciach je vždy enormný záujem a stáli klienti si ich rezervujú niekedy aj rok vopred.

72 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 LIFESTYLE · Doprajte si na Silvestra kúpele. okrášlila v tomto roku v septembri nová päťhviezdičková časť hotela APHRODITE PALACE*****, kto- rá si vyžiadala investície vo výške cca 1,1 milióna eur a je určená pre najnáročnejších klientov. Koncept nadväzuje na hotel APHRODITE PALACE****, ktorý bol uvedený do prevádzky vlani a na jeho vý- zdobu boli opäť použité materiály mramor, ónyx, zlato. Viceprezident SLK (Slovenské liečebné  kúpe- le), a. s., Rajecké Teplice, Zdenko Miškolci k tomu hovorí: „O sil- vestrovské pobyty je vždy veľký záu- jem. Tohtoročný silvestrovský pobyt je v ponuke minimálne na 4 noci a cena zahŕňa ubytovanie, polpenziu a procedúry. Liečia sa tu dýchacie choroby (as- tma), pohybové choroby a choroby z povolania. Rajecko-teplická ter- málna liečivá voda má certifikované liečebné účinky. Luxusný štvorhviez- dičkový kúpeľný hotel APHRODITE PALACE, situovaný v centre kúpeľ- ného mestečka, ktorý bol otvorený v júni minulého roku, je najväčšou pýchou kúpeľov a má vlastnú kuli- nársku reštauráciu. Premostením Alžbetu, či vlani zrekonštruova- nú Fontánu. Príležitosť oddých- nuť si a stráviť záver roka zábavou v Bardejovských kúpeľoch využívajú hostia všetkých vekových kategórií z celého Slovenska, ale aj zahrani- čia. Ekonomicko-obchodná riaditeľ- ka Bardejovských kúpeľov Tamara Šatanková k tomu poznamenáva: ,,Ceny silvestrovských pobytov, kto- ré pre vás v roku 2015 pripravili Bardejovské kúpele, sa začínajú už od 187 eur na 3 noci. Okrem atraktív- neho programu zahŕňajú balíčky aj niekoľko procedúr. Pre deti je v prí- pade priaznivého počasia pripravené stavanie snehuliakov, fotografovanie s maskotom  a tradičný novoročný koncert.“ Bardejovské kúpele sú atraktívne pre všetkých. Posledné roky využili na rozšírenie ponuky svojich slu- žieb, takže si môže každý vychutnať okrem tradičných kúpeľných proce- dúr aj možnosti, ktoré ponúka well- ness, ale aj relaxáciu či skrášľovacie programy. Tieto kúpele lákajú okrem pacientov, ktorí sa sem chodia liečiť, je spojený priamo s kúpeľným do- mom v antickom štýle APHRODITE, v ktorom absolvujú hostia všetky procedúry. Bardejovské kúpele Nemenej z aují mav ú h istór iu a  architektúru majú aj sloven- ské Bardejovské kúpele, a. s. Jediná je najmä secesná architektúra lie- čebného domu Astória. Nájdete tu aj skvosty histórie – klasicistickú

73 NEXT FUTURE Doprajte si na Silvestra kúpele. · LIFESTYLE aj milovníkov kultúry, oddychu a bo- hatého spoločenského programu. Bardejovské kúpele sú tiež základňou na lyžovačku, napríklad v stredisku Regetovka, či v Poľsku. Návštevníci takisto môžu absolvovať výlety do bezprostredného okolia kúpeľov, ale aj do Poľska.   Zámocký hotel The Grand Vígľaš****  Chcete stráviť Silvestra na netradič- nom mieste? Máte radi spojenie his- tórie a luxusu? Zámocký hotel The Grand Vígľaš**** pripravil pre záu- jemcov bohatý silvestrovský program. Celý večer bude prebiehať v luxus- ných priestoroch Kongresovej sály kráľa Žigmunda. Marketingová riaditeľka hote- la The Grand Vígľaš Ing. Michaela Varsová k tomu hovorí: „Pripravili sme pre hostí širokú ponuku poby- tových balíkov. V ponuke sú pobyty v rôznej dĺžke, od dvoch do štyroch služieb je symbolom nového trendu v hotelierstve na Slovensku. Vnútorné priestory zámku sú v určených ča- soch k dispozícii na prehliadku so sprievodcom a odborným výkla- dom. Pre skupiny a ubytovaných hostí je možné zabezpečiť historické programy, vrátane dobovej muziky a tancov, živých atrakcií, sokolia- rov a vtáčkarov, šermiarov či celého vojska rytierov. Užite si teda výni- močné zážitky v znovuzrodenom sídle  uhorských kráľov. nocí. Dodáva, že nebude chýbať ani bohatý silvestrovský program. Zavŕšením večera bude polnoč- ný ohňostroj, odpálený z hradných múrov.“ Zámok Vígľaš prináša návštev- níkom návrat do obdobia gotiky, re- nesancie i baroka. Je výnimočným historickým miestom, kde sa spája stredoveká atmosféra so špičkový- mi službami štvorhviezdičkového hotela. Kongresový hotel The Grand Vígľaš **** s poskytovaním wellness

74 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 AUTO – MOTO · Okúzľujúce predstavenia nového BMW radu 7 OKÚZĽUJÚCE PREDSTAVENIA NOVÉHO BMW RADU 7 Zdroj a foto: BMW Príchod novembra tohto roku zaznamenal predstavenia nového BMW radu 7. Takmer tristo hostí, pozvaných na cíp polostrova v strede toku Dunaja do Danubiana Meulensteen Art Museum, spoločne privítalo príchod už šiestej generácie vlajkovej lode BMW. Nezvyčajná poloha na rozhraní troch susediacich krajín Slovenska, Rakúska a Maďarska, veľkolepý kontrast šírej vodnej hladiny, vysokej oblohy a nekonečných brehov hrádze vytvárali pre stretnutie rámec pôsobivej architektúry. Sedem vozidiel BMW radu 7 roz- miestnených v interiéri na pozadí figuratívnych a abstraktných expre- sívnych malieb špičkových domácich i zahraničných umelcov umožnili predstaviť publiku emotívny kon- trast medzi umením a technológia- mi budúcnosti automobilového lídra využívaných už dnes. Automobilové objekty interaktívne a individuálne predstavili súbor siedmich najzau- jímavejších inovácií tejto novinky na trhu: 1) Laserové svetlá osvetľujúce dvoj- násobnú vzdialenosť oproti konvenč- ným svetlometom a svetelný uvítací koberec, ktorý osvetľuje priestory v okolí dverí vozidla, 2) Ovládanie vybraných funkcií vo- zidla bez dotyku –  iba gestami ruky vodiča, · Kľúč od vozidla s dotykovým disp- lejom zobrazujúcim informácie o sta- ve vozidla a s ovládaním vybraných funkcii automobilu,

75 NEXT FUTURE Okúzľujúce predstavenia nového BMW radu 7 · AUTO – MOTO

76 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 AUTO – MOTO · Okúzľujúce predstavenia nového BMW radu 7 · Diaľkové ovládanie parkovania au- tomobilu bez prítomnosti vodiča za volantom, · Kombinácia uhlíkových materiálov s oceľou a hliníkom v karosérii, ktorá zvyšuje pevnosť a odolnosť priesto- ru pre pasažierov a zároveň znižuje hmotnosť vozidla, · Executive Lounge stelesňujúci naj- modernejšiu formu luxusného po- hodlia v automobile. Sedadlá s mož- nosťou masáže a ventilácie, vzadu s dotykovým ovládaním informač- no-zábavných funkcií cez dotykový mobilný tablet, · Na dotvorenie atmosféry je precíz- ne rozvrhnutý systém interiérových svetiel  a panoramatická sklenená strecha Sky Lounge, ktorá evoku- je hviezdnu oblohu. K tomu ioni- zácia vzduchu produkujúca osem rôznych vôní a výnimočná zvuková kvalita priestorového zvuku Bowers & Wilkins, špeciálne prispôsobe- ná BMW radu 7.   Michael Kordys, generálny mana- žér BMW Group Slovakia opísal túto nezvyčajnú vernisáž slovami: „BMWje presvedčené, že architek- túra tejto budovy jej úžasný dizajn a samotná kolekcia súčasného ume- nia sú dokonalým miestom pre naj- modernejšie a najluxusnejšie BMW, aké bolo kedy postavené. V dnešnom predstavení sme mohli vidieť nie- koľko výnimočných inovatívnych prvkov, no ich celkový počet je oveľa väčší, čím sa zvyšuje komfort, bez- pečnosť a radosť z jazdy. Inými slovami: Nové BMW radu 7 nie je iba o dych vyrážajúcom vzhľa- de, špičkových technológiách, ale aj o novej definícii luxusu budúcnosti.“

77 NEXT FUTURE www.cbj.sk NEHODA NIE JE NÁHODA! Infolinka: +421 917 932 702, E-mail: cbj@slovakiaring.sk PRVÁ PROFESIONÁLNA ŠKOLA ŠMYKU NA SLOVENSKU NAUČTE SA ZVLÁDAŤ KRÍZOVÉ SITUÁCIE S NAMI Sychravé počasie, znížená viditeľnosť, šmykľavé cesty – nástrahy, ktorým musí čeliť skoro každý vodič v tomto období. Absolvovaním kurzu profesionálnej školy šmyku získate potrebnú istotu pri zvládaní svojho vozidla a predchádzaní krízovým situáciám. Darujte bezpečnosť sebe a svojim blízkym už teraz!

78 NEXT FUTURE DECEMBER 2015 STARŠIE ČÍSLA NÁJDETE NA ADRESE www.nextfuture.sk/archiv/ MAREC 2015 MAREC 2015 MAREC 2015 APRÍL 2015 JÚN 2015 NECHÁVAME SA OPIŤ ROŽKOM? VIEME ROZOZNAŤ A OCENIŤ KVALITU? SMER PRIPRAVIL DRUHÝ SOCIÁLNY BALÍČEK MÁJ 2015 EKONOMICKÁ HROZBA ZVANÁ OLIGARCHIA KAUZA VÁHOSTAV – DROBNÍ STAVBÁRI ZBURCOVALI VEĽKÚ POLITICKÚ REVOLÚCIU ZÁKON O FINANČNOM SPROSTREDKOVANÍ CHCE BYŤ PRÍSNEJŠÍ str. 14 Vysokoškolské diplomy V SÉRIOVEJ VÝROBE! str. 6 SPROSTREDKOVANÍ str. 14 Vysokoškolské diplomy V SÉRIOVEJ VÝROBE! str. 6 SEPTEMBER 2015 R(D)EFORMA SLOVENSKÉHO ŠKOLSTVA? str. 24 Mimoriadne vTTIPná (ne)dohoda str. 12 USA A EÚ PRIPRAVUJÚ TTIP, ROZPORUPLNÉ OBCHODNÉ PARTNERSTVO str. 10 OKTÓBER 2015 MAREC 2015 JÚL/AUGUST 2015 VÝBER HOTOVOSTI V ZAHRANIČÍ MÔŽE BYŤ PREKVAPIVO DRAHÝ! Poistenie cez leto - Veľký prehľad poistenia. Od bežného poistenia na kreditnej karte až po poistenie v prípade zasiahnutia terorizmom ATM MAY CHARGE YOU A HIGH WITHDRAWAL FEE IT WOULD BE BETTER TO PAY BY CREDIT CARD...! Zrušenie práv bývalého konateľa k účtu sa môže skomplikovať str. 18 MÔŽU MAŤ BANKOVÉ TREZORY „ZADNÉ VRÁTKA“? str. 14 NOVEMBER 2015